财务数据和关键指标变化 - 2021年公司总销售额达132亿英镑，同比增长9.7%，同店销售额增长9.9%，较两年前增长18.1% [75] - 毛利润达49亿英镑，毛利率提高30个基点 [76] - 零售利润增长16.7%至11.48亿英镑，零售利润率提高50个基点至8.7% [77] - 调整后税前利润增长20.9%至9.49亿英镑，利润率提高80个基点至7.2% [77] - 自由现金流为3.85亿英镑，两年前为1.91亿英镑 [77] - 现金头寸为8.09亿英镑，净债务（含IFRS 16租赁）略低于16亿英镑，净杠杆率为1倍EBITDA [77] 各条业务线数据和关键指标变化 DIY和DIFM业务 - 集团收入在DIY和DIFM业务间平均分配，在英国、法国和波兰市场也是如此 [21] - 疫情期间客户偏好从DIY向DIFM转变趋势暂停，目前DIFM业务活动仍低于疫情前水平 [22] 电商业务 - 电商销售额两年内几乎增长两倍，渗透率提高10个百分点至18%，数字赋能销售占比达26% [40] - Click & Collect是最重要的电商渠道，占所有电商订单的87%和销售额的73% [42] 自有品牌业务 - 自有品牌（OEB）销售额达59亿英镑，占集团销售额的45%，两年内同店销售额增长19%，略高于非OEB产品 [50] 贸易业务 - 贸易客户业务在英国、法国和波兰有500亿英镑的潜在市场 [55] - Screwfix在英国和爱尔兰新开70家门店，总数达790家，今年计划新开超80家 [56] - TradePoint同店销售额去年增长20%，两年内增长33%，收入超8.3亿英镑 [59] 各个市场数据和关键指标变化 英国和爱尔兰市场 - 销售额增长13.4%，B&Q同店销售额增长12.3%，两年内增长26.9% [78] - Screwfix同店销售额增长10.9%，两年内增长18.2% [78] - 零售利润增长16.7%至7.94亿英镑，利润率提高30个基点至12.2% [79] 法国市场 - 销售额增长9%，同店销售额增长9.3%，两年内增长14.8% [80] - 零售利润增长28%至2.21亿英镑，利润率提高70个基点 [80] 波兰市场 - 同店销售额受一季度闭店影响增长0.3%，两年内增长5.3% [81] - 零售利润下降1.5%至1.35亿英镑 [81] 伊比利亚市场 - 同店销售额增长23.2%，两年内增长14.6% [82] 罗马尼亚市场 - 零售亏损降至1100万英镑，若排除额外一个月业绩，亏损为800万英镑，较上年改善35% [82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新战略执行提前，加速在电商、自有品牌、贸易业务等领域投资以实现增长 [6][38] - 致力于为客户提供价值，有效应对成本通胀和产品供应挑战，保持价格领先地位 [5][14] - 加强贸易业务渗透，通过Screwfix扩张、TradePoint发展等举措挖掘贸易客户潜力 [55][56] - 推进电商市场发展，推出B&Q DIY.com电商市场，计划增加产品种类 [45][46] - 优化门店布局，开设紧凑型门店，对部分大盒子门店进行尺寸调整 [68][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为乌克兰危机对业务无直接影响，已停止销售俄白供应商产品，供应链受影响较小 [11][12] - 行业面临通胀压力，但公司有效管理成本，预计今年继续保持 [13] - 市场对家居改善需求持续，DIY和贸易活动受在家工作、年轻一代参与等因素驱动 [17][18] - 公司对未来增长有信心，投资和新需求驱动将支持业务更快增长 [7] 其他重要信息 - 公司积极参与社会责任，为乌克兰难民提供帮助，与慈善机构合作 [2][3] - 公司在可持续发展方面取得进展，减少碳排放，提高可持续产品销售占比 [30][31] - 公司推出新的员工持股计划，增强员工参与感 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: B&Q和Castorama的在线销售百分比、B&Q平均租赁期限及门店尺寸调整灵活性、NeedHelp市场客户使用百分比 - 除Screwfix外，在线销售占比超7%，B&Q超10%，法国品牌超5% [115] - 门店尺寸调整是长期计划，目前测试结果良好，在资本支出指导范围内 [112][113] - NeedHelp在英国和波兰处于推广初期，2021年业务增长符合计划 [114] 问题2: 库存构成、Screwfix在法国的门店扩张计划 - 库存增长受通胀、库存重建和季节性因素影响，目前产品供应正常 [118][121] - Screwfix法国计划先在区域集群开店，已签署部分门店位置，正在推进配送中心建设 [122] 问题3: 贸易客户业务占比、电商市场业务模式及对线下销售的影响、需求拐点及保护毛利率的措施 - 通过客户调查分析不同品类对贸易的依赖，公司认为各业务线都有贸易业务机会，Screwfix法国正在快速推进 [124][126] - 电商市场可增加流量，促进自有产品销售，公司有技术和团队优势，且可利用门店资产 [127][128][130] - 公司密切关注价格指数和通胀，不同品类弹性不同，目前订单情况良好，有能力应对需求变化 [135][136][137] 问题4: TradePoint贸易客户购物篮规模、是否可加速贸易业务、采购业务的集中和本地化情况 - 贸易客户购物篮更大，频率更高，公司通过忠诚度计划和信贷服务支持贸易业务 [148][149][153] - 集团负责OEB采购，部分国际供应商由集团管理，其余由各品牌负责 [144][145] 问题5: 法国市场贸易业务拓展、OEB渗透率提升、股票回购决策时间 - 公司认为贸易业务潜力大，可通过忠诚度计划、专属服务和OEB产品等在大盒子门店拓展贸易业务 [157][158] - OEB目前无执行问题，渗透率稳定或略有增长，未来有更多创新产品推出 [161] - 公司会根据资本分配框架，在确保财务健康的前提下考虑股票回购 [163] 问题6: 波兰业务应对局势变化的措施、DIFM和DIY业务未来占比变化、法国消费者消费情况 - 目前波兰和罗马尼亚业务交易活跃，公司有扩张计划，未考虑暂停业务 [166][167] - 危机时DIY业务有韧性，未来DIFM业务将逐渐增长，但不会大幅激增，公司在两方面都有发展机会 [168][170] - 法国消费者对家居改善的潜在需求仍在，受在家工作、住房市场和节能需求等因素驱动 [171][172][174] 问题7: 英国业务2022财年下半年毛利率下降和运营成本杠杆变化的原因及未来预期 - 下半年毛利率下降受渠道和品类组合、供应和物流成本影响，运营成本增加受通胀、激励措施和业务扩张影响，按同店口径有运营杠杆 [184][185][186] - 公司预计英国业务运营杠杆不会改变，且有成本节约计划支持成本控制 [188]