财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度销售额为3570万美元，运营收入为50万美元，每股收益为0.02美元，而2023年第三季度销售额为3950万美元[8][12] - 2024年第三季度综合毛利润为870万美元，较2023年下降11.2%，综合毛利率为24.3%，较2023年第三季度下降50个基点[16] - 2024年第三季度净收入为30万美元，合每股0.02美元（按GAAP完全稀释计算），而2023年第三季度净收入为130万美元，合每股0.08美元[22] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为190万美元，占销售额的5.4%，而去年同期为350万美元，占销售额的8.8%，TTM基础上调整后的EBITDA为1750万美元，占销售额的10.5%[22] - 2024年第三季度末营运资金为6020万美元，流动比率为3.3，而2023年末分别为6650万美元和3.8，第三季度债务进一步减少410万美元[23] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 销售额较上年第三季度增长1.9%，达到3250万美元，政府国防客户销售额增长28.9%，石油和天然气市场销售额增长1.5%，但医疗电池和工业市场销售额分别下降12.4%和10.9%[8][12] - 商业与政府国防的销售比例为69 - 31，国内与国际的销售比例为56 - 44，与2023年全年相比有所变化[13] - 毛利润为800万美元，较去年增长4.1%，毛利率为24.7%，较去年同期上升50个基点[16][17] 通信系统业务 - 销售额为320万美元，较去年的760万美元下降58.2%[14] - 毛利润为60万美元，较去年同期的200万美元下降，毛利率为20.1%，较去年的27.0%下降[18] 各个市场数据和关键指标变化 - 电池业务中，政府国防客户销售额增长28.9%，石油和天然气市场销售额增长1.5%，医疗电池和工业市场销售额分别下降12.4%和10.9%，国内对政府国防产品需求增加[12][13] - 通信系统业务销售额下降58.2%，主要由于2023年的一些大订单发货情况及后续订单的延迟[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年的三大优先事项为材料成本通缩、精益生产力和销售漏斗改进，在第三季度继续取得进展[9] - 在通信系统业务方面，继续发货EL8000服务器机箱，开发多种替代系统，进行DC电源供应验证测试，MRC 2104无线电电源供应已过渡到生产阶段，推出新的放大产品并推进下一代高性能放大器引擎[31][32][33][34] - 在电池和能源业务方面，薄电池销售漏斗不断加强，123A产品线机会漏斗增长，改进的亚硫酰氯产品线继续进行资格认证和现场测试，推进商业版 conformal可穿戴电池的相关工作[36][37][38][39] - 完成对Electrochem的收购，预计主要整合活动将在2025年上半年完成，看到与Electrochem的协同效应，包括垂直整合机会等[41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些如供应链、订单延迟等问题，但未失去订单，库存增加部分原因是供应和订单的延迟，且延迟因素较为广泛[44][45][46] - 薄电池业务有很多机会，但部分项目仍在资格认证和系统后端支持的完善阶段，还有其他如电子货架标签、RFID跟踪等机会[49][50] - EL8000直流车辆机会在商业和军事方面分别有500 - 1000万美元和2000 - 3000万美元的市场规模，DC电源供应一旦通过验证将开启新的渠道[51][53] - 对Electrochem的收购得到了内部和外部客户的祝贺和兴奋，看到与Electrochem在制造效率、供应链、产品销售等方面的协同效应[55][56] - 公司认为后疫情时代订单的正常化是导致本季度末积压订单减少的主要原因，同时也有一些年度采购订单在年底的填充情况[69] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了一些非GAAP财务指标，这些指标应被视为对GAAP数据的补充[7] - 公司警告投资者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映截至当天的分析，公司无义务公开更新前瞻性陈述[5][6] - 公司将在未来几天向SEC提交10 - Q表格，并更新了投资者关系部分的演示文稿，还将在2025年1月16日之前提交包含Electrochem相关财务披露的修正8 - K表格[11][25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在电池与能源产品部门，供应链和订单延迟分别造成的不利因素比例是多少 - 回答: 大概各占50%，在当今时代，虽然认为供应链问题已经解决，但仍会受到影响，同时公司只是客户供应链中的一个环节，可能自身准备好发货但其他环节有延迟[44][45] 问题: 订单延迟是否与特定行业有关 - 回答: 是比较广泛的，电池业务方面有医疗客户推迟订单，通信系统业务有一些预期在第三季度的订单未及时到来，还有一些如标签未及时获取等小问题[46] 问题: 薄电池业务的医疗客户在审批时间表上的情况以及新加入漏斗的客户可能涉及的产品 - 回答: 第一个机会仍在资格认证和软件及AI循环中，还有电子货架标签、RFID跟踪等机会，以及一些可能在几年后的大型医疗可穿戴设备机会[49][50] 问题: EL8000直流车辆机会的规模有多大 - 回答: 商业方面有500 - 1000万美元，军事方面有2000 - 3000万美元的机会，市场规模在1000 - 5000万美元，上季度有服务器刀片供应延迟的问题，DC电源供应一旦通过验证将开启新的渠道，并且公司是EL8000机箱的唯一授权供应商[51][52][53][54] 问题: Electrochem是否有早期客户意向以及其能力是否引起早期兴趣 - 回答: 得到了内部和外部客户的祝贺和兴奋，他们是一家锂金属原电池公司，与公司有协同效应，如增加电池组业务、垂直整合等[55][56] 问题: 通信系统业务中预期在第三季度发货但推迟到第四季度的订单规模有多大 - 回答: 通信系统业务的订单总额略低于250万美元，季度之间订单会有变动[59] 问题: Electrochem收购是否有其他竞标者 - 回答: 有或者被告知有，公司的出价不是最高的，但能在要求的时间内完成交易，并且与公司有更多的协同效应，收购未进入拍卖流程，是针对特定参与者的[60][61] 问题: 2025年1月16日关于Electrochem的披露是否会包括2024年1 - 9月的数据（即使未经审计） - 回答: 首先会有2023年的审计财务报表，关于2024年的数据会在未来的文件中体现，Integer的报告中有关于Electrochem预期销售额和EBITDA的披露，但公司会等待审计完成后再进行更多披露[63][64] 问题: 是否会看到Electrochem 2024年的单独业绩 - 回答: 在某个时候会看到[65] 问题: 本季度末积压订单的减少主要是由于后疫情时代的正常化而不是预期订单的时间问题吗 - 回答: 是的，公司历史积压订单在4000 - 5000万美元范围，过去几年由于疫情有所增加，同时从第三季度到第四季度有一些年度采购订单的情况，并且积压订单数量会有波动[69][70] 问题: Electrochem公司的哪一点让公司决定收购它 - 回答: 它的亚硫酰氯化学产品是公司产品组合中的一个关键缺口，该公司自1979年以来在这方面处于领先地位，对于公司来说自制需要10年周期，收购是更好的选择[71][72]