财务数据和关键指标变化 - 第三季度税前利润同比增长35%，正常化基础上营收增长22%至43亿美元，是集团很长时间以来最强劲的季度收入表现 [1][8] - 第三季度费用按固定汇率计算增长9%，全年预计为106亿美元，维持了10%的收入成本比 [9] - 信贷减值为2.27亿美元，比去年同期增加1.2亿美元，但按历史标准仍处于温和水平 [9] - 第三季度有形股本回报率为10.1%，比去年同期高出60%，CET1比率为13.7%，处于13% - 14%目标范围的上半部分 [10] - 调整后净利息收入按固定汇率计算增长25%，第三季度净息差为143个基点，较第二季度上升8个基点，预计2022年全年平均净息差约为140个基点，2023年约为165个基点 [14][15][17] - 2022年全年收入指引上调，预计按固定汇率计算增长约13%，全年贷款损失率预计略高于年初至今的18个基点，但低于此前指引的中期损失率30 - 35个基点 [33][35] 各条业务线数据和关键指标变化 CCIB业务 - 本季度实现36亿美元的风险加权资产（RWA）效率提升，今年迄今已节省105亿美元 [2] - 第三季度RWA减少30亿美元至2520亿美元，主要得益于CCIB的效率行动和积极的货币换算变动 [30] CPBB业务 - 截至9月底已实现超过1.7亿美元的成本节约，有望实现2022年2亿美元的目标，成本收入比为69%，比去年改善4个百分点，朝着2024年60%的目标迈进 [2] 金融市场业务 - 实现创纪录表现，同比增长21%，主要受宏观交易增长43%的推动 [11] 财富管理业务 - 收入下降15%，继续受到市场情绪疲软以及中国和香港持续的疫情限制的负面影响，但第三季度和年初至今仍实现了正的净新销售额 [12] 可持续金融业务 - 年初至今收入增长33%，公司认为自己在该领域的产品创新方面处于市场领先地位，已推出30多种新产品变体 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数市场经济活动在逐步摆脱疫情后有所回升，六个较大市场中有四个在第三季度实现了超过20%的收入增长 [21][22] - 香港录得有史以来最好的季度收入，中国今年实现了11%的收入增长，第三季度增长22%，年初至今网络收入同比增长18% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进五项战略行动，包括管理低回报的风险加权资产、实现成本节约目标、推进中国战略等 [2] - 与新加坡FairPrice集团合作推出第二家数字银行Trust，借鉴香港Mox的经验，进展显著，首月新增客户超过20万 [4] - 预计实现2024年10%的有形股本回报率目标，若业务势头持续强劲、净息差进一步提升且保持正的收入成本比，可能提前实现该目标 [6][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济和市场在过去三个月波动且充满挑战，但公司对2023年持乐观态度，预计市场将继续从疫情中复苏，经济增长率保持健康，通胀问题不像西方那样严重 [1][5][6] - 公司对自身的风险管理能力有信心，认为战略正在发挥作用，业务势头将帮助公司应对挑战 [6] 其他重要信息 - 完成了上季度宣布的5亿美元股票回购计划，今年迄今向股东的总分配达到14亿美元 [4] - 将于11月22日举办虚拟投资者活动，聚焦富裕客户业务 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年净息差预测是否约为180个基点 - 2023年净息差指引为165个基点，2024年虽未给出精确数字，但图表显示约为180个基点 [39][40][41] 问题2: 过去强调的8% - 10%的收入增长在2022年收入基数高于预期的情况下是否仍可实现，以及Mox和其他业务的进展和收入贡献如何 - 尽管基数略高，但由于利率上升，8% - 10%的收入增长仍在目标范围内 [44][45][46] - Mox和Trust进展良好，Mox约有40万客户，Trust超过20万客户，目前财务贡献相对较低，但前景乐观 [47][48] 问题3: 短期对冲和结构性对冲的区别，交易利息费用对应的交易收入情况，以及资本比率的考虑 - 短期对冲和结构性对冲的区别主要在于期限，会计处理相同，交易收入已包含在其他收入中，目前资本比率为13.7%，公司将在2月更新资本管理计划 [59][65][68] 问题4: 幻灯片17中2024年净息差图表是否为新的指导，以及成本增长目标是否仍可实现 - 2024年净息差约180个基点并非确定指导，但如果当前利率等因素持续，业务可能会朝着该方向发展 [72][74] - 公司专注于成本控制，成本节约计划进展顺利，目标是每年实现2个百分点的收入成本比增长 [76][77][78] 问题5: 2024年净息差预测的机制和存款传递假设，以及GDP、失业率和房地产价格变化对IFRS 9拨备的影响 - 净息差预测受多种因素影响，包括不同货币、对冲到期和资产负债表期限等 [82][83][85] - 公司通过蒙特卡罗模拟模型评估拨备，并在必要时应用覆盖层以确保与实际情况相符 [87][88] 问题6: 中国商业房地产需要进一步拨备的情况以及何时可能出现回收或释放 - 中国商业房地产敞口占总贷款的1%多一点，目前大部分已得到覆盖，但在市场完全稳定之前，仍有可能需要进一步拨备，但预计规模可控 [91][92][93] 问题7: 除中国商业房地产和主权风险外，是否有其他关注的风险领域 - 目前没有特别需要关注的领域，但会关注高杠杆企业受利率上升的影响 [102] 问题8: 对主权风险敞口的担忧程度，以及CCIB降低RWA的具体行动和可持续性 - 目前主权风险情况如幻灯片19所示，未来情况有待观察 [107][108] - 通过减少低回报风险资产、转向金融机构业务等措施，RWA降低取得了显著进展，且具有可持续性 [109][110][111] 问题9: 中国商业房地产香港业务的损失可能降至何种程度，以及2023年成本增长情况 - 中国商业房地产已拨备至适当水平，但未来仍可能有进一步拨备，预计规模可控 [117][118] - 收入增长目标为8% - 10%，目标是实现2个百分点的收入成本比增长，若能提高该比例，成本增长将相应降低 [119][120] 问题10: 2024年结构性对冲是否仍会对净息差产生拖累 - 2024年短期对冲将到期，结构性对冲将继续存在，预测中已考虑这一因素 [121][122] 问题11: 结构性对冲的名义金额是否会进一步增长以及期限情况，中国商业房地产覆盖层对价格下降的敏感性 - 目前结构性对冲的名义金额和期限较为合适，预计不会有重大变化，结构性对冲期限一般为5 - 10年 [125][126] - 中国商业房地产拨备通过多种模型评估，覆盖层是为了应对实际情况与模型的差异，目前拨备水平适当，虽不能排除进一步费用，但预计规模可控 [127] 问题12: 对未来几年30 - 35个基点的资产质量指导的信心来源，以及RWA进一步优化的空间和信用迁移对RWA的影响 - 30 - 35个基点的信用成本指导是基于过去多个时间序列的分析，同时考虑到公司加强了信贷控制程序，目前资产质量表现良好 [130][132][133] - 年初至今已减少100亿美元RWA，未来仍有优化空间，这是一个长期的过程，信用迁移的影响主要来自主权评级变化，亚洲市场经济前景较为乐观 [134][135]