客户与产品结构 - 公司以往第一大客户占比高，产品以三元前驱体为主，近两年向中间品镍钴盐、碳酸锂转型，丰富产品结构并开拓客户 [1] - 国内前驱体加深与贝特瑞等原有客户合作，开拓新客户，增加非定制化产品销售；碳酸锂客户以金属贸易商和下游正极厂商为主，产量上升将导入新客户；中间品镍钴盐以邦普等正极材料厂商为主 [1] - 公司本质是有色金属回收利用企业，湿法冶炼技术是根本，技术积累使其能发展不同产品 [1] 碳酸锂相关情况 - 凭借湿法技术优势，锂回收技术成熟，锂回收率高、产品纯度高、提锂成本低，理论毛利率可观，但目前产能爬坡，受产线资产折旧等固定支出影响，毛利率不稳定 [2] - 碳酸锂原材料主要为硫酸锂溶液（卤水）和部分黑粉，供应存在渠道分散等问题，制约生产；计划与广东广清开展锂矿焙烧和浸出制卤水项目，增加原料来源、降低成本，项目处于初期申请设立阶段 [2] 财务相关情况 - 公司每个季度末按会计准则要求进行资产减值测试 [2] - 受存货占比高、金属价格波动、募投项目资产折旧等固定支出、可转债利息费用影响，公司出现亏损；未来产能利用率提升有望减弱折旧摊销负面影响，公司会推进可转债转股改善经营状况 [2] - 除可转债外，公司负债以流动贷款、项目贷款等银行贷款为主 [2] 业务开展情况 - 公司前期做好套期保值准备工作，因碳酸锂起量阶段目前未开展，后续将根据产销量适时开展 [3] - 湿电子化学品产品主要为高纯硼酸等，用于芯片制作工艺，目前业务体量小，公司将持续与客户联系推进业务发展 [3]