财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为11.68亿美元,同比增长1.3%,以固定汇率计算增长0.9% [26] - 第三季度GAAP毛利率为34.6%,去年同期为31.1% [32] - 第三季度非GAAP毛利率为34.3%,去年同期为32.9% [32] - 第三季度GAAP营业利润为1.77亿美元,占营收的15.2%,去年同期为1.14亿美元,占营收的9.9% [33] - 第三季度非GAAP营业利润为2.23亿美元,占营收的19.1%,去年同期为1.96亿美元,占营收的17% [33] - 第三季度GAAP每股收益为2.37美元,非GAAP每股收益为3.12美元,去年同期为2.73美元 [34] - 第三季度经营现金流为2.42亿美元,自由现金流为2.37亿美元,均为历史最高水平 [35] - 第三季度末应收账款周转天数为74天,较上季度增加1天 [35] - 第三季度末现金及现金等价物为20亿美元 [35] - 第三季度回购了24.5万股股票,耗资5000万美元 [35] - 第三季度末员工总数为53250人,较去年同期减少1.5%,但较上季度增加750人 [36] - 第三季度员工利用率为76.4%,去年同期为72.7%,上季度为77.5% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务营收同比增长3.3%,主要得益于金融科技和银行业客户需求改善,以及保险业持续强劲 [29] - 生命科学与医疗保健业务营收同比增长14.6%,主要得益于生命科学、制药和医疗技术领域客户 [29] - 消费品、零售和旅游业务营收同比下降4.5%,主要受消费品和零售业下滑影响,但旅游业表现良好 [29] - 软件和高科技业务营收同比增长2.1% [29] - 商业信息和媒体业务营收同比下降9%,主要受20多家客户业务缩减影响,但本季度实现小幅环比增长 [29] - 新兴业务营收同比增长8.5%,主要得益于能源和制造业客户 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收同比增长2.9%,占公司总营收的60% [30] - EMEA市场营收同比下降0.3%,以固定汇率计算下降1.3%,但本季度实现环比增长 [30] - APAC市场营收同比增长1.8%,以固定汇率计算增长0.6%,占公司总营收的2% [30] - 前20大客户营收同比增长0.6%,其他客户营收同比增长1.7% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过收购NEORIS,公司进入拉丁美洲和欧洲部分新市场,加速与现有客户的新增长机会,并带来大量新客户 [6] - 公司继续投资于全球交付能力,重点关注四大全球交付中心 [12] - 公司在欧洲保持高度差异化,帮助客户应对最复杂的业务和技术挑战 [13] - 公司在印度和拉丁美洲的投资开始取得成效,预计到2025年初印度员工将达到1万人 [14] - 收购NEORIS后,公司在拉丁美洲的交付能力立即翻倍至约7500人,显著扩大在墨西哥、哥伦比亚、阿根廷和巴西等国的业务 [15] - 公司在西中亚建立了一个相对较新的交付中心,目前拥有近7000名员工 [16] - 公司继续在生成式AI领域取得进展,重点关注客户转型机会和合作伙伴生态系统 [17] - 公司预计2025年将恢复有机收入增长 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩超出预期感到满意,认为这反映了公司强大的执行力、核心差异化优势以及在全球客户组合中的持续价值和相关性 [6] - 公司对现有客户和新收购客户的需求前景持更加积极的态度 [8] - 公司对目标市场的某些领域和整体投资组合在未来几个季度恢复更高增长水平持乐观态度 [8] - 公司认为,通过有机增长和收购相结合,正在成功执行其全球增长战略 [10] - 公司认为,EPAM继续处于有利地位,能够抓住市场需求的反弹 [24] - 公司预计第四季度收入将与去年同期持平,不包括NEORIS收购的贡献 [37] - 公司预计2024年全年收入为46.85亿至46.95亿美元,与去年基本持平 [38] - 公司预计2024年GAAP营业利润率为11%至11.5%,非GAAP营业利润率为16%至16.5% [38] - 公司预计2024年GAAP每股收益为7.78至7.86美元,非GAAP每股收益为10.73至10.81美元 [38] - 公司预计第四季度收入为12.05亿至12.15亿美元,同比增长4.6% [40] - 公司预计第四季度GAAP营业利润率为10.5%至11.5%,非GAAP营业利润率为16%至17% [40] - 公司预计第四季度GAAP每股收益为1.73至1.81美元,非GAAP每股收益为2.70至2.78美元 [40] 其他重要信息 - 第三季度波兰政府研发激励计划带来的收益为5200万美元,其中2290万美元与2023年活动相关,2910万美元与2024年活动相关 [27] - 公司预计第四季度将获得约900万美元的波兰研发激励收益,并预计未来几年将继续获得此类收益 [28] - 波兰研发激励收益对第三季度GAAP和非GAAP毛利率的贡献分别为450个基点和250个基点 [28] - 波兰研发激励收益对第三季度GAAP和非GAAP营业利润的贡献分别为450个基点和250个基点 [33] - 波兰研发激励收益对第三季度GAAP和非GAAP每股收益的贡献分别为0.62美元和0.35美元 [34] - 公司预计2024年第四季度波兰研发激励收益将贡献约900万美元 [42] - 公司预计2024年第四季度股票薪酬费用约为4400万美元,无形资产摊销费用约为900万美元,外汇损失约为100万美元,税收影响约为1400万美元 [42] - 公司预计2024年第四季度裁员相关费用约为900万美元 [42] - 公司预计2024年第四季度利息和其他收入约为600万美元 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户行为的广泛改善 - 公司观察到过去3个月客户行为的广泛改善,特别是在金融服务领域,金融科技和银行业客户需求有所改善 [44] - 公司预计金融服务领域将继续改善,并预计2024年下半年将看到更多改善 [44] - 公司认为,客户已经开始认识到需要重新投资,并开始增加支出 [44] 问题: 波兰研发激励收益的影响 - 波兰研发激励收益对第三季度非GAAP毛利率的贡献为250个基点,对非GAAP营业利润率的贡献为250个基点 [45] - 公司预计未来几年将继续获得波兰研发激励收益,但预计2025年利润率仍将面临压力 [45] - 公司预计2025年利润率将略低于16%,但波兰研发激励收益将有所帮助 [45] 问题: 员工人均收入和欧洲招聘情况 - 公司第三季度员工人数有所增加,预计第四季度将继续增加 [48] - 公司开始在全球范围内更广泛地招聘,而不仅仅是印度和拉丁美洲 [48] 问题: 第三季度和第四季度指引的差异 - 公司第三季度业绩超出预期,第四季度指引较之前有所上调 [50] - 公司预计第四季度业绩将强于预期,但仍存在季节性因素影响 [50] 问题: 波兰研发激励收益的可持续性 - 公司预计未来几年将继续获得波兰研发激励收益 [54] - 公司正在评估其他地区的类似激励机会 [54] 问题: 并购活动的预期 - 公司预计未来并购活动规模将小于近期收购 [56] - 公司将继续评估并购机会,重点关注特定能力或领导者的收购 [56] 问题: 东欧和欧洲其他地区的招聘情况 - 公司开始看到东欧和欧洲其他地区的需求复苏 [58] - 公司预计将在这些地区增加产能,以满足客户需求 [58] 问题: 顶级客户的变化 - 公司观察到顶级客户群的积极变化,从稳定转向更多转型项目 [60] - 公司看到一些客户开始更快地启动项目,而不是像过去几个季度那样推迟 [60] 问题: 第三季度盈利能力改善 - 公司通过提高利用率和优化SG&A支出,实现了盈利能力的改善 [61] - 公司预计2025年利润率将略低于16%,但波兰研发激励收益将有所帮助 [61] 问题: 并购整合计划 - 公司专注于通过并购实现收入增长,并已经开始与NEORIS合作开展一些联合项目 [62] - 公司预计并购将对2025年调整后营业利润率产生轻微负面影响 [62] 问题: 全球交付足迹的结构性利润率影响 - 公司认为,不同地区的利润率水平更相似,而不是人们普遍认为的差异很大 [66] - 公司预计,随着需求环境的改善,将能够提高定价并改善利润率 [66] 问题: 员工金字塔和生产力 - 公司正在调整员工金字塔,增加更多初级员工,并开始在全球范围内更广泛地招聘 [67] - 公司预计,随着需求环境的改善,员工金字塔的调整将带来好处 [67] 问题: 需求环境的改善 - 公司认为,需求环境正在改善,特别是在金融服务和科技领域 [71] - 公司看到一些客户因质量问题而回归,并开始看到新客户的增长 [71] 问题: 2025年有机收入增长的预期 - 公司预计2025年将恢复有机收入增长 [80] 问题: NEORIS的有机增长和客户集中度 - 公司预计NEORIS在2024年第四季度的收入贡献约为5400万美元 [82] - NEORIS的主要客户CEMEX在其业务中占比不大 [82]