财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利润同比增长43%至25.7亿，环比增长10%；净资产收益率达18.6%创历史新高；总收益同比增长34%至49.4亿；成本收入比同比改善7个百分点至38% [3][4][5] - 集团净利息收入同比增长50%至32.7亿，净息差上升66个基点至2.12%；环比净利息收入增长2%，净息差提高7个基点 [13] - 一级普通股权益比率从上个季度的14.6%降至14.4%，仍高于12.5% - 13.5%的运营目标范围；杠杆率为6.4%，是监管最低要求3%的两倍多 [27] - 董事会宣布第一季度股息为每股0.42美元，与上一季度持平，若不出意外年化普通股股息为每股1.68美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 商业业务总收益同比增长44%至46.7亿，净利息收入增长69%至33.8亿，净手续费收入下降4%至8.51亿，其他非利息收入增长22%至4.32亿；环比总收益增长6%，净利息收入下降1%（名义）、增长2%（日调整后），净手续费收入增长29%，其他非利息收入增长35% [7][10] - 商业业务净息差从上个季度和去年同期分别上升8和104个基点至2.69% [12] 财资市场业务 - 财资市场交易收入本季度为2.69亿，符合全年11亿的交易收入指引 [4] - 财资市场净利息收入为负1.13亿，主要因固定收益工具净息差压缩和非计息及按市值计价资产的融资成本上升 [12] 贷款业务 - 贷款总额在本季度以固定货币计算增长1%或40亿，其中非贸易企业贷款增加40亿，贸易贷款增加10亿，消费贷款减少10亿 [14] 存款业务 - 存款总额在本季度以固定货币计算增长1%或50亿；客户将现金管理账户存款转向高收益工具致其下降；3月因市场事件出现避险资金流入，财富管理新增资金净流入接近翻倍至36亿，第一季度新增资金净流入总计62亿 [15] 手续费收入业务 - 总手续费收入10.1亿略低于去年同期，财富管理手续费下降11%至3.65亿，交易服务手续费下降4%至2.3亿，银行卡手续费增长21%至2.27亿；与上一季度相比，总手续费收入增长1/5，主要因财富管理、投资银行和非贷款相关活动手续费增加 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港市场，本季度香港银行同业拆借利率较美国利率低50 - 60个基点，拖累集团净息差3 - 4个基点；香港市场净息差回升情况不确定，香港金融管理局正试图减少账户中的资金余额，但回升缓慢 [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行数字化转型，结构改善和高利率环境带来业绩提升，业务势头良好，客户信任度高，资本状况良好、风险管理审慎、业务多元化和执行灵活 [29] - 行业竞争方面，数字银行对传统银行市场份额影响有限，如英国和中国的数字银行对传统银行体系影响较小，新加坡目前也未看到数字银行对公司有重大影响 [72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全年业务势头仍较健康，美国和欧洲经济衰退可能性降低，亚洲地区经济相对有韧性，中国预计增长4.5% - 5%，香港增长3.5% - 4%，印度增长5.5%左右，印度尼西亚增长5%，新加坡有望避免衰退 [37][38] - 公司企业贷款业务有望增长，但贸易业务难以预测；消费领域，新加坡抵押贷款业务可能面临挑战，财富管理保证金融资业务也面临逆风 [39][40] - 手续费收入增长可能略低于预期，主要因3月市场动荡及后续影响，财富管理和投资银行业务增长可能受限，但银行卡业务表现强劲，旅游消费仍有增长空间 [42][44] - 净息差可能已见顶，但下降将较为缓慢，预计全年平均在2.05% - 2.10%之间；费用增长指引维持在9% - 10%，成本收入比有望低于40%；资产质量方面，特定准备金预计在10 - 15个基点，目前未看到压力迹象，但需谨慎关注下半年情况；预计全年净资产收益率超过17% [48][49][50] 其他重要信息 - 其他综合收益在第一季度为正，部分扭转了2022年全年的亏损，主要因现金流套期和按公允价值计入其他综合收益的债务工具在利率下降时的变化 [23] - 固定收益投资组合规模为1040亿，政府证券占510亿，超国家和其他银行证券占160亿，企业客户债券占370亿；投资组合加权久期较短，按公允价值计入其他综合收益的投资组合久期不到两年，持有至到期投资组合久期为3.6年；870亿为巴塞尔协议规定的优质流动资产 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：从瑞士信贷获得多少资金流入，3月36亿新增资金中有多少来自该行，是否向客户出售瑞士信贷81债券及客户损失情况 - 难以估计从瑞士信贷获得的资金流入具体数额；向客户出售了约1.4亿新加坡元的瑞士信贷81债券，占客户总投资组合的极小比例 [53][54] 问题2：3月数字银行中断事件的调查进展 - 问题原因是访问控制和认证服务器存在漏洞；已成立独立委员会，聘请第三方专业人士审查事件并聘请技术顾问，预计未来几个月（约7月）能得到委员会报告 [55][56] 问题3：美国银行业危机是否对公司有影响，是否会止于摩根大通对第一共和银行的救助 - 未看到美国银行业危机的直接影响，美元流动性充足；美国部分银行问题源于利率风险管理不善，公司投资组合久期较短，不受此影响 [57] 问题4：为何预计净息差未来将逐渐下降，对利率加息周期反转的看法 - 商业业务净息差稳健增长，但财资市场业务在高利率环境下净利息收入为负，拖累整体净息差；利率加息周期基本结束，预计不会降息，但存款仍需继续重新定价，资金成本将上升，而向客户收取的利率已接近顶部；贷款业务部分贷款将继续重新定价，综合影响下净息差将逐渐下降 [60][63][64] 问题5：对第一共和银行救援和倒闭事件的看法及从中可吸取的教训 - 第一共和银行问题源于贷款期限较长，其大量非摊销抵押贷款期限为15 - 20年，在资金成本变化时资产经济价值受损；公司投资组合期限较短，受影响较小 [65][66] 问题6：公司81和二级资本工具赎回后将用什么替代，是否会影响股息支付 - 公司一级资本比率在巴塞尔协议IV框架下预计上升2个百分点，足以覆盖81工具到期，不影响股息支付 [69] 问题7：美国和中国商业地产敞口情况，特别是与硅谷银行相关的情况，以及商业地产贷款的贷款价值比 - 90%的商业地产敞口在新加坡和香港，客户质量高，不担心风险；剩余10%分布在全球，包括美国、英国和中国，客户也是高端客户，压力测试未显示风险；商业地产贷款平均贷款价值比在40% - 50%之间 [71] 问题8：数字银行是否对公司有竞争影响 - 数字银行对传统银行市场份额影响有限，在英国和中国数字银行对传统银行体系影响较小，新加坡目前也未看到数字银行对公司有重大影响 [72][73] 问题9：房地产投资信托基金（REITs）无担保债务在出现问题时的清偿顺序 - 一般情况下，除非是瑞士银行，正常的信用层级是股权排在最后 [75]