财务数据和关键指标变化 - 上半年销售额近30亿瑞士法郎，按固定汇率计算增长16.8% [6][17] - 核心EBITDA为9.87亿瑞士法郎，利润率为33.1%，略低于2021年上半年的高基数 [6] - 运营自由现金流在2022年上半年为负，较2021年上半年下降，主要因资本投资加速和净营运资金增加 [32] - 公司维持2022年全年展望和中期指引，预计下半年增长和利润率低于上半年，但业务实力仍强劲 [36][42] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药业务 - 销售额增长26.2%，利润率为37.3%，受哺乳动物和mRNA大型增长项目推动及客户取消费用支持 [24] 小分子业务 - 销售额下降20.3%，利润率增长2.6个百分点至29.9%，销售下降因主要产品发货时间安排，潜在业务势头良好 [25] 细胞与基因治疗业务 - 销售额增长23.4%（含一次性事件），利润率提高6.3个百分点至22.4%，剔除一次性事件后利润率与2021年上半年基本持平 [26] 胶囊与健康成分业务 - 销售额增长4%，利润率稳定在35.2%，在应对通胀压力和供应限制的同时取得强劲业绩 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健行业对经济波动不太敏感，对CDMO服务需求强劲，对灵活商业模式和端到端服务有特别兴趣 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续支持长期增长，按计划进行资本支出，确保满足客户需求并推动长期成功 [10] - 专注于运营卓越、创新和ESG目标，应对宏观经济环境 [10] - 投资5亿瑞士法郎在瑞士建设新的灌装和包装设施，预计2026年完工，以完善生物制药价值链 [11] - 在小分子、细胞与基因治疗和胶囊与健康成分等领域进行一系列资本支出，扩大产能和能力 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年，许多市场面临通胀上升和供应链中断问题，但公司业务表现稳健，确认2022年展望 [7] - 公司对各业务部门的潜在业务势头有信心，尽管下半年可能面临通胀等挑战，但仍能实现全年目标 [28][36] 其他重要信息 - 公司将ESG目标纳入员工和高管薪酬政策，目前在全球网络中有超过100个ESG项目 [13][14] - 公司在维斯普的一个工厂完成了一项回收水用于钢铁生产的投资，可实现该工厂年用水量减少20% [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否确认中期指引仍有效，以及通胀对其的影响 - 公司确认坚持2023年和2024年的中期指引，通胀大部分可通过合同条款转嫁或通过提高生产力和调整商业条款应对，不影响指引 [46][49] 问题2: 能否量化上半年生物制药和细胞与基因治疗业务的一次性项目，并给出剔除后的正常化EBITDA利润率 - 生物制药业务的客户取消费用对销售额影响约3%，这并非一次性项目，而是CDMO业务常见情况；细胞与基因治疗业务的一次性项目对集团影响较小 [53][54] 问题3: 新的无菌灌装和包装设施何时上线，预计年收入潜力或年产能是多少 - 设施预计2026年开始生产，公司不披露具体销售数据，但一般每投资1美元可实现1.1美元销售额 [59] 问题4: 生物制药业务下半年收入能否较上半年增长，以及公司参与的抗体药物偶联物商业项目数量、收入情况和商业发展机会 - 公司不提供半年或部门的指引，但生物制药部门的潜在表现健康；公司在抗体药物偶联物商业领域处于领先地位，有强大的临床开发管线，但不提供具体数量和利润率细节 [67][70] 问题5: 合同取消费用是否会对明年生物制药业务增长产生1.5%或更多的逆风影响，以及公司EBITDA成本下半年的情况 - 取消费用是为帮助公司过渡，通常6 - 18个月内可重新销售产能；公司不提供公司层面成本指引，但下半年情况与上半年类似 [74][75] 问题6: 细胞与基因治疗业务中Cocoon技术的一次性付款对利润率的影响，Galapagos对新技术是否有优先拒绝权，以及该领域的发展势头、新项目启动和项目流失情况 - 一次性付款使销售额和利润率大致回到2021年上半年水平；公司在细胞与基因治疗各领域有良好发展，Cocoon技术受关注，可解决成本和一致性问题 [79][80] 问题7: 关于一次性项目对EBITDA的影响计算是否正确，以及生物制药和细胞与基因治疗业务的产品组合变化是否会持续 - 计算逻辑正确，但数字过高；CDMO业务中产品组合会因客户项目不同而波动，但长期趋势与公司指引一致 [86][87] 问题8: 生物制药和细胞与基因治疗业务的产能填充情况，以及细胞与基因治疗业务的需求和客户选择情况 - 公司有信心在6 - 18个月内重新销售产能；细胞与基因治疗业务早期项目需求略有下降，但获客率和新项目数量未变，资金水平仍健康 [94][95] 问题9: 公司EBITDA桥中增长项目影响减少稀释的原因，以及细胞与基因治疗业务潜在利润率同比持平的原因 - 上半年多个增长项目顺利推进，不仅销售额增加，利润率也提高，且项目不仅在生物制药领域，小分子项目通常推进更快；细胞与基因治疗业务各部门利润率仍在提升，即使剔除一次性项目，细胞与基因技术业务仍能实现盈亏平衡 [98][103] 问题10: 公司成本基础受通胀影响的大致百分比，以及其中自动受影响的百分比 - 公司成本中最大部分是工资，通胀影响不明显，预计2023年显现；材料部分大部分可转嫁，未转嫁部分通过提价应对，转嫁材料也会对利润率产生小幅度稀释 [106][107] 问题11: 小分子业务收入递延对利润率的影响，以及新的灌装和包装设施是否有锚定客户，是否与抗体药物偶联物相关 - 收入递延将使下半年销售额和利润率增加；新设施基于客户管线建设，无锚定客户，拥有多种技术的药物物质对其有优势 [114][115] 问题12: 小分子业务资本利用率高但销售额低的原因，以及订单延迟对利润率的影响 - 生产利用率高，产品组合好，推动利润率上升，仅一笔主要发货推迟至下半年 [119]