财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为6.58亿美元较上季度有增量改善，主要受AI数据解决方案业务和数字解决方案整体营收增长的推动 [41] - 第三季度调整后的EBITDA利润率为14.4%，与上季度相比实现稳定（不考虑股权补偿影响且对非经常性项目进行标准化处理） [46] - 2024年自由现金流收益率预计约为14%，较上一年同比下降，主要反映了营业利润降低和所得税支付时间的影响 [50] - 预计2024年营收在26.1亿美元至26.65亿美元之间，调整后的EBITDA在4.65亿美元至4.85亿美元之间，利润率在17.8% - 18.1%之间，摊薄后每股收益在0.39美元至0.44美元之间，2024年现金税预计在4500万美元至5500万美元之间 [51] - 2024年全年EPS指导为0.39 - 0.44美元，目前已实现0.43美元，预计第四季度接近该范围下限，主要受递延所得税资产可回收性评估影响，可能存在非现金税收费用 [80][81][82] 各条业务线数据和关键指标变化 - 最大客户TELUS收入同比增长21%，主要受项目量持续强劲以及包括GenAI在内的项目加速推动，通信和媒体以及医疗保健垂直领域同比收入分别增长6%和26% [42] - 第二大客户Google，与去年第三季度相比，由于去年第三季度开始抢占竞争对手份额导致同比数据有波动，今年到目前为止收入同比增长12%，对AI服务需求持续强劲 [43] - 第三大客户（某社交媒体公司）收入同比下降但环比增长约5%，公司在该客户的跨地区服务多样化和交叉销售AI相关服务方面的努力开始取得成果 [43] - BFSI客户收入同比增长21%，与部分加拿大银行和北美地区金融服务公司合作良好，旅游和酒店垂直领域收入同比实现两位数增长，零售和CPG垂直领域客户收入增长约20% [44] - 中美洲、南美洲和非洲地区收入同比增长20%，今年到目前为止增长15%，反映了需求增加以及公司将客户业务转移到更具成本效益地区的能力 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司复兴营收增长的战略包括投资新服务产品、定位新服务套餐、对现有客户进行交叉销售、增加新客户等 [9] - 追求差异化服务质量，公司连续六年被Everest Group评为CXM服务领导者，被NelsonHall评为高科技和汽车市场的领导者，通过定制化服务和全球规模支持差异化市场定位 [15][16] - 投资人才方面，扩大销售组织，积极招聘多个人工智能和数字行业技能的新人才，与TELUS Talent合作开展培训、绩效管理等工作 [17][18] - 推动业务向AI经济进化，将GenAI融入自身运营，例如推出FUEL - EX平台，为团队成员提供相关工具，提高效率和竞争力 [19][20] - 在行业竞争中，公司通过与TELUS的合作关系，能够快速测试、试用和推广创新成果，具有竞争优势，例如在TELUS网站上推出首个ISO认证的GEN.AI隐私保护机器人 [31] - 公司在帮助客户管理端到端客户旅程方面具有独特优势，包括营销、购买漏斗优化、客户关系管理等各个环节 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务面临的经营环境在过去18个月的状况仍在持续，实现全面转型需要时间，但已经有一些积极的势头 [6] - 公司对自身在适应行业条件方面的能力充满信心，看好长期前景，凭借其适应性、规模、全球影响力、高质量资产和人才团队，能够在数字化转型中创造和捕捉机会 [7] - 在定价环境方面，行业内价格竞争仍然激烈，尤其是传统的CX外包业务，但公司通过提供包含AI的服务、全球业务优化、提高运营效率等方式来竞争，并且随着宏观经济压力缓解和利率环境改善，有望提升定价能力 [96][97][98][99][100][101][102][103] - 公司预计2025年营收将实现个位数增长，EBITDA利润率可参考2024年下半年情况，自由现金流收益率有望保持健康（高于10%），但仍处于投资阶段，整体目标是稳定利润率并逐步恢复营收增长 [55][56][57] 其他重要信息 - 公司的杠杆率目前为2.9倍，在2024年底信用贷款契约规定的3.75倍范围内，预计2025年第一季度契约规定的杠杆率降至3.25倍，公司目前不担心满足2025年的契约要求，有多种手段确保杠杆率保持在期望水平 [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否提供2025年营收利润率等方面的早期指导 - 营收方面预计第四季度较第三季度有个位数增长，这可作为2025年营收增长的合理参考，EBITDA利润率可参考2024年下半年情况（考虑非现金项目的标准化），自由现金流收益率有望保持健康（高于10%），具体数字将在2月确定 [55][56][57] 问题: 新上任的Jason和Tobias在当前需求环境下的首要任务是什么 - Jason表示首要任务包括扩大销售能力和效率，推动服务交叉销售，深入挖掘数字和AI能力，以及提升数据解决方案能力等，Tobias表示统一的CX数字化方法已经初见成效，公司能够结合CX数据和技术解决方案为客户提供服务是一大优势 [59][60][61][62] 问题: 科技和游戏垂直领域何时能恢复同比正增长 - 公司对在科技和游戏领域继续扩大市场份额有信心，游戏领域增长机会多但波动大，科技领域新客户和现有客户的增长令人鼓舞，在与游戏相关的第三大客户方面，公司通过稳定、多样化策略已取得一定成果，未来将寻求恢复增长 [66][67][68][69] 问题: 业务中的利润率杠杆有哪些，未来业务利润率能否提升 - 定价方面将以客户为基础进行策略性优化，同时关注投资回报，如销售团队的投资回报、新客户拓展和交叉销售等，此外还包括股权补偿相关的调整，以及业务整合后的利润率改善，公司在成本和费用管理方面具有地域多元化优势，可以根据不同地区的盈利情况调整投资和销售重点，在特定产品集方面也存在提升利润率的机会 [72][73][74][75][76][77][78][79] 问题: 2024年全年EPS指导中，为何预计第四季度会出现亏损 - 主要是由于对递延所得税资产可回收性的评估，可能需要计提估值准备，这是一项非现金税收费用，不反映核心业务运营情况，公司仍预计全年EPS在0.39 - 0.44美元范围内且接近下限 [81][82] 问题: AI用例在现有流程中的应用是在续约时发生，还是客户主动改变合同条款，或者公司主动向客户推广 - AI是客户关注重点，其实施不依赖续约周期，主要有两种方式，一是通过深度战略审查技术和堆栈来实施AI，二是通过更民主化的方式与客户前端团队合作，提高团队效率，这些都是客户希望尽快实现的 [85] 问题: CX数字化面临哪些挑战或限制，在CX数字化方面能否取代现有竞争对手 - 挑战包括客户对AI直接与终端用户沟通仍存在犹豫（不同行业和用例情况不同），公司的优势在于能够快速为客户提供解决方案并展示进展，通过提供更高效或更令客户满意的服务来增加市场份额 [89][90] 问题: 公司与Google正在开展哪些工作，合作的粘性和长期性如何 - 与Google的合作服务多样，包括帮助Google进行模型数据注释、在专家领域推进相关工作、从CX角度提供支持、引入新AI和流程等，公司希望进一步深化合作关系，合作在服务种类、技能和地域方面不断向高价值曲线发展 [92][93] 问题: 定价环境的趋势如何，是否已经触底，历史上定价情况如何 - 行业内定价竞争仍然激烈，传统CX外包业务折扣较多，而包含AI的业务具有优势，公司通过多种方式竞争价格，包括提供价值、全球业务优化、提高运营效率等，目前市场上部分领域仍存在价格竞争压力，公司需要继续向高价值服务转型，从数字解决方案方面看，需求稳定甚至略有增加，价格有望保持稳定甚至随着需求增加而提升，宏观经济压力缓解和利率环境改善也有助于提升定价能力 [96][97][98][99][100][101][102][103] 问题: 能否更明确不同产品的利润率情况以及未来的预期组合 - 传统AI业务（如数据注释）的利润率目前低于CS和信任与安全业务，但仍然健康（20%多），随着业务数字化转型，利润率情况会发生变化，新业务（如试点和概念验证项目）的利润率情况也不同，目前AI相关收入约占总收入的15%且年增长率为13%，未来公司希望更多从为客户提供统一服务价值的角度考虑，而非单纯关注业务组合 [107][108]