财务数据和关键指标变化 - 全球GTV达1万亿日元，同比增长近24%；国内电商GMS为1.32万亿日元，同比增长12.3%；合并收入同比增长13.5%，非GAAP运营收入为452亿日元 [3][5] - 乐天卡购物GTV同比增长28.8%，发行数量预计达3000万张，同比增长15.5%；乐天证券普通账户超805万个，同比增长28.9%；乐天银行账户同比增长15.4%，近1300万个 [5] - 移动业务本季度亏损1240亿日元，预计本季度触底，后续将改善；与上一季度相比，部门利润改善110亿日元 [7][13] 各条业务线数据和关键指标变化 电子商务业务 - 日本电商销售额增长30.2%，运营收入增长30.4%；乐天市场零售业务表现优于同行，受疫情影响较峰值恢复2.2% [6][15] - 乐天时尚业务增长良好，与乐天市场的交叉使用率增长10.6%；乐天旅游预订量较2019年增长14%，国内预订超20%通过乐天旅游完成 [16][18] - 在线超市业务GMS同比增长14.6%，物流中心发货量同比增长43.6%，目标2025年GMS达1000亿日元 [19] 金融科技业务 - 金融科技部门收入增长6.3%，非GAAP运营收入增长75%；乐天卡购物交易额同比增长28.8%，达4.5万亿日元 [28][29] - 乐天银行预计存款余额从7.7万亿日元增至20万亿日元，普通收入预计从1060亿日元增至2000亿日元，目标普通利润复合年增长率达20% [31][32] - 乐天证券账户达850万个，同比增长34.2%，国内股票零售交易市场份额达33.5%，同比增加6.6个百分点，资产管理规模达16.5万亿日元，同比增长28.8% [33] 移动业务 - 移动业务成本结构高效，采用全球首个全虚拟化技术；网络覆盖方面，4G基站已达4.8万个，2023年将达6万个，目标人口覆盖率达99%以上 [7][36] - 推出UN - LIMIT VII战略，目标客户为乐天生态系统用户、智能用户和重度数据用户；与其他运营商相比，价格优势明显，用户人均数据使用量达14.4GB，高于其他运营商的9.3GB [40][42] - 截至目前，已安装85万个Rakuten Casa，目标覆盖超10万个高层建筑；地铁网络支持率已超95%，目标达100%；2021年资本支出为3500亿日元，2022年约为3000亿日元，2023年及以后将减少 [45][46] 其他业务 - 其他互联网服务收入增长18.2%，约700亿日元；投资业务投资1400亿日元，退出金额约1900亿日元，剩余1080亿日元 [25][26] - 乐天Symphony吸引全球关注，拥有115个项目管道，现有客户13个，其中101个德国公司正在进行端到端试用 [62] - 乐天TV用户达1600万，同比增长64%；VIKI注册用户达6000万，同比增长32.6%；Kobo约6000万用户；Viber约14亿用户；乐天奖励GMS增长5% [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司各业务线协同发展，利用乐天生态系统优势，增加客户获取和留存；移动业务目标成为日本第一，并拓展海外市场，通过优化成本结构、提升网络质量和推出新战略吸引客户 [4][38] - 金融科技业务中，乐天银行和证券计划上市，以增加资本、扩大业务范围，并实现数据协同；电子商务业务通过拓展物流网络、开展促销活动和提高交叉使用率提升竞争力 [35][90] - 乐天Symphony凭借全虚拟化技术和智能运营吸引海外关注，有望成为代表日本的软件网络企业；公司注重可持续发展，加入联合国全球契约，进行乌克兰人道主义援助，并被选为全球主要ESG指数成分股 [60][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内电商业务表现良好，全球电商竞争激烈，但公司凭借生态系统优势实现增长；移动业务虽目前亏损，但预计将触底反弹，通过改善成本结构、提升ARPU和扩大用户规模实现盈利 [3][7] - 金融科技业务发展稳定，各子公司有望通过上市和业务拓展实现进一步增长；公司整体业务多元化，各业务线协同效应明显，未来有望实现持续增长 [28][50] 其他重要信息 - 公司为应对疫情影响，采取线上会议形式召开财报电话会议；自9月1日起，取消1GB以下免费流量活动，预计单用户月销售额将提高超50%，并通过拓展套餐和内容服务提升ARPU [2][12] - 公司注重社会责任，积极参与可持续发展和人道主义援助活动；公司股价被低估，主要因投资者对移动业务存在担忧，未来将加强信息披露，提升投资者信心 [66][140] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评价当前移动业务用户数量水平，以及乐天银行和证券IPO的原因 - 移动业务排除零元用户后，真实订阅用户增长率达30%以上，未来将通过改善网络覆盖和加强区域营销，实现1200万用户订阅目标 [73] - 乐天集团业务多元化，各子公司盈利，进行IPO是为了让业务更清晰，便于投资者理解；乐天银行通过上市增加资本，可扩大业务范围，实现数据协同 [74][75] 问题2: 零元套餐终止后，移动业务盈利能力改善范围及用户流入流出估计，以及移动业务对其他业务的贡献 - 与去年相比，移动业务利润改善110亿日元；11月后，用户需支付980日元月费，届时利润将进一步改善；漫游费用占比从78%降至6 - 7%，通过减少漫游区域和提升网络覆盖可降低用户流失率 [80][81] - 移动业务对其他业务贡献较大，新用户中20%来自移动业务，未来ARPU有望超1000日元；移动业务用户忠诚度高，若达到1200 - 2000万用户，将带动乐天市场GMS增长 [85] 问题3: 国内电商业务表现良好的原因，以及物流效率提升和同日达的前景 - 国内电商业务增长得益于旅游业务恢复、疫情期间培养的客户基础以及消费者对线上购物便利性的习惯；物流方面，与日本邮政合作增加发货点，建设多地仓库提升配送效率，未来两到三年有望使电商份额达10%以上 [88][92] 问题4: 4 - 6月减少22 - 23万用户是否超预期，以及对流失用户的看法 - 公司接受一定程度的用户流失，旨在将用户转化为付费用户；随着5G技术应用和乐天生态系统积分增加，未来会吸引流失用户回归 [96] 问题5: 停止零元套餐后，付费用户流失原因，以及达到1200万用户订阅目标的时间 - 付费用户流失可能因漫游区域5GB上限和网络覆盖不足；公司将加快自建网络、提升覆盖至99%以减少流失；随着网络覆盖和区域营销加强，用户有望增长，但未确定具体达到1200万用户的时间 [99][100] 问题6: 移动业务未来盈利能力改善的贡献因素，以及ARPU和漫游成本的变化，还有负自由现金流的解决办法 - 移动业务盈利能力改善因素包括11月后ARPU提升、排除零元用户后利润增长30%以上、UN - LIMIT 7吸引重度用户以及漫游费用占比降至6 - 7% [108][109] - 乐天移动目标2023年实现单月盈利，折旧前EBITDA或盈利；移动业务资本支出已解决，银行IPO将改善财务状况，整体现金流将转正 [110] 问题7: 国内电商GMS增长的具体原因，以及移动业务独立盈利时间表是否变化 - 国内电商GMS增长得益于生态系统内服务交叉使用增加、用户忠诚度提高、购买频率和单次购买金额上升，以及各类促销活动的开展 [115][116] - 移动业务有实现盈利的策略，但部分信息暂未披露；通过提升ARPU、拓展企业客户市场，有望实现盈利 [118][119] 问题8: 数据流量成本的发展趋势，以及当前5G覆盖情况和年底预期 - 向KDDI支付的漫游费用难以预测，但公司目标是尽可能降低；目前漫游费用占总流量约7%，随着农村和城市建筑内天线覆盖增加，费用将显著下降 [124][125] - 5G方面，公司采用5G高频段技术，可卸载流量；东京地区受卫星干扰限制，2023年该限制将解除；目前超50%流量将转向5G，公司部署5G效率高，计划进展顺利 [127][128] 问题9: 乐天移动对生态系统协同效应的利润预期 - 乐天移动对生态系统的表面贡献为每人在乐天市场多消费6000日元，按10%比例计算为600日元；综合考虑各业务，毛利超1000日元，但需关注税前边际利润增长 [133] - 乐天移动用户忠诚度高，若增长15%，乐天市场GMS可能增加200 - 300亿日元；未来移动业务加入SPU活动，将为其他业务带来流量 [135][136]