财务数据和关键指标变化 - 集团收入与去年同期持平，为109亿欧元；成本同比显著下降3.8%；毛营业收入增长7.9%，产生正的 jaws 效应 [3] - 风险成本为57个基点，是去年第三季度的1.5倍；第三季度收入为19亿欧元，同比下降2.3%；前九个月净收入为55亿欧元，符合全年净收入展望 [4] - 普通股一级资本比率升至12.6%，较6月30日提高20个基点；有形股本回报率为8.2% [4] - 每股净资产增加2.2欧元，至9月30日达到81.2欧元；有形每股账面价值自2008年以来以7.2%的年增长率增长 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 国内市场 - 业务活动在第三季度呈积极发展态势，个人客户贷款（包括法国和意大利的抵押贷款）增加，私人银行净资产流入超22亿欧元，新车辆订单持续增加 [11] - 活跃移动应用客户数量约为580万，同比增长22%，每日连接量接近400万 [12] - 收入为39亿欧元，同比略有下降0.6%；运营成本同比下降2.4%；毛营业收入增长3%，税前收入下降5.4% [12][13] 国际金融服务 - 业务活动在第二季度末反弹后恢复积极势头，未偿还贷款同比略有增加，个人金融业务（如汽车贷款）强劲反弹，资产和财富管理资金流入强劲 [13] - 收入为39亿欧元，同比下降7.2%，按可比基础计算下降3.9%；成本同比下降6.4%；税前收入同比下降18% [14] 企业和机构银行（Sebe） - 继续调动资源和平台支持企业和机构客户，债券、股权及股权关联发行需求增加，信用产品对冲需求高，股权衍生品业务回升 [15] - 收入同比增长17.4%，达到34亿欧元；成本同比增长7%；税前收入增长14.6% [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2022年初宣布新战略计划，该计划将从2022年开始实施，旨在总结疫情期间的经验教训，优化运营 [21][22] - 公司不进行分支机构收购，但会承接其他银行退出的业务，以扩大市场份额 [48] - 公司将继续通过优化资金、定价等方式应对净利息收入压力 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经济复苏在不同地区和行业呈现不同态势，公共支持措施对受影响行业起到了帮助作用 [5] - 公司业务模式的多元化和综合性使其在危机中表现出较强的韧性和稳定性，收入保持稳定，运营效率不断提高 [3][16] - 尽管面临疫情和新的封锁措施，但公司仍对实现全年指导目标充满信心，预计风险成本将在明年逐渐下降 [33][35][37] 其他重要信息 - 公司参与制定了 Pacto 方法，以帮助银行信贷组合与《巴黎协定》目标保持一致 [10] - 公司作为牵头经理和五家处理销售的银行之一，参与了欧洲170亿欧元社会债券的发行，该债券吸引了超过2300亿欧元的投资者兴趣 [11] - 公司在2020年7月签署了关于多样性和包容性的单一协议，制定了明确的措施和目标 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未到期的40%延期还款情况如何？9个月成本下降约7亿欧元是新的基准还是与疫情相关的临时成本节约？新战略计划何时宣布？ - 延期还款情况因国家而异，法国的延期期限较短，大部分已到期，而比利时和意大利的延期期限较长或已延长 [21] - 成本下降7亿欧元符合计划，是结构性成本节约，将成为战略计划的一部分 [21] - 新战略计划将在2022年初宣布，从2022年开始实施 [22] 问题2: 低利率对欧元区净利息收入前景有何影响？公司对股息支付的看法如何？ - 低利率对欧元区零售业务的影响通常需要约一年时间显现，公司将通过重新定价和增加业务量来应对，不同国家情况有所不同 [26] - 公司资本充足、流动性良好，全力支持经济复苏，并预留了2020年收益的50%用于股息分配，但股息支付还需等待监管机构的进一步指示 [26] 问题3: Sebe 业务在第四季度和未来的发展趋势如何？考虑到第二次封锁，如何看待2020年的指导目标？ - Sebe 业务的市场活动取决于市场整体交易量和公司的市场份额，目前市场交易量保持稳定，公司将继续扩大市场份额 [31][32] - 公司确认2020年指导目标，尽管第二次封锁与第一次有所不同，但公司前九个月的业绩表现良好，即使第四季度风险成本有所增加，仍有望实现目标 [33][35] 问题4: 第三季度末和第二次全国封锁对业务生产或活动有何影响？公司中长期希望维持的普通股一级资本比率是多少？对派息比率有何看法？ - 第三季度末和10月未观察到业务放缓，第二次封锁已纳入公司展望 [41] - 公司普通股一级资本比率为12.6%，认为12%是合适的水平，不打算过度积累资本 [42] - 只要派息比率在传统范围内，符合监管机构的监督审查程序，就不会有问题 [44] 问题5: 公司的并购禁令是否仍然有效？固定收益业务的利润率是否是今年业务强劲的重要因素？未来是否存在利润率反转的风险？公司企业中心第三季度的非经常性收入项目是什么，规模有多大？ - 公司没有并购禁令，但对分支机构收购不感兴趣，会承接其他银行退出的业务 [48] - 固定收益业务的交易量增加，部分参与者退出市场，使得定价合理，但未来利润率是否反转尚不确定 [49][51] - 企业中心的非经常性收入项目规模为几千万欧元，属于特殊项目，不便透露具体名称 [49] 问题6: 资本方面有哪些预期变化？如果监管机构允许银行恢复资本分配，公司是否会考虑股票回购？如何看待监管机构改善欧洲银行业市场整合的举措？ - 每个季度资本比率预计会因底线和风险加权资产的变化而提高约10个基点，软件处理的监管变化可能会带来约15个基点的提升，但 TREM 项目的影响尚不确定 [56][57][58] - 公司会在制定下一个计划时考虑是否进行股票回购，以合理分配资本 [60] - 监管机构的举措并非新规则，而是对现有规则的解释和指导，但银行合并可能会增加系统性风险，需要更多资本，公司更关注承接其他业务活动，而非大规模并购 [61][62] 问题7: 如果欧洲央行解除禁令，公司对2019年股息的支付意向如何？如何看待净利息收入的前景？ - 公司不需要2019年股息来维持资本水平，若股息返还，普通股一级资本比率将降至12.1%，具体支付需等待监管机构的下一步指示 [67] - 公司将通过优化资金和定价来应对净利息收入压力，尽管业务量可能会有所减少，但会重点关注成本控制 [69] 问题8: 风险成本增加3亿欧元的前瞻性含义是什么？新业务计划为何要在2022年初宣布？成本节约是否有进一步提升的空间？国内银行业务的基础成本占比是多少？ - 风险成本增加3亿欧元是指从危机前到疫情期间第二季度的增加额，目前的封锁情况与之前不同，即使第四季度风险成本增加，公司仍有望实现全年指导目标 [72] - 新业务计划在2022年初宣布是为了总结疫情期间的经验教训，优化运营模式，确保新计划基于新的业务基础 [73][75] - 公司将实现超过10亿欧元的成本节约，但部分节约会被疫情相关成本和单一 resolution 基金的增加所抵消 [75][76] - 未提及国内银行业务基础成本占比的相关内容 [71] 问题9: 公司认为风险成本在整个周期内的水平是多少？IFRS 9 拨备模型是否会使公司的风险成本回归正常水平的速度比同行慢？ - 公司认为风险成本在整个周期内的水平约为40 - 60个基点 [80] - IFRS 9 拨备模型的反周期效应有限，主要驱动因素是前瞻性情景，公司风险成本回归正常水平的速度不一定比同行慢 [81] 问题10: 如何确定新的封锁措施对业务没有影响？公司资产负债表的情况如何？如何核算相关数据？资本市场敏感费用的增长是结构性的市场份额增加还是短期市场波动所致？ - 新的封锁措施与年初不同，学校、公务员和建筑业等领域保持开放，预计对风险成本的影响低于第一季度，公司前九个月的业绩表现使其有信心确认全年指导目标 [85] - 公司将优化存款和资金使用，以保守方式进行融资，不追求一次性收益 [85][89] - 资本市场敏感费用的增长是由于部分银行退出市场，公司承接了相关业务，实现了市场份额的增长，并非短期市场波动所致 [86] 问题11: 第三阶段贷款覆盖率环比下降的驱动因素是什么？公司在 ESG 方面的主要举措和重点领域有哪些？ - 贷款覆盖率下降是因为部分旧贷款已基本全额拨备并出售，新贷款的覆盖率可能不完全，因为预计会收回 [93] - 公司在 ESG 方面发挥了先锋作用，参与制定相关标准，发行符合要求的产品，支持能源转型和绿色投资，认为银行在融资转型中扮演重要角色 [93] 问题12: 杠杆比率计算方式有何变化？年初给出的净利润指导目标为下降15% - 20%，九个月后处于目标下限，是否有其他业务表现比预期差？ - 杠杆比率计算中，欧洲央行的存款可从杠杆比率中排除，因此杠杆比率降至4.4% [96] - 公司是一家保守的银行，年初给出指导目标是考虑到诸多不确定因素，目前九个月的业绩表现良好，有信心实现全年指导目标，没有其他业务表现比预期差 [97][98] 问题13: 房地产和保险业务的情况如何？房地产业务的逐步复苏体现在哪些方面？保险业务的索赔增加涉及哪些产品？法国的特定项目是什么？ - 房地产业务的复苏因行业而异，制药、库存等相关行业有所反弹 [103] - 保险业务的索赔增加主要在非寿险领域，部分是去年的案件演变导致的额外成本，不属于经常性业务 [103] 问题14: 资产管理业务资金流入强劲的原因是什么？是否可持续？ - 资产管理业务资金流入强劲主要来自货币市场基金，且大部分来自欧洲，与所在国家的投资活动有关 [108][109]