财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，集团为客户在银团贷款、债券和股票市场提供超1100亿欧元融资，同比增长21%，与2019年相比也有所增长 [4] - 总贷款余额较2020年第四季度增长0.2% [4] - 收入同比增长8.6%，成本同比增长5.4%，产生正向 jaws 效应；排除税收后，成本因业务发展增长2.5% [4][5] - 风险成本处于24个基点的较低水平，集团净利润达18亿欧元，同比增长38% [5] - 第一季度特殊项目基本与去年持平，税收和贡献按 IFRIC 21 入账，较去年增加2.17亿欧元 [6] - 与2019年第一季度相比，运营费用下降2.2%（排除 IFRIC 21 相关税收），总运营收入增长20%，净利润下降7.8% [7] - 普通股一级资本充足率（CET1）与上一季度持平，为12.8%；杠杆率为4.3%；第一季度末即时可用流动性储备达4540亿欧元 [13][14] - 3月底每股净资产账面价值为83.7欧元，每股有形净资产账面价值自2008年以来的复合年增长率为7.3% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 国内市场 - 贷款同比增长6.5%，存款受卫生危机影响有波动，储蓄大幅同比增长 [19] - 数字用户加速增长，日均数字应用连接超480万，同比增长37% [19] - Hello bank! 客户超300万，Nickel 自成立以来开户数达200万 [20] - 收入增长1.1%，网络业务展现韧性，专业业务中 Arval 收入增长近20%，个人投资者业务收入增长19% [21] - 成本因税收略增，排除税收后同比下降0.9%，网络业务成本下降1.7%，专业业务成本因业务增长上升5% [22] - 总运营收入同比增长4%（排除 IFRIC 21 税收），税前收入达5.9亿欧元，同比增长2.8%，排除税收后增长6.1% [22][23] 国际金融服务 - 个人金融新贷款业务积极发展，但平均贷款余额受2020年第二季度影响仍受限；国际零售网络手续费业务良好，新贷款业务反弹；资产收集业务有净流入和良好表现，但受资产处置影响 [24][25] - 收入40亿欧元，略低于2020年第一季度，按可比口径增长4.4% [26] - 个人金融收入下降9.7%；国际零售网络中，欧洲 - 地中海地区收入下降8.9%，美国西部银行收入增长11.8%；保险收入增长37%，财富和资产管理收入增长5.5% [26][27] - 成本同比下降6.5%，按可比口径下降2.1%，产生5.8个基点的正向 jaws 效应 [28] - 总运营收入同比增长12%，按可比口径增长18.5%；税前收入同比增长96%，按可比口径增长104% [28] 企业和机构银行 - 融资业务中，股权发行、贷款和债券市场新业务强劲，企业债券发行量同比增长30%，贷款因2020年上半年高峰后正常化下降6.2%，存款同比增长22.5% [29] - 全球市场利率、外汇和信贷业务活跃，股票和主要服务业务创纪录，全球债券牵头交易量增长25% [30] - 证券服务托管和管理资产增加，交易量创纪录 [30] - 按可比口径，收入同比增长30%，企业银行增长22%，全球市场增长47%，证券服务增长5% [31] - 成本同比增长16%，产生11个基点的正向 jaws 效应，总运营收入增长超60%，税前收入达7.51亿欧元，是2020年第一季度的3.7倍 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 集团 CSR 政策旨在实现联合国设定的170个可持续发展目标，计划到2022年底将对能源转型公司和可持续发展目标相关行业的融资增加210亿欧元，较2020年增长12% [16] - 集团加入联合国发起的净零银行联盟，在可持续金融领域排名领先，本季度在全球可持续债券排名第一，全球绿色债券排名第二 [17][30] - 各业务部门持续推进数字化战略，如国内市场加速数字用户增长，国际金融服务拓展数字客户 [19][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济逐步复苏，疫苗接种进展将推动下半年经济加速复苏 [34] - 集团凭借平台、专业知识和强大的资产负债表，有望在下半年业务反弹中扩大市场份额 [34] - 全年集团层面保持正向 jaws 效应是关键优先事项 [35] - 风险成本低反映了保守的风险立场，预计全年风险成本将处于指导范围的较低端 [35][59] - 2021年整体趋势可能高于2月的预期 [35] 其他重要信息 - 集团加强内部控制和合规计划 [18] - 国内市场的 BNL 第一季度发放7亿欧元国家担保贷款，法国零售银行准备推出新的参与式贷款计划 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 储蓄业务战略举措及是否涉及无机增长；德意志银行业务整合的收入展望；TLTRO 的记账方式 - 储蓄业务是重要发展方向，集团将继续聚焦相关产品，必要时可能进行小规模收购；Prime Brokerage 业务进展顺利，预计年底完成整合，整体目标不变；TLTRO 是常规融资方式，公司会进行优化，公司收入变化主要是因为主要投资评估恢复正常 [41][42] 问题2: 2021年展望改善的原因；国内零售业务的逆风情况；成本指导是否调整；TLTRO 一季度的使用和贡献情况 - 展望改善主要是因为收入增长、成本可控和风险成本低，预计第三季度经济将恢复消费增长等；国内零售业务占银行三分之一，提供服务产生的手续费和贷款量增长可弥补利率环境影响；成本指导保持稳定，需考虑单一 resolution 基金和范围变化；TLTRO 是整体融资的一部分，无特殊影响 [47][48][50] 问题3: 未给出2021年精确财务指导的原因；单独披露 Arval 信息的原因及是否有整合或 IPO 计划 - 因客户表现良好带来更多需求，集团收入增长超预期，所以未给出精确指导；单独披露 Arval 是因为其业务增长良好，是集团多元化业务的一部分，暂无特殊计划 [53][54][55] 问题4: 风险成本低于指导范围的原因；FICC 业务市场份额下降的原因 - 风险成本低是因为不良贷款拨备减少，且未动用 S1 和 S2 储备，预计全年风险成本将在指导范围内且处于较低端；BNP Paribas 整体收入和各业务板块收入都在增长，FICC 业务市场份额看似下降是因为宏观业务需求较低和美国信贷业务竞争等因素，整体业务仍很稳健 [59][60][61] 问题5: Prime Brokerage 业务若涉及 Archegos 是否会有损失及业务扩张意愿；法国零售银行业务净利息收入一季度与四季度差异的原因 - Prime Brokerage 业务是有价值的活动，Archegos 事件是特殊情况，业务转移到 BNP Paribas 后会进行严格的客户审查；法国零售业务净利息收入差异是因为国家担保贷款增加导致存款增加 [64][65] 问题6: ECM 业务前景；单一 resolution 基金贡献增加的影响及决策时间和对 ROTE 目标的影响 - ECM 业务预计在二季度及以后保持强劲；单一 resolution 基金贡献增加是为了在2023年达到规定规模，目前进展顺利 [70][71] 问题7: 净零承诺对 P&L 的影响；企业中心成本波动的指导 - 净零承诺对 P&L 有积极影响，虽然会损失部分业务，但相关活动收益更多；企业中心全年常规成本约4.5亿欧元 [76][77][78] 问题8: Arval 本季度汽车销售情况；欧洲 - 地中海地区净利息收入下降的原因；CIB 市场业务成本收入比高的原因 - Arval 汽车销售无一次性资本收益，业务正常；欧洲 - 地中海地区净利息收入下降受外汇和利率影响，贷款量增长未能完全弥补；CIB 市场业务成本受单一 resolution 基金和 IFRIC 影响，排除后成本收入比为63%，业务管理良好 [83][84] 问题9: Q1 的 TRIM 影响及全年预期；资产负债表证券增加的原因和收益；央行存款豁免到期是否会延长；流动性缓冲是否有提高收益率的空间 - 预计本季度 TRIM 影响约20个基点；杠杆率波动是正常的季节性现象，公司杠杆率通常在4%左右，央行豁免政策可能不会延长；公司目标是将流动性重新配置到储蓄产品中 [88][89][92] 问题10: Prime Brokerage 业务竞争风险偏好和定价环境变化；监管审查情况 - Archegos 事件是特殊情况，未看到监管加强，公司认为是业务机会 [97] 问题11: 整合德意志银行资产时是否会排除 Archegos 资产；已发现需排除的资产比例；ESG 融资目标未来十年的发展及贷款和债券发行的分配；绿色债券收益是否会带动贷款增长 - 公司不在 Archegos 相关客户名单中；公司在 ESG 领域处于领先地位，积极推动相关工作；已看到绿色债券收益带动贷款增长 [102][103][104] 问题12: 美国 BancWest 业务的战略考虑；ESG 投资资金的风险管理和控制；财富和资产管理业务的盈利分解 - 公司对 BancWest 业务盈利情况满意，会关注行业整合动态；公司在 ESG 投资中注重确保指标正确，避免“漂绿”；公司按同质板块披露盈利情况 [108][109][110] 问题13: 法国零售业务一季度与四季度净利息收入差异的原因；资产管理业务是否有无机增长计划 - 法国零售业务净利息收入差异受业务量和专业业务活动影响；资产管理业务管理层优秀，公司希望将其作为内部服务保留，目前系统可提供大平台，无需通过合作获取规模优势 [115][116][117]