财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年净销售额创历史新高，达到2.2428万亿日元，同比增长16.9% [3] - 2022财年全年营业利润同比下降41.3%至1001亿日元，主要原因是产生了757亿日元的架构改革费用 [4] - 2022财年全年税前利润同比下降29.1%至1202亿日元，其中包含200亿日元的外汇收益 [4] - 2022财年全年归属于母公司所有者的净利润同比下降66.9%至450亿日元，主要受750亿日元所得税费用和20亿日元终止经营业务亏损影响 [4] - 第四季度营业利润环比略有下降，主要受汇率影响和架构改革费用影响 [5] - 公司预计2023财年净销售额为2.2万亿日元，营业利润为2200亿日元，营业利润率为10% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车牵引电机业务（E-Axle）：2022财年搭载公司E-Axle的电动汽车销量同比增长138%，车型数量达到15款 [9] - 小型精密电机业务：2022财年下半年，由于硬盘驱动器电机等产品销售下降，该业务表现低于预期 [45][46] - 家电、商业及工业业务：2022财年表现超出预期，特别是工业业务，其销量和盈利能力均有所增长 [46] - 机械业务：2022财年表现低于预期，主要原因是产品组合变化，半导体测试设备被冲压机和减速机替代 [45] - 其他产品集团：自2021财年以来，营业利润率一直稳定在15%以上的高水平，但2022财年3月季度除外 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：新能源汽车（包括纯电动车和插电混动车）的市场份额预计将持续增长至2025年 [10] - 欧洲市场：新能源汽车市场份额的显著增长预计将出现在2025年之后 [10] - 全球市场：预计到2030年，新能源汽车的市场份额将达到38% [10] - 公司E-Axle业务的市场重心正从以中国为中心转向全球，并拓展欧洲和北美市场 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期销售目标：公司计划通过有机增长和并购，在2025财年实现4万亿日元的净销售额，并在2030财年达到10万亿日元 [7] - 中期战略（Vision 2025）：目标是有机销售额达到3万亿日元，营业利润率为15%，并通过并购增加1万亿日元销售额 [8] - 汽车业务战略：公司旨在通过预见CASE（互联、自动驾驶、共享、电动化）趋势带来的强劲需求，成为排名第一的汽车系统公司 [8] - E-Axle业务盈利路径：预计通过引入第二代产品、目标替换率超过70%以及降低第一代产品成本，E-Axle业务将在2023财年实现盈利 [8] - 产品线扩展：除了E-Axle，公司还将专注于仅供应牵引电机及其他组件，以促进销售和利润增长 [8] - 小型精密电机业务转型：该部门正积极转型产品组合，专注于小型汽车电机（功率小于30千瓦）、二次电池解决方案（如冷却风扇）以及家电电机 [12] - 新业务单元：从2023财年开始，公司成立了“机械与自动化”新业务单元，以驱动技术为核心，目标是2025财年实现5000亿日元销售额，2030财年达到1万亿日元 [14] - 行业竞争：在中国市场，价格竞争日益激烈，降低成本对生存至关重要 [28] - 并购活动：子公司尼得科元器件完成了对Minebea Precision的股权收购，旨在结合双方技术优势，共同开发产品，并将位置传感业务发展成为支柱业务之一 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司将继续进行WPR-X（彻底的盈利性改革），目标是在2023财年实现重塑后的复苏 [4] - 在2023财年及以后，公司将专注于E-Axle业务的盈利能力 [10] - 对于家电和商业领域持续的放缓，公司将继续追求盈利能力的改善 [14] - 管理层认为，尽管全球汽车销量增长放缓，但汽车电动化需求仍在增加，公司将在电动助力转向和电动制动电机领域进一步获取市场份额 [9] - 管理层预计，2023财年E-Axle业务将开始盈利，2024财年营业利润率将努力提升至接近10%，以实现2025财年的目标 [33] 其他重要信息 - 管理层变动：2023年3月任命的私人选举副总裁中，将于明年4月由同一提名委员会选出新总裁，新总裁任期四年，并可再担任四年董事长，现任CEO Nagamori将成为公司代表和董事会成员，现任COO Kobe将晋升为CEO [6] - 第三代E-Axle（Gen 3）：原计划2025财年推出，现决定提前一年至2024年6月推出 [20] - 产品成本：以第一代成本为100计，第二代成本为65-70，第三代成本将降至第一代的50%左右 [22] - 综合E-Axle套件：公司计划推出包含DC/DC转换器、车载充电器和配电单元等组件的“六合一”综合模型，该模型在总成本上可能比单独购买“三合一”模型加三个独立组件更便宜 [27][28] - 产能与资本支出：公司已提前投资了50亿至100亿日元规模，2023财年将尽量减少大规模投资，但优先确保土地和厂房以保障产能的计划不变 [38][39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第三代E-Axle（Gen 3）的特性、客户接受度问题以及成本目标 [20][21][22] - 回答：Gen 3的推出时间从原计划的2025财年提前了一年，至2024年6月。公司承认引入新技术可能遇到与Gen 2类似的问题，但会吸取Gen 2的教训。成本方面，以Gen 1为100，Gen 2为65-70，Gen 3的目标是降至Gen 1的50%。关于客户切换，公司将根据客户推出新车型的时机来引入Gen 3 [20][21][22][23] 问题: 关于综合E-Axle套件的需求、价格和利润率，以及其与70千瓦产品的关系 [24][26][27] - 回答：70千瓦产品是Gen 2的增值版本，是近期行动的一部分。综合E-Axle套件是“六合一”模型，包含电机、逆变器、齿轮、DC/DC转换器、车载充电器和配电单元，可制成70千瓦或100千瓦。其总价可能高于“三合一”模型，但比分别购买“三合一”和三个独立组件更便宜，因为连接线束成本较高。在中国激烈的价格竞争下，成本削减是关键，该套件能为客户节省成本。部分组件可能内部生产，但开发能统一控制所有组件的半导体基板至关重要 [24][25][26][27][28][29] 问题: 关于2023财年利润率目标是否保守，以及中国汽车市场库存对E-Axle客户的影响 [30] - 回答：如果排除重组成本，E-Axle业务将在本财年扭亏为盈，并且公司将继续进行重组，因此当前发布的营业利润预测是截至目前的展望。关于中国库存，确实存在因客户情况产生的库存，但公司计划与客户保持密切沟通以应对当前情况 [31][32] 问题: 关于长期15%营业利润率目标是否已通过Gen 3定价实现，还是需要更高产量和更低资本支出 [33] - 回答：对于牵引电机业务，2023财年目标是进入盈利区间，2024财年努力将营业利润率提升至接近10%，以实现2025财年的目标。提前推出Gen 3是为了大幅降低成本，但会根据市场竞争情况，监测是否需要调整售价 [33] 问题: 关于E-Axle销量指引从250万台下调至150万台（2025年）的原因 [35] - 回答：原因有三点：1) 为在本财年开始盈利，将尽量减少利润较低的Gen 1型号的出货，并增加内部生产，这会面临更严峻的竞争；2) 为控制研发成本，原则上停止开发无利可图的型号，这影响了2025年的数据；3) 客户需求在变化，尤其是一些中国客户从需要E-Axle转向仅需要电机，这影响了2025和2026财年的数据 [36][37] 问题: 关于销量指引变化后，产能和资本支出计划是否有变 [38][39] - 回答：公司的优先事项仍然是确保生产和土地以保障产能，机械方面的调整会在启动前进行，因此该计划不变。在投资方面，公司已提前进行了50亿至100亿日元规模的投资，2023财年将尽量减少任何大规模投资 [38][39] 问题: 关于第四季度E-Axle销量增长约70%但收入下降约50%的原因，是否存在出货与收入确认的会计差异 [40][41] - 回答：最大的因素是巨额重组成本。如果排除重组成本，盈利能力实际在改善。在1月至3月期间，公司停止了无利可图型号的出货，因此与上一季度或去年同期相比，出货量有所下降。幻灯片14上的数据是搭载尼得科E-Axle的车型出货量，但公司E-Axle的份额下降了约50%。具体而言，该期间车型总数为11.8万台，而公司E-Axle出货量为5.7万台，约占车型数量的一半 [40][41][42][43] 问题: 回顾第四季度，排除重组成本，哪些业务好于或差于原预算，宏观环境影响如何 [44] - 回答：小型精密电机业务表现较差，主要因HDD电机等产品销售下降。机械业务也差于预期，主要因产品组合问题。而家电、商业及工业业务表现优于预期，特别是工业业务，其销量和利润均增长。预计小型精密电机业务的困境将持续，但工业产品业务将弥补其亏损 [45][46] 问题: 在家电、商业及工业业务中，家电和商业是否面临逆风 [47] - 回答：家电业务在2021财年表现良好，但之后因房地产等行业不景气而陷入挣扎，目前不确定何时能摆脱困境，预计这种状况将持续到2023财年下半年。但工业业务，特别是基础设施领域，表现非常好，将能够覆盖家电业务目前产生的亏损 [47][48] 问题: 关于E-Axle销量从33.9万台增长至94.9万台的预测，新增部分是否主要来自中国AMEC部门，涉及哪些新客户和新车型 [49] - 回答：在中国，现有主要客户是广汽和吉利，新增客户包括上海汽车等。现有客户广汽和吉利正在推出新车型：广汽从2023财年开始推出新车型；吉利则推出面向欧洲市场的智能电动车。这些新车型推动了客户销量的增长。广汽和吉利主要聚焦中端市场，其销量从2021财年到2022财年增长了180%。中国市场中，特斯拉等在高价位市场（4万美元以上）进行价格战，但中端市场仍有增长潜力。吉利计划在2023年推出新车型，并计划将2023年总产量较2022年翻倍 [50][51][52][53] 问题: 是否看到中国本地竞争对手市场份额减少或退出行业 [54] - 回答：公司的预测是，在零部件制造商退出市场之前，原始设备制造商更有可能退出市场 [54] 问题: 关于外包与内包趋势，例如吉利是否在改变策略 [55] - 回答：销量正在增长，这意味着从单一来源采购转向双重或三重采购在制造业市场是很自然的。如果客户想赢得价格战，就需要低成本的E-Axle，问题在于他们自己制造的E-Axle成本能否低于公司，公司认为他们不能 [55]