财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度，公司实现每股正常化收益0.21美元，符合全年0.80美元的指引 [6] - 平均有形账面价值回报率达到16.5%，高于全年14%的目标 [6] - 经常性净收入同比增长10%，客户利润率令人满意，存款贝塔系数低，净手续费收入创历史新高 [6] - 经常性运营费用同比降低5%，成本与核心收入比率达到行业最佳的29%，第一季度运营成本降至1.93亿欧元，为历史最低 [7] - 风险成本降至历史低位17个基点，不良贷款（NPE）比率维持在3.5%，NPE覆盖率为60% [8] - 本季度有机资本增加约80个基点，一级普通股资本充足率（CET1）达到13.7%，总资本充足率达到18.5% [9] - 第一季度，公司管理资产规模增长8%，达到100亿欧元，已实现2024年底目标 [9] - 有形账面价值每股达到5.27欧元，同比增长13% [10] - 净利息收益率为2.7%，贷款传导率稳定在80%，2024年3月存款贝塔系数为14%，低于全年20%的指引 [11] - 净手续费收入同比增长19%，第一季度达到1.45亿欧元，集团净手续费收入占资产的比例达到市场领先的76个基点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心贷款业务方面，剔除年初季节性因素，集团优质贷款组合同比增长6%，利用复苏和韧性基金（RRF）和“我的家”计划的贷款发放总额约为5亿欧元 [15] - 财富和资产管理业务表现出色，截至2024年3月底，管理资产规模达到100亿欧元，第一季度增长8% [17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于成本控制和卓越运营，通过多元化收入来源和拓展业务版图，提升净手续费收入表现，在与希腊同行的竞争中处于领先地位 [12] - 公司在各项关键绩效指标（KPI）上与国内和地区同行相比，处于同等或行业最佳水平，并在加速扩大资本缓冲，有望为股东创造显著价值 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第一季度是公司的一个里程碑，银行成功实现全面私有化，HFSF出售了27%的股份，交易总额达13.5亿欧元，是近年来希腊最大的银行私有化交易，市场需求约为110亿欧元，远超预期 [3][4] - 公司预计2024年将是16年来首次向股东支付约8000万欧元现金股息的年份，相关申请已于4月中旬提交给欧洲央行 [20] - 公司第一季度业绩强劲，有望实现或超越全年目标，为增加2024年利润分配奠定基础，但需获得监管批准 [5][10] 其他重要信息 - 公司连续第四年入选《金融时报》2024年欧洲气候领袖名单，自身碳排放五年内减少了74% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：固定收益证券投资组合本季度利息收入较低，规模增加约9亿欧元，是否主要在季度末增长，下季度利息收入是否会增加，是否仍预计2024年比2023年增加1亿欧元 - 确认组合规模增长主要在季度末，Q4结果的指引仍然有效，除存款成本略好于指引外，净利息收入（NII）结果符合预期 [22][23] 问题2：未来贷款增长的驱动因素，什么将取代利差定价，第一季度贷款量是否符合预算，提前还款影响何时消退；CET1资本中7000万美元与希腊国家担保风险敞口相关的扣除项是否会有进一步影响及时间；关于股东回报，股息讨论进展如何 - 贷款增长符合季节性预期且略好，确认全年净信贷扩张指引，收益率和利差表现符合计划；CET1扣除项与希腊国家担保风险敞口有关，未来三年将有额外约2 - 2.3亿欧元的资本扣除，已纳入计划和资本指引；2023年股息申请已提交给欧洲央行，进展顺利，预计6月在年度股东大会上获批，2024年股息计提取决于计划执行情况 [25][26][28][30] 问题3：第一季度贷款增长相对较弱，称是企业部门季节性还款所致，原因是什么，第二季度情况如何；第一季度NII的套期保值头寸是否有新增，规模是否约为100亿欧元；其他收入本季度为负4300万欧元，与发行和配售有关，具体成本构成是什么 - 第一季度贷款增长弱是季节性原因，企业通常在年初还款，第二季度已开始增长，符合计划；NMD套期保值头寸年初从70亿欧元增至100亿欧元，本季度维持该水平，预计不变，套期保值成本约为2100万欧元，对NII的影响符合预期，全年NII指引因存款成本降低已在第一季度被超越；其他收入的4300万欧元是顾问费，与27%股份的全面私有化交易有关，是一次性费用，符合市场水平 [32][33][34][36] 问题4：排除本季度套期保值后NII基本持平，是否意味着存款重新定价未对NII造成压力，套期保值的总成本是多少，是否已纳入2024年全年计划，2025年能获得什么收益；中期股息展望是否有其他标准，如与DTCs相关的标准对达到50%派息率决策的重要性及程度；考虑到希腊宏观形势改善，银行此前出售的NPE信贷质量可能提高，是否会回购这些NPE风险敞口作为资本的替代用途 - 排除NMD成本后，NII稳定在约5.39亿欧元，季度NMD成本为2100万欧元，未受到存款压力，预计2024年存款利息支出比2023年平均增加5000万欧元，但目前未出现该情况，第一季度与指引相比有1.2亿欧元的顺风因素，暂不更新指引；套期保值成本约为80个基点，每年8000万欧元，每季度2000万欧元，当 Euribor 低于3.1%时开始受益，计划假设2025年为中性影响，2026年有相应收益；股息方面，首要任务是按计划执行2024年计划，目前进展良好，与监管机构就股息进行持续对话；回购NPE风险敞口未纳入信贷扩张计划，虽有机会但技术上较困难，需满足诸多条件，目前未看到实质性交易，首要任务是维持NPE比率，避免不良风险敞口重新分类 [39][41][43][44][46] 问题5：Q4演示中GDP增长假设为3%，本次为2%，对风险成本假设有何影响，IFRS 9模型是否已更新；本季度潜在风险成本为17个基点，预算约为50个基点（含费用），今年风险成本假设是否有积极风险 - 2023年GDP公布后，已更新宏观预期，与财政部门共识一致，IFRS模型已更新，房地产预期和价格有所改善，对信贷扩张和资产负债表预期影响较小；风险成本表现优于预期，NII和风险成本都有上行风险，但需再观察一个季度后再考虑升级指引 [51][53][54] 问题6：国家担保贷款的资本扣除是否会影响损益表，还是仅以额外资本扣除形式体现；约20亿欧元的收回资产，减少该风险敞口的策略是什么，与监管机构（包括欧洲央行）沟通时，他们对该投资组合的看法如何 - 国家担保主要通过资本扣除影响资本，贷款部分的损益表影响已纳入预算，额外的资本减少已纳入资本指引；收回资产策略是积累规模，已委托两家服务商管理，将加速资产出售，利用政府新举措促进资产成熟和销售，这些资产销售有盈利，不拖累损益表，还可增加租金收入，相关策略已在ICAP和业务计划中明确，改善情况受各方关注 [56][57][58] 问题7：2026年业务计划中收回资产预计减少多少 - 预计每年通过有机服务驱动的剥离实现约1.5亿欧元的净减少 [62] 问题8：第一季度定期存款重新定价有限，4月情况如何；第一季度贷款淡季手续费收入表现出色，投资银行是否有一次性因素，该部分损益表是否有明显上行空间；资本中的一次性0.2%是指什么 - 定期存款重新定价基本达到存量水平，可能高出10个基点，整体存款成本已稳定，推动NII高于指引；手续费收入是最具韧性的结果，从第一季度到第四季度稳定，融资手续费由贷款发放驱动，发放量强劲，各业务线稳定；资本中的一次性扣除与国家担保有关 [62][63][64][65]