财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收46亿美元，同比增长24%，净息差同比增加36个基点至171个基点 [3] - 上半年总营收90亿美元，同比增长18%，净息差同比增加35个基点至167个基点 [6] - 上半年费用55亿美元，同比增长12%，收入成本比为正6% [7] - 上半年信贷减值费用1.72亿美元，同比减少9200万美元，年化风险成本为11个基点 [32] - 上半年税前利润33亿美元，同比增长29%，有形股本回报率为12.0%，同比提高3个百分点 [8] - 流动性覆盖率为164%，较第一季度提高3个百分点，CET1比率为14.0%，处于目标范围上限 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 上半年收入10亿美元，同比增长5%，第二季度实现同比增长 [21] - 富裕客户净新增资金130亿美元，超过去年同期两倍 [21] - 香港新开户数量约为去年同期的三倍，中国内地和新加坡约为两倍 [22] 金融市场业务 - 上半年收入28亿美元，同比增长4%，剔除2022年上半年2.16亿美元的按市值计价收益影响后，同比增长13% [17] - 宏观交易业务表现创历史新高，利率和外汇业务收入实现两位数和高个位数增长 [18] - 信贷市场收入同比增长10%，融资解决方案和发行收入因发行市场低迷而下降 [19] 企业及机构银行（CCIB）业务 - 上半年收入58亿美元，同比增长33%，有形股本回报率为21%，同比提高9个百分点 [24] - 跨境收入34亿美元，同比增长44%，占CCIB总收入的59% [25] 消费者、私人及商业银行（CPBB）业务 - 上半年收入36亿美元，同比增长30%，有形股本回报率为28%，同比翻倍 [24] 各个市场数据和关键指标变化 亚洲市场 - 上半年收入创历史新高，有形股本回报率为19%，同比提高8个百分点 [27] - 11个市场收入创历史新高，7个市场利润创历史新高，10个市场有形股本回报率超过12% [27] 非洲和中东市场 - 保留业务上半年收入同比增长34%，有形股本回报率超过16% [28] 主要市场 - 香港、中国内地和新加坡上半年收入均创历史新高，印度增长相对较慢，但潜在动力依然强劲 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在CCIB业务上，收入风险加权资产回报率达8%，超过6.5%的目标，CCIB收入中来自高回报金融机构客户的比例提高至48%，已完成2022年以来220亿美元风险加权资产优化目标中的200亿美元 [56] - 在CPBB业务上，成本收入比为58%，有望实现2024年60%的目标，已实现三年5亿美元总费用节省目标中的超过3亿美元 [57] - 公司继续扩大大众零售客户基础，上半年新增超过45万新客户，约10万客户从大众零售升级为富裕客户 [59] - 公司计划在2022 - 2024年向股东返还超过50亿美元资本，截至目前已返还39亿美元 [63] - 公司正在重塑业务版图，处置非核心业务，在非洲和中东地区退出部分市场，专注于沙特阿拉伯和埃及等更具规模和增长潜力的市场 [64] - 公司的风险投资组合取得成功，两家虚拟银行Mox和Trust新增零售客户超过100万，Mox目标在2024年实现盈利，Trust预计在2025年实现盈利，Nexus银行即服务平台已在印度尼西亚上线，已吸引超过22万客户 [67][68] - 公司将可持续发展作为四大战略重点之一，承诺到2030年筹集3000亿美元可持续融资，目前已完成650亿美元，可持续金融业务收入同比增长37%，有望在2024年实现接近10亿美元的收入目标 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期面临挑战，但公司业务和客户对多数市场的前景和机会仍充满信心 [48] - 亚洲经济增长动力强劲，预计今明两年GDP增长率将超过5%，是美国或欧洲预期增长率的四倍多，公司凭借在亚洲的独特地位，有望抓住亚洲地区的结构性增长机会 [49][50] - 印度经济增长势头强劲，2020年代可能成为印度的十年，为银行提供了扩大规模和提高回报的机会 [52] - 公司预计亚洲地区的贸易流量将增长，供应链将重新配置，随着地区消费增长和客户寻求多元化和弹性，亚洲经济体之间的贸易将增加 [51] - 公司认为中国经济复苏虽有所放缓，但预计今明两年GDP仍将增长超过5%，公司在中国的业务与中国国内GDP的短期经济挑战脱钩，更关注长期结构性机会带来的资金流动 [60][61] - 公司对2023年的盈利指引进行了上调，预计今年有形股本回报率将达到10%，2024年将超过11%，并在之后继续增长 [74] 其他重要信息 - 公司更新了净利息收入的计算和呈现方式，排除了交易账簿融资成本的影响，以更准确反映各业务的净利息收入动态，但对总收入无影响 [12][13] - 公司预计全年净息差约为170个基点，交易账簿融资成本全年预计接近19亿美元 [16] - 公司宣布进行新一轮10亿美元的股票回购，将使第三季度CET1比率降至13.6% [9][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待全年10%的RoTE目标以及风险投资业务的收入情况？ - 公司表示，通常下半年RoTE会低于上半年，主要原因包括财富管理和金融市场业务在12月较为清淡、年末需计提银行税以及信贷减值情况不确定等 [79] - 风险投资业务方面，Mox和Trust虽目前处于投资阶段，但已接近盈利，随着业务发展，预计将从拖累收入转变为推动收入增长 [77][78] 问题2：存款情况向好且对冲到期，是否会对2024年的业绩指引进行上调？以及下半年是否会出现大量坏账？ - 公司对存款情况表示满意，认为存款基础质量较高且具有粘性，符合预期 [82] - 公司业务具有季节性，下半年通常会受到假期等因素影响，同时考虑到宏观经济不确定性和央行控制通胀的措施，预计信贷成本会有所上升，但目前未发现明显问题 [82] 问题3：市场利率上升，公司对净息差的展望是否考虑了存款迁移和贝塔系数的变化？以及金融市场业务收入的可持续性如何？ - 公司预计全年净息差约为170个基点，目前CASA与定期存款的比例约为60%，贝塔系数与预期相符，虽有上行趋势，但不会改变净息差的预期范围 [87] - 金融市场业务收入的增长得益于公司多年来的结构性投资，包括数字化、风险管理能力提升和业务整合等，其中流量业务具有可持续性，偶发性收入虽有波动但总体为正且呈增长趋势 [91] 问题4：下半年贷款增长的驱动因素是什么？以及财富管理业务的增长动力和可持续性如何？ - 贷款增长受多种因素影响，包括公司对回报的关注、企业客户去杠杆化以及对抵押贷款业务的谨慎态度等，随着香港房地产市场企稳，预计下半年贷款将实现低个位数增长 [94][95][96] - 财富管理业务正处于复苏初期，新客户和新资金流入良好，但尚未充分参与市场，随着客户逐渐转向更具附加值的产品，业务有望实现强劲增长 [95] 问题5：收入增长带动成本增长的原因是什么？以及2024年的成本增长和收入增长预期如何？ - 成本增长主要源于通胀以及对数字银行、贸易平台、财富管理平台等领域的投资，公司认为这些投资将带来短期回报 [100] - 公司预计今年剩余时间成本将保持在第二季度水平，2024年可能会受到通胀和薪资增长的影响，但对实现各项目标充满信心 [100] 问题6：收入增长指引上调，但收入成本比仅小幅提高，如何看待边际成本收入比和额外投资支出？以及NIM预测上调但目标未变的原因和贝塔系数的未来走势？ - 公司上半年新增收入的约70%转化为了营业利润，随着收入增长，成本增长相对较慢，将继续提高盈利能力，有助于实现RoTE目标 [104] - 公司未改变NIM目标范围，将根据市场情况灵活调整，明年的NIM指引将在年底更新，由于当前NIM基础提高，隐含的明年指引实际上有所增加 [104] 问题7：市场风险权重同比增长17%，达到2015年以来的最高占比，其驱动因素是什么？以及集团资本配置是否会继续向市场业务倾斜？ - 金融市场业务的增长、客户交易量和流量的增加以及市场波动性的提高，导致市场风险权重上升 [106][107] - 公司在资本配置上较为灵活，会根据不同业务的回报情况进行调整，可持续金融领域的贷款业务若回报可观，资本可能会回流 [107] 问题8：零售CASA向定期存款的迁移在本季度明显放缓，是否会持续到第三季度？以及如何看待金融市场业务增长的可持续性和2024年8% - 10%的收入增长预测？ - 过去几个季度，CASA与定期存款的比例和贝塔系数相对稳定，预计未来几个季度不会有明显变化 [109] - 目前市场情况较为平稳，随着第四季度市场事件增多，预计波动性将回升，金融市场业务增长的可持续性有待观察 [110] 问题9：流动性比率处于高位，对冲逐渐到期，未来的对冲策略是什么？ - 公司目前流动性覆盖率高于平均水平，会综合考虑流动性和RoTE来管理流动性 [113] - 部分短期对冲已在2月到期，另一部分将于明年2月到期，公司将密切关注市场情况，适时决定是否进行替换 [113] 问题10：本季度TNAV部分低于预期，如何看待其反转情况以及对RoTE目标的影响？以及贷款增长缓慢，如何平衡资本分配以实现贷款增长和股东回报？ - 公司近期盈利能力增强，资本生成增加，将优先将资本用于有盈利增长机会的业务投资，如有剩余则通过股票回购返还给投资者 [116] - 贷款增长受多种因素影响，但公司有充足资本，随着贷款需求回升，可在支持业务增长的同时继续向股东返还回报 [116] - 公司在可持续金融、消费信贷合作和贸易业务等领域看到了增长机会，预计明年贷款将实现低个位数增长 [117]