财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年净利润达42亿欧元，其中第二季度为23亿欧元，是2007年以来最佳半年和季度表现，营业收入、营业利润率和总收入也创历史最佳 [6] - 全年净利润指引上调至远高于70亿欧元，预计2024年和2025年净利润将高于2023年 [6][16] - 上半年现金股息应计30亿欧元，完成17亿欧元股票回购，11月将向股东支付至少24.5亿欧元中期股息，维持70%现金派息率 [7] - 第二季度客户金融资产增加370亿欧元至1.3万亿欧元，直接客户存款增加200亿欧元 [9] - 普通股权益比率在第二季度自愿扣除日历拨备影响前为14%，考虑递延税项资产后普通股权益比率超过15% [8][9] - 净利息收入上半年同比增长近70%，预计今年将超过135亿欧元，未来两年继续增长 [17][19] - 第二季度净利息收入环比增长10%，佣金开始回升，保险收入增长16%，净利润环比增长16%，同比增长74% [18] - 成本在排除技术投资折旧和能源价格上涨因素后下降，成本收入比处于欧洲最佳水平 [21][22] - 净不良贷款比率为1%，不良贷款流入量处于历史低位，第二阶段贷款季度环比下降11%，同比下降超30%，降至370亿欧元 [22] - 年化风险成本仅为25个基点，不良贷款覆盖率提高至49% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务方面，Isybank在不到一年时间内开发完成，已开设超1万个账户，预计到明年第一季度客户将超250万，2025年达500万，将带来约2亿欧元额外手续费收入，成本收入比低于30% [34][35][36] - 财富管理业务方面，两周前推出Fideuram Direct平台，目标到2025年吸引15万客户，捕捉约1500亿欧元潜在市场，超1000名私人银行客户已订阅新的高级交易服务 [39] - 保险业务方面，财产和意外险贡献不断增长，预计2025年将达8亿欧元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于财富管理和保护的多元化、弹性商业模式，同时注重满足客户对数字服务的需求，成为科技领先银行 [28] - 数字战略依靠Isytech、新数字渠道（如Isybank和Fideuram Direct）和人工智能三大支柱，预计2025年额外产生5亿欧元总收入 [29] - Isytech是集团技术骨干，已投资18亿欧元，将逐步扩展到整个集团，公司是首家将核心银行系统迁移到云端的领先银行 [30][31] - Isybank和Fideuram Direct吸引新客户，更好服务现有客户，使公司在与金融科技公司竞争中占据优势 [35][39] - 人工智能方面，公司内部加速AI项目，已部署35个人工智能用例，未来几年将达140个，2025年产生1亿欧元收益，带动总收入增加 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年经济增长好于预期，通胀下降有助于意大利经济持续增长，公司对未来保持积极态度 [12] - 公司资本状况稳固，资产质量良好，流动性处于行业领先水平，有能力支持所有利益相关者 [7][25][26] - 公司致力于技术转型，通过数字战略提升竞争力，未来将继续加大投资，实现可持续增长 [10][11] 其他重要信息 - 公司在主要可持续发展指数和排名中处于领先地位，致力于成为全球第一的影响力银行，积极推进社会和气候倡议 [27] - 公司与银行业工会就新的国家合同进行谈判，支持提高员工薪酬以应对通胀影响 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Isybank与其他在线银行的区别、推出时机及对集团成本收入比的贡献，资本分配政策及CET1比率目标，净利息收入（NII）展望及关键增长驱动因素 - Isybank基于Isytech平台，Isytech是公司技术战略核心，将为集团打造云基础，降低成本，Isybank用于捍卫大众市场收入并拓展客户，其具有现代设计、国际适用性、数据全可见性等特点，能支持数字和实体客户，产品将覆盖集团所有业务 [53][54][57] - 公司最低资本维持在12%，目前资本为13.7%，预计未来因净利息收入增长和其他业务盈利，资本将继续增加，超额资本将在年底评估后进行分配 [63][64][67] - 净利息收入与市场份额相关，公司beta低于10%，预计2024年增长40%，2025年因利率下降和套期保值将保持增长，同时佣金收入也将增加 [68][69] 问题2: NII的存款beta假设、利率水平及复制投资组合贡献，提前向股东返还资本的阻碍及后续资本分配计划 - 公司遵循内部程序评估超额资本分配，年底根据最终数据和未来预测进行决策，目前不急于通过股票回购提升市值 [73][75][79] - 今年Euribor达3.75%，预计2024年平均Euribor与2023年相似或更高，将带来净利息收入显著增长，2025年套期保值将对净利息收入有积极贡献，复制投资组合每月有25亿欧元资产到期再投资，收益将随利率变化 [81][82][84] 问题3: Isytech是否可作为欧洲并购的杠杆，低不良贷款流入的原因及2024年风险成本假设 - Isytech可在并购中提供优势，创造协同效应，但公司明年将专注于完善Isytech系统，并购需根据目标价值和市场情况决定 [88][89][90] - 意大利经济增长良好，企业财务状况强劲，预计风险成本在30 - 40个基点，前提是不进入衰退且出口企业不受阻碍 [92][93][94] 问题4: 2025年NII的存款beta假设和贷款增长，技术转型的投资回报率、对损益表的净影响，技术转型节省成本被加薪吸收的情况及遗留结构减记情况 - 2025年存款beta假设最高为30%，2024年为40%，贷款增长2025年为0.5% - 1.5%，2024年为0% - 1% [99][101] - 技术转型节省的成本会被加薪部分吸收，但公司成本收入比将保持在42% - 45%，整体成本将呈下降趋势 [98][99] 问题5: 日历拨备影响的自愿扣除是否已达100%覆盖及原因，是否还有其他监管逆风 - 日历拨备覆盖率约为70% - 80%，按监管要求应达90% - 95%，公司考虑在业务计划中进行拨备以处置不良贷款，目前非不良贷款净额为5亿欧元，影响可忽略不计，除模型变更还有20 - 30个基点影响，将在未来两个季度体现，但会被留存净收入弥补 [104] 问题6: 存款下降情况（财富管理领域占比、下降停止时间），是否用零售债券发行替代存款及收益率，以及征费指导 - 零售存款下降是因客户在6月底缴税，7月初已回升50亿欧元，同时客户认购45亿欧元BTP Futura，这将为财富管理带来潜在佣金收入 [107][108] - 征费预计接近零，公司考虑了各种影响，确保净收入超过70亿欧元底线 [107] 问题7: 税收战略对中期回报的影响，技术举措和其他举措对集团回报水平和可预测性的改善，以及中期有形股本回报率（ROTE）目标 - 公司未来五年将致力于IT系统向云端迁移和简化，有望大幅降低成本，同时捍卫约5亿欧元收入，避免被金融科技公司侵蚀，还可提升自身竞争力增加收入，但具体影响需制定详细计划评估 [112][114][117] 问题8: 本季度企业投资银行（CIB）费用情况及意大利CIB费用和佣金展望，意大利存款beta低的原因 - 公司CIB部门参与多项交易，费用收入具有结构性，但具体金额取决于交易情况，预计每季度在3.5 - 4.5亿欧元之间 [126] - 意大利银行业不采用负利率，公司与客户相关性高，拥有产品工厂，市场份额大，因此存款beta低且有增长潜力，公司注重财富管理，希望通过维护存款关系实现业务增长 [121][123][125] 问题9: 未来一年风险成本是否可能低于30个基点，未使用的9亿欧元超额准备金是否会释放并计入利润 - 风险成本预测未考虑使用超额准备金，预计2024 - 2025年风险成本在30 - 40个基点之间，超额准备金理论上可在未来使用，但需根据资产质量、流入情况等因素分析决定如何分配 [130][131]