财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净利润达20亿欧元，为2007年以来最佳季度 [3] - 第一季度营业收入、营业利润率和总收入均创历史最佳，成本稳定，成本收入比为历史最低 [3] - 净利息收入同比增长近70%，季度环比增长6%，若不考虑TLTRO净贡献和季度天数差异，增长近20% [12] - 客户金融资产在第一季度增加110亿欧元 [14] - 核心一级资本充足率升至13.7%，考虑递延所得税资产后为15% [4] - 不良贷款流入量、存量和比率均处于历史低位，风险成本为历史最低，不良贷款覆盖率进一步提高至50% [17][18] - 流动性覆盖率和净稳定资金比率远高于监管要求和业务计划目标，流动资产超过2700亿欧元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净利息收入增长主要由利差驱动，受益于市场利率上升 [13] - 保险收入同比和季度环比均实现增长，得益于非汽车财产和意外险收入的两位数增长 [12] - 手续费和佣金收入本季度表现较弱，主要因第四季度的大规模去风险操作和减少前期佣金贡献 [45][46] - 财富管理业务中，客户金融资产因资产管理和托管资产增加而增长，未来将继续成为重要增长驱动力 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现超过65亿欧元的净利润目标，得益于利率上升、零不良贷款和零俄罗斯风险敞口、成本管理灵活性以及在财富管理、保护和咨询领域的领先地位 [5] - 技术是业务计划的关键加速器，数字银行Isybank将于夏季商业推出，人工智能计划已启动，目标是支持业务计划举措 [21] - 公司在可持续发展指数和排名中处于领先地位，重视多样性和包容性 [22] - 与欧洲同行相比，公司凭借坚实的资本基础、强大的流动性和多元化高效的业务模式更具优势 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年经济增长好于预期，较低的能源和大宗商品价格缓解了通胀压力，意大利经济有望从去年第四季度的放缓中迅速复苏 [6] - 公司预计2024年GDP将加速增长，风险成本将保持在较低水平 [55] - 若利率保持在2% - 3%之间，公司的财富管理和保护业务模式将成为赢家，净利息收入仍将是顺风因素；若利率接近零，手续费和佣金收入将受益 [35][51] 其他重要信息 - 公司为实体经济提供4000亿欧元贷款，并加大了社会和气候倡议力度 [8] - 第一季度缴纳税款14亿欧元，比去年同期增加3亿欧元 [20] - 第一季度为企业提供150亿欧元新的中长期贷款，其中100亿欧元在意大利 [20] - 第一季度帮助900多家意大利公司恢复经营，保留约4500个工作岗位，自2014年以来已帮助超过13.8万家意大利公司 [20] - 近40%的现金股息直接流向意大利家庭和两个基金会，用于支持当地社区的慈善项目 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本使用战略和净利息收入存款beta假设 - 公司资本状况良好，2023年核心一级资本充足率预计在13.5% - 14%之间，未来有显著的超额资本。目前暂无明确的资本再分配计划，年底将根据情况评估。净利息收入增长得益于利率反弹和市场份额增加，预计将继续增长。存款beta假设年底达到40%，全年平均低于30%，这一假设较为保守 [27][28][36] 问题2: 净利息收入存款beta假设及手续费和佣金收入全年趋势 - 存款beta从5月起按40%计算，全年平均低于30%，1%的beta变化对应3500 - 4000万欧元的影响。手续费和佣金收入本季度较弱，因第四季度去风险操作和减少前期佣金贡献，公司正努力为2024年的反弹创造条件 [41][42][45] 问题3: 存款政策和股息分配计划 - 目前暂无改变存款政策的计划，预计2024年净利息收入仍将是顺风因素。股息分配将根据年底情况和董事会决定，目前专注于增加现金股息 [47][48][50] 问题4: 风险加权资产（RWA）管理行动和风险成本展望 - 公司预计今年风险成本运行率为30个基点，加上潜在不良贷款准备，预计在35 - 40个基点之间。目前资产质量良好，风险成本有望低于预期。公司将继续采取行动管理RWA，目标是尽量减少剩余30个基点的监管逆风影响 [53][54][57] 问题5: 超额准备金使用计划和2024 - 2025年盈利预期 - 预计2023 - 2024年不会使用超额准备金，将保持保守态度。2023年70亿欧元的净利润指引可能是未来几年的下限，未来盈利有望增长，主要驱动力包括净利息收入、手续费和佣金收入、保险业务和交易收入等 [61][62][63] 问题6: 净利息收入假设、贷款变化、资本比率监管影响、成本假设和暴利税看法 - 净利息收入假设平均欧元银行间同业拆借利率（Euribor）在20 - 30之间。贷款预计今年会减少。IFRS 17的影响已包含在3月的数据中。成本方面，已考虑与工会谈判的最坏情况，但未披露具体数字。对于暴利税，若政府决定征收，公司将尊重决定，但希望资金用于改善社会不平等问题 [69][70][77] 问题7: 第一季度平均贷款利率和存款成本，以及手续费收入后续影响和指引是否仍适用 - 第一季度平均存款成本在零售网络约为10个基点，综合考虑各项目接近30个基点，平均贷款利率接近3%。手续费收入预计不会继续受到负面影响，公司已调整政策从前期费用转向经常性费用，2023年手续费收入指引仍为持平至略有上升 [78][81][82] 问题8: 监管环境对流动性覆盖率（LCR）或政府担保的潜在影响，以及成本目标是否足够雄心勃勃和主要待实施行动 - 预计LCR不会有监管变化，TLTRO还款不会改变银行的结构性流动性。成本方面，公司正在重新定义成本控制杠杆，注重技术改进，未来有望降低IT成本和优化分行网络，但具体影响需在年底评估业务计划时确定 [87][89][96]