财务数据和关键指标变化 - 上半年营收因日元走弱显著增长，调整后营业利润金额增加，但调整后营业利润率较去年下降1% [3][5][6] - 持续经营业务利润因俄罗斯业务减值损失等因素，较去年减少约130亿日元 [7] - 预计2022财年收入接近4万亿日元，毛利润维持良好指引水平，调整后营业利润率超11%，ROIC达9.3% [7][8][10] - 上半年归属于母公司所有者的利润较去年下降10%至1176亿日元，主要因俄罗斯业务损失和安全检查费用等调整项目 [44] - 上半年终止经营业务亏损247亿日元，主要因汽车生产放缓、成本通胀和日元贬值等因素 [45] - 预计2022财年营收达39500亿日元，同比增长22%；调整后营业利润上调250亿日元至4500亿日元，同比增长14% [62] - 预计2022财年持续经营业务归属于母公司所有者的利润为2800亿日元，ROIC和ROE分别为9.3%和10.8%；终止经营业务预计亏损300亿日元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 轮胎业务 - 乘用车和轻卡轮胎销售强劲，高端细分市场份额增加；卡车和客车轮胎在欧洲和日本上半年同比增长超20%；矿用和工程轮胎虽对俄出口暂停，但整体实现两位数销售增长，全球市场份额进一步提升 [46][47] - 乘用车和轻卡轮胎销售为上一年的102%，卡车和客车轮胎为104%，矿用和工程轮胎不同尺寸均有增长，大尺寸表现突出 [51] - 18英寸以上高 rim 直径乘用车轮胎销售同比增长17%，较2019年增长44% [52] 解决方案业务 - 计划到2023年投资约720亿日元，构建加速增长的基础，2022年解决方案业务收入计划占总收入约19%，接近2023年20%的目标 [23][8] 多元化产品业务 - 计划到2023年投资约80亿日元，增加泰国高端液压胶管厂和美国支持向电动汽车转型的空气弹簧厂的产能，2024年起计划总投资约130亿日元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 上半年，美元和欧元兑日元升值；天然橡胶价格同比基本持平，原油价格突破每桶100美元后维持高位，工厂能源成本因原油和天然气价格飙升而大幅上涨 [48] - 上半年OE轮胎市场因汽车生产削减需求处于较低水平，替换市场在发达国家需求持续强劲，北美市场尤其在卡车和客车轮胎细分市场需求旺盛，139%高于2019年水平 [49] - 预计2022财年轮胎销售增长5%，矿用和工程轮胎以及18英寸以上乘用车高端轮胎预计销售表现强劲 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 以Bridgestone E8承诺为轴心，加速向可持续解决方案公司转型 [2] - 中期业务计划（2021 - 2023年）聚焦为未来增长奠定基础，包括投资高端轮胎业务、解决方案业务、可持续发展和人才培养等领域，计划到2023年总投资约6.2万亿日元 [11][38] 行业竞争 - 在矿用轮胎领域与法国竞争对手正面竞争，自去年下半年以来市场份额不断提升 [75] - 在北美市场，与固特异等公司竞争，公司通过提价和优化产品组合应对市场变化 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境在上半年发生显著变化，新的管理问题将不断涌现，公司将以Bridgestone E8承诺为指引，将变化转化为机遇，加速向可持续解决方案公司转型 [39][40] - 虽然面临原材料成本上升、能源成本上涨、供应链中断等挑战，但公司通过灵活敏捷的管理、优化产品组合和战略定价等措施，有望实现2022财年的业绩目标 [5][7] - 对于2023年实现13%的营业利润率目标具有挑战性，主要受成本上升和市场不确定性影响，但公司将努力实现中期业务计划的各项指标 [109][110][111] 其他重要信息 - 公司于2022年3月1日宣布新的企业承诺Bridgestone E8承诺 [2] - 公司将加强人才投资，2022年计划投入8亿日元，2023年投入15亿日元用于培训和人才发展，同时加强高级数字人才的招聘和培养 [36] - 公司计划在2023年将ENLITEN技术应用于10%的乘用车轮胎，2024年起迅速扩大至25%，轻卡、卡车和客车轮胎达到20%水平 [17] 问答环节所有提问和回答 问题1: 二季度未实现库存收益是否影响实际利润，特种轮胎利润的可持续性如何？ - 公司表示未发现未实现库存收益有重大变化，库存余额和营运资金增加是由于期末汇率较弱；在矿用轮胎方面，自去年下半年以来市场份额不断提升，与客户关系良好，有信心凭借解决方案产品和Dan - Totsu产品继续赢得市场 [75][76] 问题2: 北美轮胎市场需求环境如何，经销商库存和订单情况怎样，下半年提价空间如何？ - 乘用车经销商库存已恢复到2019年水平，处于正常状态；卡车和客车轮胎库存仍较低，需求持续强劲。在北美市场，高端高英寸轮胎OE市场需求持续增长，为替换市场创造机会，但低价的二线和自有品牌也在增长。目前公司认为下半年市场将延续当前态势 [78][79][80][82] 问题3: 能源成本增加如何考虑，欧洲天然气采购是否存在风险，上半年加工成本中能源成本增加的具体金额是多少？ - 能源成本包含在加工成本中，在欧洲和日本单位生产成本分别较去年增长2.5倍和1.5倍，公司通过改进措施努力消化。目前通胀已纳入考虑，但尚未将供应问题视为担忧因素，公司通过全球供应链管理对冲风险。公司暂不披露上半年加工成本中能源成本增加的具体金额 [87][88][89] 问题4: 幻灯片中按地区和产品划分的营业利润总和存在差距的原因是什么？ - 公司表示在披露方面对各部门和产品之间的全球调整方式略有改变，全球调整项目未包含在内，同时还考虑了一定的全球风险因素 [91] 问题5: 公司如何应对外部环境变化调整战略，价格调整为何能被客户接受？ - 公司将转向高端轮胎，采用价值导向的方法，通过优化产品组合、销售价格和全球供应链来应对挑战。价格上调能被客户接受，是因为客户认可公司高端产品的价值，且公司业务结构已从低 rim 直径产品转向高端产品 [100][106][107] 问题6: 中期计划目标的实现风险和机会有哪些，实现13%营业利润率目标的可能性如何？ - 排除一次性因素，今年利润率预计超过12%，鉴于盈利能力重建和高端战略的推进，2023年目标有望实现。但由于成本持续上升和市场不确定性，实现13%的营业利润率目标具有挑战性，公司认为这是一个艰巨的任务，但仍会努力实现中期计划的各项指标 [109][110][111] 问题7: 矿用车辆轮胎销售进展如何，增长放缓的原因，市场份额情况，Mastercore产品的销售占比和盈利能力如何？ - 超大型矿用轮胎销量同比增长110%，主要得益于Mastercore产品。增长放缓是因为去年数据包含俄罗斯市场，今年停止对俄出口，但其他市场的增长弥补了这一缺口。客户认可Mastercore产品对采矿运营成本降低和轮胎使用寿命延长的贡献。公司市场份额在增长，但未披露具体数据。明年63英寸超大型矿用轮胎将全部采用Mastercore技术，随着产品性能提升，单价和盈利能力也将提高 [116][118][120] 问题8: 公司对2023财年的态度是乐观还是谨慎，风险因素有哪些？ - 公司对实现中期业务计划目标有信心，认为拥有坚实的业务资产和创造价值的能力。但同时也意识到存在诸多不确定性，如俄乌紧张局势、通胀、能源供需紧张、网络攻击等，需要谨慎应对未知风险 [125][127][128] 问题9: 公司构建可持续发展商业模式的意图和目标是什么？ - 公司的愿景是到2050年同时创造社会价值和客户价值，将可持续发展置于核心地位。通过提供资源高效的服务、减少二氧化碳排放、延长产品使用寿命等方式，将Dan - Totsu产品融入服务和解决方案中。同时，公司将投资天然橡胶种植园，提高产量，支持当地社区，实现碳中和和循环经济，这既是业务发展的需要，也是对社会的贡献 [136][137][142] 问题10: 对解决方案业务的投资何时开始产生利润贡献？ - 零售和服务解决方案业务（美国2200家门店）、翻新服务和Tirematics（轮胎数据利用）是较确定能获得回报的投资领域；而收购的Webfleet和Azuga等用于移动解决方案的投资，以及对初创企业的投资，需要相对较长时间才能开始收回投资 [149][150]