财务数据和关键指标变化 - 一季度运营部门收入增长13.5%，按固定范围和汇率计算增长10.4% [4] - 成本增加，但超50%的增长归因于范围和汇率影响以及2021年税收影响 [4] - 成本收入比为正3.4个百分点，排除2021年税收影响后在固定范围和汇率下计算得出 [6] - 风险成本为20个基点，排除美西银行后潜在风险成本为30个基点 [6] - 集团净利润达21亿欧元，同比增长19.2%，排除特殊项目和单一处置基金贡献后为34亿欧元，增长37% [6] - 核心一级资本充足率为12.4%，较上季度下降50个基点 [7] - 杠杆率为3.8%，集团有望在2025年战略计划背景下达到4.2% [20] - 每股有形净资产账面价值为80.1欧元，同比增长5.6%，自2008年以来年均增长率为7.2% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 企业与投资银行（CIB） - 收入大幅增长28.1%，巩固市场份额并加速业务强化 [13] - 成本增长18%，收入增长显著超过成本增长，成本收入比接近10个百分点 [25] - 税前收入达13亿欧元，几乎翻倍，风险成本极低 [25] 商业与个人银行及服务（CPBS） - 收入增长8.5%，贷款增长4.8%，存款增长8.2%，私人银行净资金流入50亿欧元 [27] - 成本增长5.2%，成本收入比为3.3个百分点 [29] - 税前收入达18亿欧元，增长59%，风险成本大幅下降，主要与美西银行有关 [29] 投资与保护服务（IPS） - 收入稳定在16亿欧元，财富和资产管理业务收入增长7.9%，但保险收入受公允价值会计影响为负 [31] - 成本增长3.6%，财富和资产管理业务成本收入比为2.4个百分点 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 一级市场整体下降25%，但全球银行业务表现强劲，在银团贷款、债券和股权方面的交易量超过市场10个百分点，收入增长2% [24] - 全球市场平台收入增长52.8%，在利率、货币和商品衍生品的套期保值活动需求旺盛，债券发行在欧元区排名第一 [25] - 证券服务业务资产增加，交易量创纪录，收入增长5.5% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025战略计划将继续强化多元化和一体化模式，围绕支付与资金流、金融储蓄和移动性开展横向举措，目标是到2025年实现20亿欧元的交叉销售收入 [9] - 实施多项举措以调整服务成本、增加成本可变性，到2025年逐步实现20亿欧元的经常性成本节约，其中2022年为5亿欧元 [9] - 技术方面，将继续推进数字化、现代化和安全化，加大对云计算、API、数据和人工智能的投资，目标是到2025年将至少30%的信息系统迁移到专用云 [41][47] - 可持续发展方面，将加大对客户向可持续和低碳经济转型的支持，设定到2025年为与环境和社会问题相关的贷款和债券发行筹集超过350亿欧元、管理超过300亿欧元可持续和负责任投资的目标 [65][66] - 在行业竞争中，公司凭借领先平台、多元化业务和客户中心模式具有优势，在绿色和可持续债券、ESG挂钩贷款等领域市场份额不断增加 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局稳健，得益于欧洲市场的强劲表现，公司业务模式的优势得到体现，有能力适应和支持客户及经济发展 [4] - 尽管面临一些挑战，如监管变化和市场波动，但公司对未来增长充满信心，相信能够实现2025战略计划的目标 [6][86] - 公司将继续加强风险管理，保持低风险成本，同时通过技术创新和可持续发展举措提升竞争力 [16][37] 其他重要信息 - 公司积极应对乌克兰人道主义局势，为员工及其家属提供住房支持 [22] - 加强内部控制和合规，严格执行国际制裁措施 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年全球市场收入4%的复合年增长率目标在乌克兰局势后的看法，以及今年风险成本是否会低于40个基点 - 公司认为全球市场平台将在未来实现高于平均水平的增长，不仅能确认目标，还有望获得更多市场份额 [86][87] - 基于当前环境和公司在个人金融和损益表方面的持续改进，预计风险成本可以低于40个基点 [89][90] 问题2: 美西银行70亿欧元过剩资本的使用计划，以及意大利市场的增长战略 - 公司将坚持既定的战略方向，考虑与技术、新业务模式和加速有机增长相关的小规模收购 [93] - 在意大利市场，公司将通过有机增长的方式继续发展，不考虑外部收购，目前已建立了强大的平台并与大型合作伙伴建立了合作关系 [94] 问题3: 计划中的宏观假设中短期利率的增长情况，利率大幅上升对2025年目标的影响，成本中通胀和投资与20亿欧元成本节约的关系，以及2022年是否仍有10%的股票回购计划 - 对于50个基点的平行利率变动，2025年将带来7亿欧元的收入增长，利率上升幅度更大时收入增长将更高 [98] - 成本方面，尽管利率和通胀情况与计划假设不同，但公司将通过成本节约举措保持成本收入比为正 [98] - 2022 - 2025年每年将有60%的派息，其中10%为股票回购，40亿欧元的额外回购将在美西银行出售后进行，以抵消稀释效应 [97] 问题4: 欧元区市场的业绩表现，包括土耳其的一次性因素、波兰收益率曲线的影响以及业绩的可持续性，资本方面是否考虑到欧洲银行管理局（EBA）的合规回归问题，以及在巴西和墨西哥的技术发展是否会促使公司进入新市场并降低成本收入比 - 新兴市场存在一次性因素，但通胀会计不适用于银行 [103] - 资本方面的监管变化已在第一季度体现，目前没有重大的资本逆风 [104][105] - 在拉丁美洲的技术发展主要与保险业务相关，没有特定的拉丁美洲倡议 [106] 问题5: 风险成本方面，全球银行业务在本季度出现拨回，而考虑到供应链中断和能源价格上涨，公司是否应采取前瞻性拨备；技术方面，公司认为哪个领域最具吸引力 - 公司对资产质量有信心，目前风险成本较低是由于资产质量良好和长期的风险管理策略，尽管在某些周期可能会出现风险成本上升，但整体情况可控 [113] - 技术方面，公司将在云计算、API、人工智能等多个领域推动发展，以提高安全性、效率和客户体验 [114][115] 问题6: 欧元区市场的潜在收入增长情况，以及股票业务中与德意志银行和瑞士信贷的主要协议的影响是否已达到稳定状态，以及瑞士信贷的推荐协议是否有重大贡献 - 新兴市场的一次性积极因素为两位数，但具体金额未披露 [121] - 主要经纪业务已达到稳定状态，预计每年带来约4亿欧元的收入，公司在欧洲市场的份额有所增加 [121][122] 问题7: 风险成本低于40个基点的指导是否合理，以及阶段一和阶段二拨备的释放是否保守；技术战略与同行相比如何，以及何时能实现全面运行 - 阶段一和阶段二拨备的释放是由于美国和欧洲市场环境不同，美国业务进行了拨回，而欧洲业务增加了拨备 [126] - 技术战略方面，公司将投资嵌入业务中，每年逐步实现成本节约，与同行相比，公司能够持续实现每年约5亿欧元的节约 [127][128] 问题8: 波兰利率上调对业绩的影响是否已完全体现在数据中，全球市场4月的交易活动水平与2月和3月相比如何，以及汽车租赁业务是否面临新业务量的风险 - 波兰利率上调和部分监管变化对业绩有积极影响，公司确认了该地区2025年的展望 [134] - 公司不提供全球市场的前瞻性信息，但表示在欧洲市场的市场份额有所增加 [133] - 汽车租赁业务新业务量面临一定压力，但资产价值上升，整体收入和净利润得到保护 [132] 问题9: 公司在大宗商品和油气领域的资产负债表敞口和杠杆融资情况，以及企业与投资银行（CIB）收入是否已完全包含过去交易的范围影响 - 公司在大宗商品和油气领域的敞口较小，主要是为客户提供支持 [139] - CIB收入在一定程度上已包含过去交易的范围影响，但新平台的增长引擎将推动业务超越平均市场增长 [138] 问题10: 2025年的信息技术（IT）支出预计是多少，将云迁移对成本的影响如何，不同类型云的成本结构和节约情况有何差异 - IT支出将保持在全球运营支出的22%，与成本基础的平均增长幅度一致 [141] - 传统系统迁移到云的成本节约在15% - 20%之间，具体取决于应用程序的复杂性，新的云原生项目的成本节约因项目而异 [142] 问题11: 在可持续发展目标中，电力行业的目标是否将核能视为可再生能源，以及在减少油气和汽车融资时，公司是否与客户管理层进行讨论 - 电力行业的二氧化碳强度降低目标包括所有能源来源，核能不被视为可再生能源 [149] - 公司与客户密切沟通其转型战略，在建模时考虑客户的转型计划，并选择有综合转型战略和实现能力的客户进行支持 [149] 问题12: 企业与投资银行（CIB）是否已成为全天候业务单元，其规模增长的限制因素是什么；法国零售业务收入强劲的原因，以及收入对利率变化的敏感性 - CIB通过多元化和交叉销售实现了稳定增长，有望超越计划目标，但占集团业务的三分之一 [153] - 法国零售业务已更名为商业与个人银行业务，成功得益于企业客户、私人银行和富裕个人客户的增长，而非传统零售业务 [154][155] 问题13: 第一季度杠杆率下降30个基点，是否需要更大的缓冲空间；可持续贷款是否导致贷款总量净增加 - 杠杆率的波动是由于业务活动的季节性和对经济的支持，公司对当前的波动感到满意，并拥有调整杠杆的工具 [159] - 可持续金融既有传统融资被可持续贷款或债券替代的情况，也有能源转型带来的新资本需求，预计未来贷款和债券交易量将增加 [160] 问题14: 乌克兰业务的会计处理是在整个季度还是季度末进行，以及业务表现是否导致偿付能力问题；美西银行出售的美元收益套期保值是否有按市值计价的影响 - 乌克兰业务在3月初将其视为股权进行会计处理，并根据欧洲复兴开发银行（EBRD）的评估进行估值，目前关注人道主义情况，未来需视战后银行业重组情况而定 [163][164] - 公司在套期保值方面采取稳健策略，不会有大规模的敞口，主要关注预期收益 [165] 问题15: 第一季度业务活动水平的可持续性，以及客户行为是否发生变化；单一处置基金2023年的贡献预期 - 公司认为当前经济环境需要强大的银行支持，BNP Paribas处于有利地位，能够适应新的经济周期 [168][169] - 单一处置基金2024年将消失，2023年建议保守考虑维持与今年相同的水平 [168]