财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为6020万美元，略低于6100 - 6200万美元的指导区间，原因包括三笔大交易延迟签约、飓风影响以及遗留合同流失率略高[29][30][31] - 第一季度毛利润为4120万美元，占营收的68%，与上一季度一致[32] - 第一季度调整后的EBITDA为980万美元，占营收的16%，处于指导区间的高端，这得益于过去一年在销售、营销和管理费用方面的净成本节约[32] - 第一季度经营活动产生的净现金为1210万美元，较上年同期增长55%，现金转化率为124%[27] - 第一季度末现金为1670万美元，总债务为6910万美元，净债务与过去12个月调整后的EBITDA比率约为1.2倍，公司提前偿还债务，有望在财年末将总债务降至5500 - 6000万美元的目标范围内[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在账户扩展方面，每月营收超过10000美元的客户数量同比增长6%[13] - 在新客户预订方面，第一季度来自新客户的预订量较2024财年第四季度的36%环比增长42%[15] - 在基础建设或战略交易方面，第一季度销售漏斗中每月经常性收入超过10000美元的大型UCaaS机会数量同比增长28%[16] - 产品业务与服务业务的比例，本季度服务业务占比上升至83%，产品业务占比为17%，公司预计今年余下时间大致保持80 - 20的比例[51][52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于NEC退出市场，公司看到大量客户采用Sangoma Premises产品，全球的Prem业务市场规模约为20亿美元，且以每年约6%的速度下降[39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025财年的战略重点是转向增长，包括有机增长、渠道扩展和无机增长三个方面[10] - 有机增长的市场进入战略基于三个支柱：账户扩展、新的本地收购和基础建设或战略交易[11] - 在渠道扩展方面，公司完成了合作伙伴细分并重新推出了巅峰合作伙伴计划，重点关注前400名战略合作伙伴，并实施了国家市场发展基金计划[18] - 在无机增长方面，公司正在建立潜在目标管道，随着宏观经济问题的缓解和资本成本的降低，公司处于有利地位，可以利用非稀释性来源的资本进行战略布局[20][21][22] - 公司的竞争优势包括能够提供基于云的语音通信服务以及硬件和电话设备的全栈解决方案，与NEC的合作伙伴关系良好，能够迅速填补NEC退出后的市场空白[38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度营收略低于预期，但公司对实现2025财年2.5 - 2.6亿美元的营收和4200 - 4600万美元的调整后EBITDA目标充满信心[34] - 公司认为选举对业务影响不大，而飓风对业务有一定影响，目前美国政治环境的稳定对公司发展有利[43][44][45] - 公司预计遗留合同流失率将在第二财季恢复到1%以下的历史水平[31] - 公司将继续专注于服务业务，推动更高的每月经常性收入交易，尽管产品业务有季节性波动，但公司可以根据需要调整产品和服务业务的发展速度[51][52][53][56] 其他重要信息 - 公司采用国际财务报告准则（IFRS），在电话会议中可能会提及调整后的EBITDA等非IFRS指标[5] - 公司的陈述包含前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异，重要因素已在相关文件中讨论[5] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否介绍一下NEC退出Prem业务的情况，包括其规模、竞争格局、与合作伙伴的关系以及对Sangoma的意义？ - 回答：Prem业务是传统业务，NEC是该市场的大型参与者，由于全球Prem业务下滑而退出，因为更多客户采用云解决方案。虽然不知道市场机会的具体规模，但有很多中小规模客户仍需要Prem解决方案，公司与NEC的许多合作伙伴关系良好，能够迅速填补市场空白。全球Prem业务市场规模约为20亿美元，且以每年约6%的速度下降，公司在该市场有很大潜力，并且有时从Prem业务开始的合作可能会转向云解决方案[36][37][38][39][40] 问题：是否看到美国9月和12月季度的选举不确定性对公司有影响？以及未来政治格局的变化是否会改善商业和需求环境？ - 回答：公司未受到选举的重大影响，反而公司的SIP中继业务因选举有小幅增长。飓风对公司影响更大。目前美国政治环境的稳定对公司发展有利，公司看到的是更多的有利因素[42][43][44][45] 问题：能否提供关于巅峰合作伙伴计划中合作伙伴行为转变的最新情况，以及Sangoma的形象如何因此改变？ - 回答：公司已经开始对合作伙伴进行细分，重点关注前400名合作伙伴，帮助他们了解公司的转型和集成产品组合，合作伙伴对此反应良好，公司在一些指标上有所增长，如本季度新客户数量较上季度增加，从新客户获得的业务占比从36%上升到43%，公司开始看到与合作伙伴合作的势头[47][48][49] 问题：是否预计下半年产品与服务的组合会发生变化？全年可能的组合比例是多少？ - 回答：公司将继续专注于服务业务，产品业务是业务组合的重要部分，目前大致为80 - 20的比例，本季度服务业务占比上升至83%，产品业务占比为17%，预计今年余下时间大致保持该比例，但产品业务有季节性波动[51][52][53] 问题：如何看待每个季度的连续增长或上下波动？如何在年底前实现目标？ - 回答：公司预计每月经常性收入业务将逐季连续增长，随着执行市场进入转型活动，本季度将继续增长，第二季度将看到更多关于市场进入表现的指标[57][58] 问题：关于营运资金收益，是否是一次性的？达到债务目标后计划如何改变？ - 回答：公司预计将继续保持良好的营运现金流，以加速偿还债务。达到债务目标后，公司将有更多机会进行有机和无机增长，还可以考虑调整资产组合以进一步加速债务偿还并推动无机增长[61][62][63][64][65][66][67][68] 问题：异常高的EBITDA现金流量转换是否是一次性的？是否有其他提高库存效率或应付账款的杠杆？ - 回答：不认为是一次性的，未来现金流量转换率预计在90 - 100的范围内[69] 问题：NEC的退出是一个长期机会还是一次性机会？ - 回答：这是一个持续的机会，因为Prem业务市场规模虽然在下降，但仍然存在整个生态系统，公司正在进入这个机会并获取业务[70] 问题：是否看到其他类似规模的公司可能退出业务？ - 回答：没有看到其他迹象，公司在统一通信和Prem系统方面有三种模式，能够为合作伙伴提供多种选择，与合作伙伴合作良好[72] 问题：在MD&A中提到的一些渠道关系是否相对重要？ - 回答：这些是公司较大的合作伙伴关系，在公司前400名合作伙伴中处于较重要的位置，公司根据合作伙伴的业务模式注入不同的产品线[75] 问题：在市场进入转变后，每周新线索数量增加，这对销售管道有何影响？能否提醒一下销售周期以及新线索如何在管道中流动并对收入和管道产生影响？ - 回答：大部分新线索来自每月经常性收入或云业务方面，这与公司战略相符。从新客户占比从36%上升到43%可以看出新线索正在转化为业务增长。公司的产品业务和平台服务销售周期较短，而涉及多地点的业务销售周期较长，公司需要根据管道中的短期和长期收入情况管理管道和收入[77][78][79][80][81]