财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净销售额为3369亿日元，同比下降7% [7] - 尽管销售额下降，但营业利润增至281亿日元，同比增长2%，主要得益于WPR4计划带来的成本结构改善 [7] - 归属于母公司所有者的利润同比增长6.2倍，达到203亿日元，主要因为去年同期因转让制冷压缩机业务Secop而录得亏损 [8] - 营业利润率呈现稳步复苏态势，已超过上一财年第四季度及第三季度的水平 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务：作为WPR4计划的成功案例，公司建立了即使销售额减半也能创造正营业利润的结构 [12] - 小型精密电机业务：硬盘驱动器主轴电机出货量从3月季度的5570万台下降至6月季度的5040万台，主要受供应链中断影响，预计9月季度及之后将有所复苏 [28] - 其他精密电机业务（不包括硬盘驱动器）：包括直流电机、风扇电机、热管理解决方案（如均热板、热管）和触觉振动电机等 [65][66] - 超薄超小型风扇电机（UFF）在第一季度出货量创历史新高，主要用于支持远程办公的PC需求 [18] - 5G基站风扇电机需求从6月季度开始激增 [67] - 用于5G智能手机的热解决方案业务正在增长 [68] - 触觉业务：上一财年全年销售额约为377亿日元，基本盈亏平衡；本财年预计销售额约为370亿日元，目标营业利润率为3%至4% [70][72] - 触觉业务第一季度销售额为102亿日元，处于盈亏平衡状态 [74] - 汽车、家电、商用及工业产品业务：第一季度净销售额环比下降14%，但营业利润率环比改善了2.5个百分点，公司正在通过优化外包成本、人工成本和固定成本来全面审查并改善其成本结构 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 区域生产恢复情况：截至4月底，中国和日本的生产已几乎恢复至疫情前水平；截至6月底，欧洲、美洲和亚洲其他地区也出现显著复苏 [10] - 电动汽车市场：截至6月底，采用公司E-Axle的电动汽车累计销量已超过58，000辆，涉及6款车型 [12] - 中国客户：吉利汽车在6月推出了搭载E-Axle Ni150Ex的新电动汽车“几何C” [13]；广汽新能源在6月推出的新电动汽车“Aion V”也采用了E-Axle Ni150Ex，其首款车型“Aion S”一直是中国国内市场最畅销的电动汽车前三名之一 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将抓住由新冠疫情暴露出的五大共同趋势作为当前及未来的增长驱动力：5G与热解决方案、脱碳、节省人力、数字数据爆炸和节能 [17] - 产品线正扩展到机器人领域，以应对疫情后日益重要的“节省人力”趋势，涉及服务与通信机器人、商用与工业机器人以及物流与农业领域的模块、电机、减速机系列、自动导引车等产品 [19] - 公司已宣布实施健康导向管理，旨在通过促进员工健康、激励员工和生产力改革来提升企业价值，具体措施包括成立健康促进委员会、分阶段减少吸烟时间并计划在2021财年末实现厂区全面禁烟等 [20][21][22] - 在牵引电机业务方面，订单总量（订单储备）约为1600万台，与三个月前公布的数字几乎相同 [36] - E-Axle业务：客户数量从4月底的7家增加到7月底的15家（其中7家为中国客户，1家为日本客户），相应的订单储备量增加了50万台 [38][47] - 牵引电机业务：客户数量从6家增加到7家（新增1家日本客户），但订单储备量减少了约170万台 [37][39] - 公司通过WPR计划在6月季度削减了约100亿日元的成本，其中采购成本削减占60%，人力成本削减占10%，固定成本削减占其余部分 [50] - 研发费用在6月季度有所降低，原因包括时间差异以及因获得大额订单而由客户预付开发成本 [51] - 资本支出方面，本财年目标仍为1400亿日元，用于增加牵引电机等未来增长驱动产品的产能；当前支出进度较慢部分是由于设备价格下降以及时间差异 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为6月季度硬盘驱动器电机5040万台的出货量可能已是今年的底部 [28] - 管理层指出，中国电动汽车市场的需求难以预测，特别是用于滴滴等汽车共享服务的电动汽车，其销量因新冠疫情而变化，因此电动汽车在中国的复苏比传统汽车（AIC）要慢 [49] - 关于股票回购，公司政策是在股价出现剧烈波动时保护现有股东，若市场或公司股价发生特殊情况，公司将毫不犹豫地从市场回购股份 [61] - 新的双领导层（Nagamori先生和Seki先生）加快了决策速度，特别是在增加汽车等产品产能的资本支出方面 [83] 其他重要信息 - 第一季度净销售额环比下降，主要受汇率波动负面影响以及汽车、家电、商用及工业产品业务销售额减少的影响 [9] - 除汽车业务外，所有业务部门的营业利润均实现环比显著改善 [9] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新冠疫情及停产对小型精密电机业务，特别是硬盘驱动器业务的影响有多大？未来几个季度，尤其是近线硬盘驱动器的展望如何？ [27] - 硬盘驱动器主轴电机出货量从3月季度的5570万台降至6月季度的5040万台，主要原因是供应链中断 [28] - 预计9月季度及之后会有所复苏，认为6月季度的5040万台出货量可能已是今年的底部 [28] 问题: 在牵引电机方面，过去一个季度在新订单、新客户或影响长期增长的发展方面有何进展？ [35] - 牵引电机和E-Axle业务的总订单储备量约为1600万台，与三个月前几乎相同 [36] - E-Axle业务客户从7家增至15家（7家中国，1家日本），订单储备量增加50万台；牵引电机业务客户从6家增至7家（新增1家日本），但订单储备量减少约170万台 [37][38][39] - 订单储备量减少是因为合同规定了生命周期内的总交付量和峰值产量，客户可以选择交付时间，许多订单集中在2025年，若推迟则可能超出当前统计的2019-2025年范围 [40] 问题: 6月季度硬盘驱动器业务的EBIT（营业利润）利润率是多少？定价趋势如何？ [44] - 公司使用营业利润率，该业务利润率大约在30%左右 [44] - 公司致力于改善业务利润结构，而非使用“定价上涨”这类词汇 [45] 问题: 关于牵引电机订单，是否理解正确：订单总量未变，但部分被推迟到2025年之后？另外，E-Axle客户从7家增至15家，为何订单储备仅增加50万台，是否也存在类似牵引电机的推迟情况？ [46][47] - E-Axle客户数从7增至15，但截至2025年的订单储备总量仅增加50万台 [47] - 在中国电动汽车市场，订单推迟是常有现象，因为需求难以预测，特别是用于滴滴等汽车共享服务的电动汽车受疫情影响销量变化 [49] 问题: 成本削减成效显著，能否详细说明其中有多少来自永久性的成本结构变化，多少是随销售额下降而减少的可变成本（销售额回升后可能恢复）？ [50] - 通过WPR计划在6月季度削减约100亿日元成本，其中60%来自采购成本削减，10%来自人力成本削减，其余为固定成本削减 [50] 问题: 研发费用低于预期，是时间差异还是公司满意于该水平？未来几个季度的趋势如何？ [51] - 研发费用降低有两个原因：一是时间差异，二是因获得大额特殊订单，客户预付了所有开发成本，从而加快了开发阶段并降低了研发成本 [51] 问题: 新增8家E-Axle客户，是否需要为它们投入更多研发费用？还是主要针对牵引电机？ [52] - 未来研发费用取决于产品上市时间（例如2024、2025年）以及客户需求是全新系统还是标准化产品，公司正努力实现产品标准化以降低新客户的研发成本 [53][54] 问题: 本财年资本支出目标约为1400亿日元，但第一季度进度较慢，是时间差异还是目标已更新？为何会更低？ [55] - 资本支出进度较慢的主要原因是设备价格大幅下降，以及存在时间差异，公司仍计划在本财年支出1400亿日元以扩大牵引电机等未来增长产品的产能 [55] 问题: 既然订单储备庞大且当前设备价格有吸引力，为何不购买超出当前需求的设备？ [56] - 公司已将许多认证测试工作转为内部进行，通过以更低价格购买设备并自行测试，可以更经济地满足新客户的资格认证需求，随着客户增多，公司更清楚如何节省这方面的开支 [56] 问题: 关于股票回购的时间框架或财务标准？ [59] - 股票回购的目的是保护现有股东免受股价剧烈波动的影响，若市场或公司股价发生特殊情况，公司将毫不犹豫地进行回购 [61] 问题: 其他精密电机业务（不包括硬盘驱动器）的销售仅同比小幅下降，且环比大幅反弹，利润率虽仍较低但较第四季度改善很多，能否评论该业务的复苏情况、下一季度前景以及盈利能力能否改善？ [64] - 该业务包括直流电机、风扇电机、热管理解决方案（如均热板、热管）和触觉振动电机等 [65] - 业务表现受中国从新冠疫情中复苏的影响，关键产品如用于笔记本和5G基站的超薄风扇电机（UFF）需求强劲，6月季度UFF出货量超过500万台，创历史新高 [67] - 5G智能手机热解决方案业务正在增长，触觉业务则面临竞争但保持约三分之一的市场份额 [68] 问题: 触觉业务上一季度的销售额和利润率具体是多少？ [69][72] - 触觉业务第一季度销售额为102亿日元，处于盈亏平衡状态 [74] 问题: 强劲的第一季度营业利润（281亿日元）中，有多少来自成本削减，多少来自营收增长？新管理层是否引入了新战略以实现如此强劲的业绩？新任领导Seki-san如何影响了本次强劲的营业利润结果？ [79] - 来自WPR4成本重组计划的贡献约为100亿日元 [84] - 新的双领导层（Nagamori先生和Seki先生）加快了决策速度，特别是在增加产能的资本支出方面，这对运营产生了积极影响 [83]