财务数据和关键指标变化 - 集团收入同比增长8.5%，成本增长7.6%，按可比口径增长4.9%，正利差为0.9个百分点，总营业收入同比增长9.9% [6][7] - 集团净收入达32亿欧元，同比增长9%，剔除额外项目后增长18% [9] - 第二季度集团CET1比率为12.2%，ROTE为12.4% [10] - 贷款余额增长8%，存款增长7% [13] - 成本风险为贷款余额的33个基点，低于去年同期 [27] - 有形净资产账面价值每股达78欧元，较去年同期增加1.7欧元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 企业与投资银行（CIB） - 收入同比增长10.6%，按可比口径增长5.6% [24] - 成本同比增长13%，按固定范围和汇率计算增长5%，利差为0.6个百分点 [42] - 总营业收入同比增长7.2%，税前收入达17亿欧元，同比增长5% [42] 商业、个人银行及服务（CPBS） - 收入大幅增长11%，贷款增长7%，存款增长7.5% [45][48] - 成本增长6.5%，利差为4.5个百分点 [51] - 税前收入达24亿欧元，同比增长35% [52] 投资与保护服务（IPS） - 收入达17亿欧元，增长2.2% [57] - 成本增长6.7%，税前收入同比增长1.1% [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用出售美国西部银行的资金进行再投资，目标是各部门每年实现正利差 [14][15] - 公司致力于支持客户实现碳减排目标，推动集团可持续发展文化，履行净零承诺 [31][32] - 公司通过多元化和一体化模式，在欧洲市场占据独特地位，盈利能力高于欧洲同行 [5][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度表现强劲，业务持续增长，具备应对经济变化的能力 [3][4] - 公司长期审慎和积极的风险管理政策是竞争优势，为潜在困难时期做好准备 [16] - 公司有望实现成本风险40个基点的目标，提高普通股股息支付率至60% [18] 其他重要信息 - 公司对土耳其高通胀情况进行了有效对冲，影响总体有限 [21] - 公司将通过增加AT1债券发行，实现2025年杠杆率4.2%的目标 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何应对成本重新谈判和潜在成本上升？如何看待银行业社会抗议对成本的影响？是否会考虑接手瑞士信贷退出的200亿欧元风险加权资产？ - 成本变动一半是可变成本，与收入相关；另一半来自业务范围变动，预计成本传统增长率为1.5% 公司通过平台运营实现边际成本增长，并计划在GTS 2025计划中节省20亿欧元成本 不同国家对社会问题处理方式不同，公司过去管理良好 [63][64][66] - 公司将根据出售美国西部银行的收益进行再投资，标准是与现有业务契合、价格合理 [69] 问题2: 法国零售业务净利息收入增长受利率和规模的影响如何？对年底利率上升有何预期？IFRS 9假设中不同情景的权重和严重情景的假设是什么？ - 法国业务专注支持客户，提供贷款和收费产品 目前利率上升对结果无影响，未来利率上升旨在对抗通胀，影响可能相互抵消 [74][76] - 建议查阅公司相关出版物，有利情景权重为32%，公司采用两种保守模型进行成本风险计算 [77] 问题3: 是否预计年底前大幅增加AT1债券发行，从而增加未来季度损益表中的AT1成本？出售美国西部银行的股票回购计划是否会根据市场情况调整？ - 公司计划按原计划每年发行30亿欧元AT1债券，以实现杠杆率目标至4.2%，近期市场波动仅影响发行时机 [81][82] - 出售美国西部银行的股票回购金额将维持40亿欧元不变 [83] 问题4: 贷款增长是否会持续？最佳增长领域在哪里？5.11亿欧元与乌克兰相关的前瞻性拨备是基于宏观假设修订还是自下而上的分析？哪些贷款可能受影响？ - 贷款增长因去年基数低和企业市场关闭而强劲 公司资金充足，将陪伴客户，欧洲投资机会多，公司有优势 [89][90] - 拨备基于反映客户行为的模型，考虑通胀等因素，而非仅针对俄罗斯或乌克兰，俄罗斯业务占比小 2020年类似模型拨备15亿欧元未使用，说明模型保守 [87][88] 问题5: 土耳其高通胀会计对CET1比率有何净影响？出售美国西部银行如何进行汇率对冲？ - 高通胀对损益表和资本的正负影响相互抵消，对公司影响不大 [93][94] - 公司锁定部分远期汇率，避免汇率影响，确保向股东返还40亿欧元 [96] 问题6: 银行事前拨备和成本风险的机制是什么？公共卫生拨备的存量如何？是否担心不同市场再次征税？单一 resolution fund（SRF）到2024年降至0的计划是否可行？ - 第三阶段拨备针对出现困难的公司和个人，金额较低 事前拨备基于负面情景，如2020年为新冠疫情拨备14亿欧元，本季度因东欧情况增加5亿欧元 同时，因新冠情景未实现，回拨约2亿欧元 [102][103][105] - 不同国家情况不同，公司产品有客户保护机制，预计所在国家情况良好 SRF按法律规定2023年结束 [106][107][108] 问题7: 法国客户和个人银行部门第二季度净利息收入增长是否可持续？哪些产品推动增长？全球市场收入和成本增长按固定范围和汇率调整时，是否仅考虑Exane收购？DB Prime收购的影响如何？ - 净利息收入取决于业务量和服务类型，建议关注总收入而非单一收入 [115][116] - 调整范围仅考虑Exane收购，DB Prime收购已在去年逐步实施，未纳入范围调整 全年DB Prime经纪业务收入预计为4亿欧元，成本收入比为60% [114][117][120] 问题8: 第二季度超过5亿欧元的事前拨备是否包括特定市场情景的潜在拨备？是否仅与通胀和利率有关？法国银行EBITDA增长2%对下半年净利息收入有何影响？ - 拨备基于多种情景模型，不针对特定情景 [124] - 法国相关存款产品与通胀挂钩，公司市场份额小于5%，通过对冲无影响 [125] 问题9: 今年成本风险40个基点的目标能否更好实现？上半年成本增长中一半的可变成本是否与可变薪酬和投资有关？如果下半年收入放缓，这部分成本是否会下降？ - 可变成本与收入相关，收入消失成本也会消失 [129] - 前两个季度成本风险低于40个基点，假设第三和第四季度为40个基点，全年可能低于40% [130][131] 问题10: 出售美国西部银行对集团其他业务有何影响？是否仍可使用美联储窗口？G-SIB分类和欧元银行风险敞口优惠待遇何时能体现？对12%的CET1目标有何影响？ - 美国西部银行与集团其他业务交叉销售有限，出售后无损失 融资方面无影响，资金可在欧洲重新部署 [134][135] - G-SIB主要取决于资产负债表规模，欧洲新规使国际欧洲银行不受负面影响 [136][137]