财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净收入为430万美元，相比上一年同期的610万美元有所下降，主要是由于365天产品发布相关的库存动态，公司为向365天产品过渡减少了美国E3库存[27] - 2024年第三季度美国营收为240万美元，美国以外营收为190万美元[28] - 2024年第三季度毛亏损为410万美元，较上一年同期的毛利润120万美元有所下降，主要是由于Eversense E3向Eversense 365过渡相关的一次性费用[31] - 2024年第三季度研发费用为1050万美元，较上一年同期的1280万美元减少了230万美元，主要是由于增强型临床试验完成，临床研究成本较上一年减少260万美元[31] - 2024年第三季度销售、一般和管理费用为830万美元，较上一年同期的740万美元增加了90万美元，主要是由于与Eon Care相关的人员和咨询成本增加以及支持Ascensia的其他商业活动[32] - 截至2024年9月的九个月运营亏损为2280万美元，相比2023年第三季度的1900万美元有所增加，原因是向365天产品过渡相关的库存核销，但被临床试验成本的降低所抵消[33] - 截至2024年9月的三个月净亏损为2400万美元（每股亏损0.04美元），与2023年第三季度的净亏损2410万美元（每股亏损0.04美元）相比，净收入增加了10万美元，这是由于研发费用的减少[33] - 截至2024年9月30日，现金、受限现金、现金等价物和短期投资总计7480万美元，债务和应计利息为5590万美元[34] - 2024年第三季度和第四季度初，公司筹集了超过2000万美元的总收益，包括10月宣布的1600万美元的融资，这些融资改善了公司当前的资产负债表[34] - 2024年公司预计全年全球净收入约为2200万美元，预计2024年美国新患者启动数量增加一倍以上，全球安装基数较2023年增加约50%[37] - 2024年公司预计毛利润率在10% - 15%之间（不包括与向365天产品过渡相关的480万美元一次性费用），2025年毛利润率有望接近30%，之后有望达到50%（在与Ascensia合作进行收入分成之后）[39][46] - 2024年公司预计运营费用在7750万美元 - 8250万美元之间，2025年现金运营费用预计较2024年减少1000万美元[39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司与Ascensia为收入分成合作关系，Ascensia的收入占比根据合同期限和年收入水平增加，公司在向Ascensia发货且Ascensia取得库存所有权时确认自己的收入份额[28] - 公司管理制造基于商业活动产生的患者需求，目标是各渠道保持60 - 90天的库存，2024年第三季度向Ascensia的发货主要是为了支持Eversense未来的需求，第三季度的发货旨在支持美国180天系统的需求，第四季度开始向365天产品发布过渡[29][30] - 公司在10月执行了重组，包括裁员近20%，计划减少运营费用，目标是2025年减少现金运营费用超过1000万美元，这些努力将公司的现金跑道延长到2025年末[35] - 公司最近收购了护士执业团体的Eversense插入网络资产，并开始向Eon Care子公司过渡，预计这一举措将带来效率提升、增加插入量并确保为患者提供优质体验，对2024年第四季度财务影响极小[36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：2024年第三季度营收240万美元，公司预计2024年美国新患者启动数量增加一倍以上，2025年Eversense 365将成为美国唯一销售的产品，预计其收入增长将进一步加速，美国市场向365产品的转换速度很快，新患者将直接使用365产品，使用180天产品的患者下次也将使用365产品[28][37][47] - 欧洲市场：2024年第三季度美国以外营收为190万美元，公司继续用E3服务欧洲市场，预计2025年第一季度为365产品提交CE标志，欧洲市场向365产品的转换会比美国稍慢，因为需要获得商业化批准[28][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过交付战略计划来推动增长，执行开发和运营计划，同时Ascensia继续增强其商业能力，公司正在构建差异化技术的强大基础，其产品线不断推出下一代产品[42] - 公司的Eversense 365是世界上第一个也是唯一一个一年期的连续血糖监测仪（CGM），早期反馈积极，上市首月的潜在客户数量超出预期，内分泌学家看到了其在1型和2型糖尿病中的机会，公司希望与更多医疗系统进行类似合作，产品已被近所有美国私人保险公司和医疗保险覆盖，覆盖人数总计超过3亿[6][7][11] - 公司管道中的产品包括带有电池供电的Gemini传感器（可进行24/7连续读数）以及无需发射器即可直接与患者手机通信的Freedom传感器，公司正在将这些改进整合到Eversense系统中[12] - Eversense 365已被授予集成连续血糖监测系统的称号，可与自动胰岛素输送系统集成，公司正在与胰岛素泵制造商合作开发必要的接口以实现两者的无缝配对[13] - Ascensia采用多种营销渠道推广Eversense 365，包括在美国有专门的团队、建立了认证医生和护士从业者网络、采用传统和数字营销战略、进行直接面向消费者的广告活动以及提供医疗保健提供者教育工具等，还在优化创意工作、提高网站质量以增加潜在客户获取量并提高转化率[16][17][18][19] - 在行业竞争方面，CGM市场巨大且在增长，年增长率在20% - 22%左右，Eversense 365有机会参与其中，公司大部分患者来自2型糖尿病且使用基础胰岛素的人群，这一市场细分领域渗透率较低，Eversense 365的校准频率降低（每周一次），相比之前的产品以及短期CGM有很大优势[44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Eversense 365的早期市场反应感到兴奋，包括患者、医生、医疗系统等各方的积极反馈，尽管2024年第三季度营收受产品过渡影响，但预计第四季度销售将加速，2025年将是公司的转型之年，公司对未来充满信心，处于有利地位，拥有新的批准、发布势头和强化的资产负债表等坚实基础[25][26][42][43] 其他重要信息 - 公司在财报中包含前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，详细信息可在公司向美国证券交易委员会提交的文件中查看[3][4] 问答环节所有的提问和回答 问题：公司是否了解美国和欧洲的潜在市场规模 - 回答：CGM市场巨大且在增长，今年可能增加约120亿美元，年复合增长率在20% - 22%左右，Eversense绝对有机会参与其中，公司大部分患者来自2型糖尿病且使用基础胰岛素的人群，这一市场细分领域渗透率较低，Eversense可作为现有CGM使用者的替代品并随着产品迭代将有意义地参与市场[44] 问题：能否提醒一下2025年毛利润率将达到多少以及2025年之后可能如何变化 - 回答：2025年由于365天产品的单位经济效益提高，预计毛利润率将增加，到年底接近30%，之后将继续增加，在目前的合作模式下，与Ascensia合作进行收入分成后，毛利润率可能达到50%[46] 问题：对于向365产品的转换，是否预计大部分转换会很快发生，还是会比较缓慢，能否以使用180天产品的患者转换到2025年的转换率为例 - 回答：美国市场的转换速度很快，几乎是即时转换，如果患者下一次需要使用传感器，就会使用365产品，欧洲市场会花费更长时间，因为需要获得商业化批准，但新患者将立即使用365产品，使用180天产品的患者下次也将使用365产品[47]