财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，公司售出174,000盎司黄金，实现每盎司2,461美元的收入，总收入达4.28亿美元，收入增加源于产量提高和金价上涨[13] - 本季度矿山运营收入为1.01亿美元，较去年第三季度增加7,600万美元，主要得益于收入增长[14] - 2024年第三季度运营费用为2.68亿美元，较2023年第三季度有所增加，主要是由于Greenstone的增产（去年处于建设中无运营费用）以及Los Filos运营费用增加[14][15] - 2024年第三季度现金成本为每盎司17.20美元，较去年第三季度的每盎司13.63美元增加了357美元[16] - 2024年第三季度的全部维持成本为每盎司19.94美元，较第二季度的2,041美元有所下降，较去年第三季度的16.0美元有所上升，上升原因与现金成本类似[17] - 2024年第三季度的EBITDA为1.14亿美元，调整后的EBITDA为1.42亿美元，较今年第二季度增加9,100万美元，较去年第三季度增加6,100万美元，增长源于收入增加[19] - 本季度净收入为30万美元，调整后净收入为3,700万美元或每股0.09美元，运营现金流（未计非现金营运资本变动）为1.3亿美元或每股0.30美元[20] - 2024年第三季度维持性支出为3,600万美元，非维持性支出为8,200万美元，其中6,500万美元用于Greenstone（因其9月底前未商业化生产，资本支出视为非维持性）[21] 各条业务线数据和关键指标变化 Greenstone - 2024年第三季度生产黄金42,000多盎司，自5月首次产金以来总产量接近59,000盎司，期间进行了多次停产检修[7] - 10月下旬起采矿率和加工量增加，11月5日20日平均产能达到76%，本季度回收率为79%，正在解决相关问题，目前有25辆运矿卡车和4台挖掘机，年底和明年一季度将增加设备[28][29] - 本季度全部维持成本为每盎司938美元[28] - 2024年调整后的产量指引为110,000 - 130,000盎司，这使得公司全年产量指引更新为590,000 - 675,000盎司[8] Mesquite mine - 黄金产量为15,223盎司，全部维持成本为每盎司1,421美元[30] - 2025年第一季度后期，Ginger矿坑的大部分矿石将运往浸出垫，本季度重新处理了堆积物并开始浸出旧Vista浸出垫材料，2024年剩余时间主要依靠浸出垫库存生产[30] Los Filos - 本季度黄金产量增加至48,462盎司，全部维持成本为每盎司2,153美元，这是公司收购该矿以来产量第二高的季度[31] - 第三季度地下采矿持续改善，增加了一个承包商，正在与社区伙伴进行对话以建立新协议确保长期经济可行性和稳定性[31] Aurizona mine - 产量为17,181盎司，全部维持成本为每盎司2,145美元[32] - 7月在Piaba露天矿缺矿暂停约8周后重启工厂，目前主要开采Tatajuba露天矿矿石，本季度末开始开采Piaba矿坑东西两端和Boa Esperança矿坑[32] - Piaba矿坑壁修整工作接近完成，大部分排水孔已钻探，地质技术和水文地质信息已通过外部审查[33] Fazenda mine - 产量为15,280盎司，本季度全部维持成本为每盎司1,831美元[34] - 目前工厂进料40%来自露天矿，60%来自地下矿，回收率为90%，地下开发率正在赶上矿山计划，整体产量正在增加[34] RDM - 黄金产量为13,472盎司，全部维持成本为每盎司1,817美元，更换了租赁采矿车队，提高了采矿生产率，新建的干堆尾矿设施已全面运行[35] Santa Luz - 产量为16,650盎司，全部维持成本为每盎司2,203美元[35] - 第二季度末安装的新耳轴在第三季度启动，使吞吐量提高了约10%，但本季度回收率低于计划，为58%，目前在无除泥情况下运行，10月回收率在64% - 75%之间[36] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - Greenstone商业化生产后，公司财务重点为去杠杆化，利用矿山产生的自由现金流偿还债务[25] - 公司过去几年一直在收购和建设矿山，使用债务作为资金来源之一，如在第二季度增加5亿美元定期贷款以巩固Greenstone 100%所有权[25] - 公司历史杠杆率（净债务与EBITDA比率）在收购和建设矿山时上升，矿山投产后随着EBITDA和现金流增加杠杆率下降，2024年10月偿还1.4亿美元可转换债券标志着去杠杆化周期开始[26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度安全表现良好，6个矿区无工时损失事故，本季度共记录2起，12个月滚动总可记录伤害频率率为每百万工时1.79起，且无重大环境事故[4] - 随着Greenstone产量增加和金价走强，2024年第三季度在黄金销售、收入、调整后EBITDA等指标上创下纪录[5] - 尽管Greenstone仍在增产，但当前金价下，预计第四季度将是另一个强劲季度，未来几个季度公司将处于有利地位进一步去杠杆化并投资矿山[37][38] 其他重要信息 - 10月中旬分析师参观了Greenstone，相关报告可联系Rhylin获取，网站可下载详细资料[9] - 本季度庆祝了Greenstone矿的盛大开业和“骑行至Greenstone”筹款活动的完成，为当地医院和慈善机构筹集资金[10][11] - 10月董事会成员Fraz Siddiqui离职[12] - 9月30日公司拥有1.68亿美元无限制现金，可从循环信贷额度中支取1.05亿美元，10月1.4亿美元可转换债券到期，公司发行2,670万股股票偿债[22] - 10月修改了黄金预付款安排，推迟交付以增加现金流动性[23] - 10月提交了短期基础架招股说明书，有效期25个月[24] 问答环节所有的提问和回答 问题: Greenstone宣布商业生产的计算方式与第二季度初所说不同，能否解释 - 公司内部宣布商业生产的标准比同行更保守，第三季度该矿产生了可观的全部维持成本贡献边际，10月下旬起吞吐量显著增加，且现金成本低于每盎司1,000美元且每周都在降低，从会计和运营角度宣布商业生产是合理的，之后Greenstone的成本将纳入相关成本计算，且其已是公司最大最低成本的矿[39][40] 问题: 能否提供Greenstone单位成本趋势数据（采矿和加工方面）用于建模 - 从采矿成本角度看基本按计划进行，具体数据将查找后线下沟通[41][42] 问题: Santa Luz未来回收率预期（包括明年）是否为60%左右，还是会追求更高目标，若追求更高目标预计何时实现 - 不除泥情况下回收率在64% - 75%之间，平均约68%，长期仍打算继续除泥工作，因为除泥是有效的，但除泥时增加吞吐量意味着要重新调整旋流器，目前正在测试，Santa Luz的回收率波动较大，过去三四周回收率是全年最佳且相对稳定，但由于其波动性难以预测未来，2025年2月发布指导时可能会有更明确信息[43][44][45][46] 问题: Aurizona和Piaba矿坑相关预期是否有变化，是否原本预期更早进入Piaba矿坑 - Q4一直是目标，10月已开始进入Piaba矿坑东西两端（即Q4），目前进展符合预期，Boa Esperança矿坑也已开始开采，这使公司在雨季比去年有更多灵活性[47] 问题: 能否更明确去杠杆化的计划或时间表 - 对于明年9月到期的1.4亿美元可转换债券，可能会转换（若股价合适）或直接用库存现金偿还，将积极利用矿山现金流偿还循环信贷额度，对于用于巩固Greenstone所有权的定期贷款，将优化债务到期情况，采取直接偿还和优化债务期限相结合的方式去杠杆化[49][50] 问题: Los Filos社区谈判是否预计2024年底完成，是否可能拖到2025年，能否提供更多信息 - 这是商业谈判，需要重新谈判协议以确保Los Filos的长期未来，若无法达成，2025年第一季度将暂停运营，目前与社区进行了建设性讨论，各方都希望矿山运营，但没有明确的日期底线，如果到今年年底和明年第一季度初仍未达成协议，将不得不走向暂停运营，因为现有协议下无法长期运营矿山，且协议即将到期，各方都在努力达成解决方案[51][52][53] 问题: Castle Mountain的许可时间表和扩张计划更新 - 已暂停第一阶段低品位材料的开采、破碎和团聚工作，减少了现场团队，继续进行残余浸出并从浸出垫抽取盎司金，与土地管理局（BLM）和县里互动良好，已处理完完工通知文件，期待意向通知（希望新年能收到），之后将进行环境影响评价（EIS）审查相关工作，整个许可流程进展顺利[56][57]