财务数据和关键指标变化 - 法定净利润和现金净利润均为52亿澳元，现金净利润同比增长9%，主要受强劲净利息收入推动，部分被较高运营成本和增加的贷款减值费用抵消 [7] - 运营业绩为78亿澳元，同比增长18% [7] - 运营收入同比增长12%，受交易量增长和利润率回升推动 [7] - 运营费用同比增长5%，受工资、供应商通胀和较高IT成本推动 [7] - 拨备前利润同比增长18%，反映了强劲的潜在业绩 [7] - 贷款减值费用在去年大幅回拨后趋于正常化，信贷质量保持良好 [7] - 净利息收入较上一可比半年增加19亿澳元，其他运营收入减少4亿澳元 [30] - 净息差在最近6个月内增加23个基点，10月环比达到峰值，随后在12月季度企稳 [31] - 运营费用较上一可比期间增加5.2%，成本收入比改善3个百分点至42.5% [33] - 贷款减值费用为5.11亿澳元，信贷风险领先指标仍保持良好 [34] - 总拨备增加2亿澳元至55亿澳元 [36] - 存款资金比率升至75%，短期批发资金占总资金的比例降至7% [37] - 截至12月31日，普通股一级资本比率为11.4%，较半年下降10个基点 [38] - 按照新的APRA资本框架，1月1日起的预估普通股一级资本比率为12.1%，较之前增加70个基点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 商业银行业务 - 过去3年累计向商业银行业务额外投资6亿澳元，带来了强劲的客户和收益增长 [14] - 自2018年12月以来，主要金融机构份额增长170个基点，存款市场份额增长270个基点至22.4% [14] - 商业银行业务存款余额较2020年6月增加680亿澳元，增长43% [14] - 交易银行收入占商业银行业务收入的比例从2年前的34%升至47% [14] - 商业银行业务从2019年6月的380亿净资产头寸转变为如今完全由存款提供资金 [14] - 过去12个月，存款余额增长80亿澳元，贷款余额增长160亿澳元 [15] - 目标股权回报率在过去3年提高了三分之一，商业银行业务税后利润占集团利润的38% [15] 住房贷款业务 - 住房贷款市场竞争激烈，银行预计与现金返还相关的递延成本超过10亿澳元，过去2年增长近50% [17] - 住房贷款业务运营表现强劲，约占澳大利亚所有自营发起贷款的37% [18] - 去年年中推出的数字直接住房贷款已发放超过15亿澳元的贷款 [19] - 通过数字电子产权转让服务“home in”，已完成超过30亿澳元的住房贷款结算，其中98%的客户选择了CBA住房贷款 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚现金利率在过去9个月内提高325个基点，达到2012年末以来的最高水平 [42] - 过去一年，天然气价格上涨17%，燃料价格上涨13%，食品杂货价格上涨11% [43] - 家庭储蓄率从新冠疫情期间的峰值23%以上降至7%，房价自去年4月的峰值下跌9% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于为客户提供优质服务，并在竞争激烈的环境中严格执行战略 [6] - 持续投资于客户参与引擎，利用交易数据构建专有资产，以更好地管理和评估风险 [11] - 加大对商业银行业务的投资，特别是支付和商户收单领域 [16] - 住房贷款业务将继续关注所有渠道的严格运营执行，包括自营数字和经纪渠道 [19] - 数字业务仍是公司战略的核心，将继续提高数字参与度，为客户提供更好的体验 [20] - 行业住房贷款定价低于资本成本，市场竞争激烈，现金返还和佣金增加对利润率构成压力 [5][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 许多客户面临生活成本上升和利率上涨的压力，但目前尚未反映在上半年的财务业绩中 [3] - 预计未来几个月现金利率将进一步上升，澳大利亚房主目前仅感受到约一半的潜在影响 [4] - 尽管利润率有所改善，但尚未恢复到新冠疫情前的水平，且面临资金成本上升和市场竞争加剧的挑战 [5] - 澳大利亚经济开局强劲，但家庭和企业面临挑战，预计2023年GDP增长将放缓 [42][44] - 公司对澳大利亚经济实现软着陆持乐观态度，中期前景依然积极 [44] 其他重要信息 - 公司宣布派发每股2.10澳元的全额免税股息，并扩大了场内股票回购计划，最高可达10亿澳元 [6] - 公司拥有约900万客户和超过100万家企业客户，通过CommBank应用程序每天与客户有近900万次互动 [10] - 公司在所有关键业务领域的净推荐值均领先同行，在商业银行业务中，过去12个月中有11个月净推荐值位居市场首位 [12] - 澳大利亚竞争与消费者委员会估计，2021年客户因诈骗损失超过20亿澳元，且自那以来每年损失翻倍 [21] - 公司采取了一系列措施保护客户免受诈骗，包括实时监控、欺诈预防技术和安全银行服务 [21] - 公司在过去9个月内9次提高存款利率，并通过CommBank应用程序中的预算和支出工具帮助客户更好地管理财务 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在澳大利亚住房贷款业务增长与行业定价低于资本成本的矛盾，以及专有贷款优势对相对回报指标的影响和住房贷款战略的演变 - 公司在过去6个月略高于市场增长，但在12个月基础上有所下降 [49] - 公司认为当前市场环境特殊，将密切管理资产负债表的各项设置 [49] - 公司在客户特许经营权、技术和客户关系方面具有相对优势，专有渠道占比从几年前的三分之一增长到现在的37% [49] 问题2: 公司能否持续实现低至中40%的成本收入比 - 净息差的恢复是成本收入比变化的主要驱动因素，但公司也会密切关注运营和投资，确保获得适当回报 [51] - 公司将继续谨慎管理成本基础，并通过改进流程进行结构性成本削减 [51] 问题3: 资金成本增长是否会放缓 - 公司认为自身在资金储备方面具有更强的能力和弹性，能够更好地应对资金成本的变化 [55] - 批发资金成本大幅反弹且可能持续，存款竞争将是2023年的持续特征 [56] 问题4: 商业银行业务的资产质量和是否会出现更多压力 - 目前信贷环境仍然良好，但公司会关注未来可能出现的压力，特别是非零售业务 [58] - 公司在信贷发放方面采取了谨慎措施，对整体拨备情况感到满意 [58] 问题5: 公司是否是住房市场竞争的推动者，以及为何不退出市场只关注优质客户 - 公司认为自己并非竞争的推动者，参与市场主要是为了稳定份额和与客户保持密切联系 [62] - 公司会密切关注市场动态，并根据需要进行调整 [62] 问题6: 存款组合是否会恢复到2019年12月的水平，以及对利润率和资金成本的影响 - 零售业务的存款组合变化相对较小，预计会向定期存款转移，但不会超出预期 [65] - 宏观背景和公司业务的发展为存款提供了支持，公司会密切关注存款组合的变化 [66] 问题7: 250亿澳元计息存款在Goal Saver和NetBank Saver产品中的比例，以及公司对利率变化的敏感度和复制投资组合对利润率的支持 - 公司未提供产品层面的余额统计信息，但表示在多个产品上提供了有竞争力的利率 [69] - 公司对利率变化的敏感度在长期内仍然适用，复制投资组合将继续为利润率提供支持 [70][71] 问题8: 公司中央情景假设的准确性，以及家庭存款市场份额下降后何时需要采取行动捍卫市场份额 - 中央情景假设中的终端利率是1月份初的市场共识，目前已有所上升，但对预期信用损失的影响不大 [74] - 公司一直在努力稳定家庭存款市场份额，近期已加大了在存款定价方面的投入 [77] 问题9: 机构银行和零售部门的业务驱动因素和净息差压力 - 机构银行净息差下降部分是由于净利息收入和其他银行收入的分类差异，以及资金成本上升对大宗商品投资组合的影响 [81] - 零售部门消费金融净息差面临压力，主要是由于信用卡和个人贷款产品收益率稳定，而资金成本上升，以及循环利率下降 [82] 问题10: 存款利率上升对净息差的影响时间，以及提高住房贷款价格透明度的原因和产品性质 - 存款利率上升的影响将在未来几个季度持续显现 [86] - 提高价格透明度是为了回应客户反馈，使客户更容易了解最终价格 [88] - 公司的定价策略会根据客户群体和资本考虑进行调整，并非市场领先 [88][89] 问题11: 住房贷款竞争导致的利润率压缩未来的变化趋势，以及已重新定价客户的比例，还有在利润率和业务量面临挑战时如何管理费用 - 未来6 - 12个月，固定利率房贷客户的再融资将增加，可能导致折扣率上升，对下半年利润率产生影响 [93] - 公司认为前后端利率差距将缩小，市场将逐渐趋于正常化 [94] - 公司将继续推进业务简化和生产力提升计划，同时在战略增长和生产力方面进行投资 [99] 问题12: 净息差中3个基点的流动性成本的来源，以及是否会继续构成逆风，还有贷款从固定利率转向浮动利率时是否仍有顺风效应 - 3个基点的流动性成本主要来自机构银行与市场部门持有的回购余额增加，以及高流动性资产的增加 [102] - 未来流动性的变化将取决于货币供应量增长和存款份额增长，可能对名义净息差构成逆风，但对净利息收入影响不大 [102] - 从固定利率转向浮动利率的顺风效应将远低于12个基点，上半年仅带来1个基点的收益 [103] 问题13: 新房贷平均资金规模大幅增长的原因，LVR限制的影响，以及对住房贷款抵消的影响，还有在资本分配方面的考虑 - LVR限制主要针对高价值房产，对整体业务量影响不大 [106] - 高贷款价值比和高债务收入比的贷款减少，是由于市场环境变化和公司风险控制措施的结果 [107] - 资本分配将考虑风险调整后的回报，APRA对商业地产风险权重的调整不会改变公司对该领域的风险偏好和增长意愿 [108] 问题14: 借款能力下降对近期借款人再融资的影响，以及逾期还款客户的共同特征 - 借款能力下降对目前的影响较小，预计受影响的借款人比例低于10% [112][113] - 早期逾期还款主要是由于客户需要适应更高的还款安排，大部分逾期能够得到解决，公司会密切关注未来可能出现的压力 [115]