财务数据和关键指标变化 - 公司上半年销售额为31亿瑞士法郎，同比增长56%，按固定汇率计算增长10%，主要得益于商业CDMO业务的持续增长[6] - 核心EBITDA为922亿瑞士法郎，利润率为30%，但由于早期服务增长低于预期和营养胶囊业务疲软，公司下调了全年销售增长预期至中高个位数，核心EBITDA利润率预期为28%至29%[7] - 公司中期指引确认全年销售增长轨迹，但利润率范围更新为31%至33%[8] - 上半年资本支出为765亿瑞士法郎，占销售额的25%，其中80%用于增长项目，主要集中在生物制剂部门[29] - 自由现金流为负62亿瑞士法郎，主要由于持续的有机增长投资[30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物制剂部门销售额增长2%，剔除mRNA销售损失和Allakos取消费用后，实现两位数增长，特别是生物共轭、哺乳动物和微生物业务表现强劲[23] - 小分子部门表现强劲，销售额增长375%，调整去年客户发货阶段后，增长为高个位数，利润率为35%[24] - 细胞与基因部门销售额增长11%，生物科学业务表现良好，但细胞与基因技术业务因生物技术资金环境疲软和客户临床失败而表现不佳[25] - 胶囊部门销售额持平，营养胶囊市场需求疲软，但制药硬胶囊和亚太地区表现较好[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营养胶囊需求疲软，主要由于客户去库存和终端消费者需求下降[10] - 亚太地区制药硬胶囊业务表现良好[28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Vertex达成协议，建设专门用于1型糖尿病细胞疗法的制造设施，预计今年晚些时候在美国Portsmouth开始建设[10] - 公司收购Synaffix，增强了在ADC（抗体药物共轭物）领域的能力，预计该交易将从收购之日起增加收入和利润率[12] - 公司在生物制剂部门扩展了美国业务，在剑桥开设了早期开发服务实验室[11] - 公司继续推进ESG目标，承诺到2030年将范围1和2的温室气体排放减少40%以上，并与IGNIS签署了10年虚拟电力购买协议，支持碳减排计划[14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，生物技术资金环境疲软导致早期服务需求下降，营养胶囊市场需求疲软，导致资产利用率下降[7][9] - 公司预计下半年新生物制剂资产上线将推动销售增长，但胶囊和细胞与基因部门的疲软将部分抵消这一增长[39] - 公司对长期前景保持信心，认为其商业模式基于长期关系和商业业务，具有弹性[43] 其他重要信息 - 公司提交了基于科学目标的承诺书，确认到2030年将范围1和2的温室气体排放减少40%以上[14] - 公司与IGNIS签署了10年虚拟电力购买协议，预计将生产超过300吉瓦时的太阳能电力，满足瑞士和欧盟的电力需求[15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于利润率变化的详细解释 - 利润率下降3个百分点，主要由于COVID相关mRNA销售下降、一次性项目影响以及早期服务和CHI资产利用率下降[49][51] - 从2023年到2024年，利润率增长主要来自生物制剂和小分子部门的增长项目[53] 问题: 早期服务需求下降的原因 - 早期服务需求下降主要由于生物技术资金环境疲软，导致资产利用率低于预期[56] 问题: 关于早期服务和营养胶囊市场复苏的预期 - 公司对早期服务的可见性较短，预计复苏可能需要18至30个月[60] 问题: 生物制剂合同签署转化为收入的速度 - 公司有混合合同，部分合同可以立即执行，部分合同需要等待新资产上线[64][66] 问题: 关于2024年利润率预期的变化 - 2024年利润率预期下调主要由于早期资产利用率低于预期和营养胶囊市场疲软[71] 问题: 关于胶囊和细胞与基因业务的战略调整 - 公司对细胞与基因业务的长期潜力保持信心，将继续优化成本结构[76][77] - 公司不排除对胶囊业务进行战略调整的可能性[78] 问题: 关于资本支出计划的调整 - 公司资本支出计划未发生变化，主要投资于生物制剂部门的大型项目[96][98] 问题: 关于行业产能供需平衡的展望 - 公司对大型资产的利用率保持信心，预计行业供需平衡将保持稳定[104][105] 问题: 关于早期阶段资产利用率的调整 - 公司预计早期阶段资产的利用率将在未来逐步提升，但不会立即影响2023年的财务表现[129] 问题: 关于早期阶段业务的市场营销策略 - 公司将加强在早期阶段业务的营销和商业化努力，以吸引更多客户[128]