财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达上年117%，首次在第一季度突破1万亿日元，调整后营业利润超1100亿日元，同比增长116% [5] - 本季度因出售土地等因素获得107亿日元收益，季度收入较上季度增加905亿日元 [10] - 第一季度调整后营业利润同比增加157亿日元 [19] - 第一季度总资产增加327亿日元，达49949亿日元，权益比率提高0.8个百分点至60.6%，自由现金流为正397亿日元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 乘用车和轻卡轮胎业务 - OE市场需求自2022年下半年起随OEM车辆生产水平提升而恢复，替换市场因经济放缓需求下降，但高轮辋直径轮胎需求相对稳定 [11][12] - 全球总销量低于前期，OE市场因半导体短缺情况改善，全球总发货量超上年水平，替换市场在美国和欧洲同比下降 [16][17] - 全球市场18英寸以上乘用车和混合动力直径轮胎销售单位达104% [18] 卡车和客车轮胎业务 - OE市场自2022年下半年起需求从半导体短缺影响中持续恢复，欧洲轮胎销售强劲，替换轮胎在美国和欧洲因经济放缓销量同比下降，日本第一季度销量下降部分归因于上年涨价前的抢购 [12][13] - 美国贸易业务收入和盈利能力改善，收入和利润同比增加，利润率提高 [22] 特种轮胎业务 - 全球矿业轮胎总销量同比增加，对俄罗斯出口暂停由其他市场销售弥补，超大型和大型矿业轮胎销量分别达上年105%和110% [13][17] - 高利润的矿用车辆轮胎销售带动该领域收入、营业利润和利润率同比显著提升 [23] 多元化产品和业务 - 化工和工业产品业务收入和调整后营业利润增加，利润率进一步改善 [24] - 体育与自行车业务实现正利润，但收入和利润同比下降 [25] - 美洲多元化产品和业务因上年第四季度销售价格提高，利润率改善 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本和美洲地区收入和调整后营业利润同比增加，其他地区收入增加但利润下降 [20] - 日本市场矿业轮胎销售强劲，普通轮胎和出口业务盈利能力提高，日元贬值带来积极影响 [21] - 欧洲市场盈利能力下降，OEM与替换市场结构变化导致利润率较上年下降 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 2023年战略 - 加强战略价格管理，改善销售组合，重点关注高端市场，加速审查低利润业务，以确保收入和盈利能力增长 [2][3] 2024 - 2026年中期业务计划 - 强化高端轮胎业务，在北美、欧洲、日本等地区建立领先地位，并在南美、东南亚和中东等地区增强可持续的全球高端轮胎业务 [36][37] - 在新兴国家和增长市场，推动乘用车轮胎业务扩张和高端化，特别是在印度和中国 [38] - 将特种轮胎业务发展成为领先的高端业务，对矿用车辆越野轮胎采取高端领先战略，对飞机和摩托车轮胎建立高端网络战略 [38][39] - 扩大以轮胎为中心的解决方案业务，主要在成熟国家，加强乘用车轮胎零售和服务解决方案网络，基于翻新业务拓展卡车和客车轮胎业务 [40] - 构建移动技术业务，连接高端轮胎、轮胎和轨道解决方案以及移动解决方案，为北美客户提供新价值 [41] 高端轮胎业务策略 - 通过提升产品价格、改善销售组合和降低成本及环境影响来增加利润和强化盈利能力 [43] - 利用创新轮胎技术ENLITEN提升产品基本性能，实现定制化，改善销售组合，推广高轮辋直径轮胎和配备ENLITEN的新产品 [44] - 提升品牌、渠道和全球供应链管理能力，强化日本制造业领导地位，明确全球50家新轮胎工厂的角色和职责，发展和执行BCMA，实现绿色和智能工厂，与可持续发展合作伙伴共同创造价值 [45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 与2月评估相比，美国和欧洲经济放缓导致需求下降更明显，通胀对成本产生负面影响 [2] - 日元兑美元和欧元贬值，原材料采购成本因能源、劳动力等成本上升而增加，尽管原材料价格有所回落，工厂转换成本因持续通胀而增加 [14][15] 未来前景 - 2023年全年指导与2月公布数据一致，预计下半年需求复苏 [3] - 预计第二季度起日元兑美元汇率为120，兑欧元汇率为135，下半年原材料成本将随经济复苏而增加 [27] - OE市场轮胎需求预计与2月指导相比无重大变化，替换市场需求复苏慢于2月指导，预计下半年赶上，美国和欧洲市场以及高端领域需求预计相对稳定 [28] 其他重要信息 - 公司正在制定2024 - 2026年中期业务计划，将在今年季度IR沟通会议中提供规划进展更新 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度北美和欧洲市场环境、战略以及TBR业务情况 - 对于TBR业务，需求下降超预期，但自去年以来专注翻新业务并进行投资，有望从过去的投资和活动中受益，第一季度北美翻新业务表现良好 [57][58] - 乘用车业务复苏将比TBR业务更具弹性和更快，预计下半年需求将恢复，但需灵活应对不同情况，关键是成功销售库存商品并实现实际需求 [60][62] 问题2: 在2030年长期战略目标背景下，如何定位2024 - 2026年中期业务计划，投资何时能获得收益 - 2024 - 2026年中期业务计划将通过高端轮胎业务和以轮胎为中心的解决方案业务产生收益，为北美移动技术业务的前期投资提供资金 [66][76] - 北美移动技术业务在2024 - 2026年将处于前期投资阶段，有望在后续产生收益，公司将持续跟踪ROIC/ROE等关键绩效指标 [75][78] 问题3: 全年指导中价格调整的影响，是否有降价空间，经销商对价格的偏好，以及原材料成本的看法 - 今年将继续提价，但会考虑市场竞争情况，第一季度已执行提价，价格优势可覆盖其他负面因素 [81] - 经销商希望提高售价以增加库存价值，但需确保商品能在市场上销售，大型车队客户更能接受基于轮胎价值的提价 [82][84] - 与2月指导相比，原材料和运营成本情况有所改善，负面影响小于预期，海洋运费情况也在缓解 [85][87] 问题4: 2024 - 2026年中期业务计划中1.2万亿日元投资的方向和回报时间 - 投资决策将基于对业务案例的审查，确保有可接受的数值和回报预期，将优先考虑轮胎解决方案和移动技术业务，特别是在北美市场 [98][100][101] 问题5: 第一季度调整后营业利润与内部业务计划的对比，以及与此前网络攻击导致利润下降的比较 - 原材料、价格和组合因素为正，销售体积未达预期为负，外汇因素为正，调整后营业利润高于内部业务计划 [105][106][107] 问题6: 关于电动汽车轮胎ENLITEN技术，客户忠诚度以及OE业务和售后市场策略 - EV轮胎OE市场增长，客户倾向于在售后市场购买与OE配套相同的轮胎，欧洲和中国市场领先，北美市场潜力大 [109][110] - OE业务虽具挑战性，但有一定利润，公司将积极争取OE业务以获得售后市场的递归需求，ENLITEN技术可提升轮胎性能，延长使用寿命约20% [112][114][115] 问题7: 第一季度国内乘用车和轻卡业务定价与行业平均差异的原因 - 去年开始讨论并执行提价，今年与去年3月一次性需求和预购效应对比有影响，日本市场执行提价比其他市场更具挑战性 [123][124][125] 问题8: 与欧美市场相比，日本市场提价的客户反应和情绪 - 日本乘用车轮胎价格较高，执行提价面临更高障碍，需更多沟通和解释，在日本生产和销售轮胎难度大，但出口业务因日元贬值和海外市场提价执行情况较好 [127][128][129]