财务数据和关键指标变化 - 合并销售额增长8%,达4711亿日元;非GAAP营业收入为472亿日元,增长7.8% [47] - 乐天证券总账户数增加25.3%,达836万个;电商业务GMS增长13.1%,达1.3万亿日元;日本业务GMS达1.5万亿日元;细分业务收入1.95亿日元,非GAAP营业利润2250亿日元,同比增长3.7% [47] - 金融科技业务细分销售额和营业收入达1165亿日元,增长10.3%;非GAAP营业收入达251.7亿日元,同比增长19% [51] - 乐天电视收入6300万日元,同比增长52.3%;韩国电视剧流媒体平台VIKI收入6300万日元,同比增长30%;电子书业务收入超6000万日元;乐天奖励计划GMS达27亿美元,同比增长11.4% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动用户总数超580万,付费用户占比达100%,ARPU增加,总用户流失率稳定 [18][19] - ARPU贡献约2588日元,数据、通话、选项和生态系统的构成健康 [22] - 大阪试点中,4G数据消费量从15.3GB/用户增长40%至21GB/用户,ARPU提升达25% [24][25] - 企业B2B业务将在2023年初正式在日本推出,已有超200家企业加入试用 [26] 电商业务 - 乐天市场用户增长,GMS同比增长13.1% [45] - 乐天美国业务同比增长25.7% [46] 金融科技业务 - 信用卡发行数量达2700万张,银行账户数达1300万个,客户基础扩大,GTV增长,信用卡购物GTV同比增长27.4% [46] 其他业务 - 乐天旅游业务复苏,用户使用两项服务的比例增至51.6% [48] - 乐天西友网络超市GMS增长15.2%,配送中心发货量同比增长32.2% [49] - 乐天返现业务在日本同比增长44.1%,全年复合年增长率达116.3% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场电商业务增长,乐天市场GMS达1.5万亿日元;旅游业务复苏,国内旅游数据优于2019年 [47][143] - 美国市场乐天业务同比增长25.7%,乐天奖励计划GMS达27亿美元,同比增长11.4% [46][53] - 欧洲市场乐天电视收入6300万日元,同比增长52.3% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 移动业务战略 - 聚焦提升客户体验,包括改善室内外覆盖,目标到2023年基站数量达6万座,人口覆盖率达99% [9][10] - 2024年开始部署铂金频段,利用现有基础设施降低成本 [11][15][16] - 开展太空连接项目,通过卫星实现100%地理覆盖 [11][12] - 加速5G建设,目前基站数量约6440座 [13] - 拓展客户基础,提高ARPU,推出企业B2B业务和窄带物联网服务 [18][26][27] - 控制成本,实现盈利,成为日本第一大移动运营商 [30][31] 金融科技业务战略 - 扩大客户基础,提高信用卡购物GTV占比,目标达30% [51] - 推进乐天银行和证券业务的IPO,加强与瑞穗证券的合作 [52] 整体战略 - 优化业务组合,退出亏损业务,实现资产货币化 [61] - 多元化融资渠道,包括股权、资产融资和债券 [60] - 加强生态系统建设,发挥协同效应 [33][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务进展顺利,各业务板块均有增长,移动业务对整体业绩有推动作用 [45][47][48] - 尽管面临通胀等挑战,但公司凭借生态系统优势仍有增长机会,如电商业务和返现业务表现良好 [46][95][96] - 对移动业务未来前景乐观,预计随着基站建设完成和成本降低,将实现盈利 [30][31][110] - 乐天旅游业务有望继续增长,尤其是出境游需求释放后 [143] 其他重要信息 - 乐天 Symphony成立一周年,整合四家公司,全球95%团队从事研发和工程,拥有软件驱动的统一产品目录 [36] - 推出全球首个电信应用商店,已获得31亿美元预订收入,Q3收入3.15亿美元,还有27亿美元的业务机会 [38][39][40] - 公司财务战略包括利用非利息负债或债务型股权、资产证券化、杠杆租赁等方式为移动业务融资,确保资金来源 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:移动业务付费用户占比达100%后,与乐天市场或金融业务是否有协同效应;移动业务是否裁员 - 11月1日起全面收费,目前数据不足,但电商业务增长稳定,未发现协同效应下降 [68] - 移动业务并非裁员,而是进入精简运营阶段,将原用于基站建设的人员调配至集团其他职能部门 [69][71] 问题2:超级销售活动中MNO用户对GMS的贡献情况,以及与其他活动相比GMS的趋势变化;返现业务表现良好的原因 - 每月活跃用户超3400万,26%的活跃用户为移动用户,他们对销售有贡献,且忠诚度高,使用多种服务和渠道 [75][76] - 返现业务增长得益于多种因素,如“39感谢计划”、物流运营改善、新用户购买和生态系统协同效应 [77] 问题3:截至9月底移动用户数为455万,未来目标和时间;ARPU预期增长幅度;漫游成本预计何时达到目标 - 未披露具体用户目标和ARPU数字,但11月数据良好,预计未来会快速增长,ARPU受5G渗透和生态系统影响将继续提升 [83][84] - 目前95%的流量在乐天自有网络上,目标在2023年基站建设完成时消除剩余5%的漫游流量 [82] 问题4:对铂金频段重新分配草案的看法;是否会加速计划并承担部分成本 - 对铂金频段进展满意,其对提升室内覆盖至关重要,计划在2024年开始部署 [87][88] - 迁移周期缩短至五年,可加速迁移,将按阶段逐步使用,具体由MIC规定 [89][90][91] 问题5:其他大型公司增长饱和,日本市场是否会受影响;通胀对公司业务的影响 - 日本互联网购物渗透率低于美国,仍有增长机会,且公司旅游业务在恢复,生态系统支持业务增长 [95] - 与美国相比,日本通胀影响较小,乐天返现业务增长,通胀可能促使消费者更多使用积分返利系统 [96] 问题6:7 - 9月MNO用户净减少,目前趋势和持续时间;10 - 12月ARPU增长情况及其他影响因素 - 11月数据显示用户流失已稳定,用户数量增加 [105] - ARPU增长的主要驱动因素是5G渗透和生态系统,尤其是电商旺季的推动 [106] 问题7:移动业务盈利能力展望;是否计划拆分业务计划 - 移动业务处于第二阶段,目标是实现盈利,成本结构将改善,预计2023年下半年会有变化,用户数量将继续增长 [110][113] 问题8:Symphony业务中最吸引客户的产品套件部分;Open RAN解决方案与2G在欧洲市场的集成问题 - 最具吸引力的是OSS产品、自动化系统与Open RAN的集成,客户可按需选择 [117][118] - Symphony不打算自行构建2G平台,而是通过合作伙伴关系整合软件栈,以满足亚太和欧洲市场的需求 [119][120] 问题9:媒体报道乐天移动重组是否属实;KDDI漫游成本降低何时更明显 - 所谓“裁员”是因为基站建设接近完成,借用的人员回归原岗位,并非真正裁员,未来将继续精简运营 [127][128][129] - 由于是双方合同,无法透露细节,但随着半导体供应稳定和基站增加,覆盖范围扩大,KDDI漫游成本将降低 [129] 问题10:幻灯片中预订和累计收入数据的含义 - 预订是指与14家客户签订的全球合同价值,收入则需在项目达到特定里程碑后确认,随着项目推进,收入将加速增长 [137][138][139] 问题11:互联网服务中乐天旅游和购物业务的具体占比 - 乐天市场表现良好,超级销售活动吸引更多客户,购买量和频率优于去年,实现个位数增长,综合达到两位数增长 [142] - 乐天旅游较去年增长超50%,国内旅游数据优于2019年,未包含出境游需求,预计第四季度或明年进一步增长 [143]
Rakuten Group(RKUNY) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript