财务数据和关键指标变化 - 收入方面，按固定汇率计算且排除上一年度大额DVA信贷后，收入下降1.3亿美元或3%，业务势头弥补了因利率降低导致的3.8亿美元收入损失的近三分之二 [13] - 财富管理业务收入创纪录，同比增长20%；金融市场业务收入（排除DVA）同比增长7% [13] - 净息差基本稳定，手续费收入业务保持增长势头，预计2021年全年收入按固定汇率计算与去年相似 [14] - 费用方面，按固定汇率计算增长4%，主要因绩效相关薪酬应计水平正常化，同时为数字化等投资项目增加了6%的支出 [15] - 信贷减值为2000万美元，异常低，同时维持了整体管理拨备水平 [15] - 报告的税前基础利润增长18%，达到14亿美元，RoTE进入两位数 [16] - 资本和流动性状况良好，CET1处于目标范围上限，客户贷款和垫款季度增长4% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 收入达6.4亿美元，比去年同期高1亿美元，比去年第二季度低点高2亿美元，得益于亚洲部分较大市场情绪改善 [19] - 新增10万名优先客户，三分之二来自大众市场，其余为新客户 [5] 金融市场业务 - 收入同比增长，今年大宗商品业务条件较好，但利率和外汇波动较小，宏观交易同比下降，信贷交易从去年第一季度亏损2500万美元转为盈利，信贷市场（不包括信贷交易）增长6% [20] 零售产品业务 - 利率下降导致正收入大幅下降，部分被财富业务增长抵消 [21] 交易银行业务 - 贸易收入同比增长7%，回到2019年初水平，同期资产负债表增长近8%；现金业务本季度处于两年低点，利差压缩抵消了11%的交易量增长带来的有利影响 [22] 财资及其他业务 - 收入下降5900万美元，主要因去年第一季度市场混乱产生异常大额变现收益，今年条件不利，收益减少 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港HIBOR继续下降约12个基点，对香港净息差造成压力，但部分被定价改善和负债结构优化抵消 [25] - 亚洲部分较大市场客户需求健康，客户贷款和垫款季度增长100亿美元或4%，主要受香港短期IPO增长、交易银行、贸易和财富管理业务增长推动，部分被无担保信用卡和个人贷款业务下降抵消 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进数字化转型，包括银行主体和离散数字业务，如Mox客户数突破10万，nexus在印尼投产，计划未来五年将实体分行数量减半至约400家，房地产足迹减少约三分之一 [7][33] - 关注可持续金融发展，在业务和政策制定方面取得进展，为更强大的碳市场做准备 [8] - 对于竞争对手出售消费业务组合，公司会评估是否符合核心优势和股东资本最佳用途 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率逆风，但其他关键战略领域增长抵消了影响，一季度表现强劲，财富管理和金融市场业务前景良好 [5][6] - 全球经济前景改善，但仍存在不确定性，特别是印度和南亚地区，不过公司储备充足，资本实力雄厚 [6] - 预计净息差已基本稳定，下半年收入将同比增长，全年收入与2020年相当，中期收入增长率有望回到5% - 7% [30] - 有信心在未来几个季度为客户提供资本支持，利用剩余资金进行分红和回购 [43] 其他重要信息 - 英国银行税预计今年降至约1亿美元，每年节省2000万美元 [35] - 预计今年将产生约5亿美元重组成本，大部分将在今年确认 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与同行相比，本季度资产质量改善幅度较温和，是否意味着渣打银行未来贷款损失将长期维持在较低水平？ - 公司观察到早期预警指标已从峰值下降三分之一，回到疫情前水平，这是未来情况的良好指标；第三阶段和信用等级12的信贷项目稳定在60亿美元，占整体近3000亿美元投资组合比例较小，且抵押情况较好；去年信贷减值费用比正常情况高约10亿美元，今年正回归长期平均水平 [49][50][51] 问题2: 优化分行网络计划涉及哪些市场？ - 过去几年公司持续投资数字化和移动应用，分行数量从约1200家减少到800家，未来预计将继续减少至约400家；部分分行将从主要交易分行重新配置为财富和咨询分行 [52][54] 问题3: 财富管理业务全年表现预期如何？ bancassurance 业务与非 bancassurance 业务表现差异原因及未来是否会反弹？ - 公司多年来专注财富管理业务，今年开局良好，是过去发展的延续； bancassurance 业务部分因面对面销售受疫情影响，表现增长较小，未来将随市场和客户情绪变化；公司对该业务潜力有信心，通过 CPBB 业务领域为富裕客户提供更一致服务，有望带来机会；新增富裕客户中三分之二来自大众市场，表明大众市场作为富裕客户来源的重要性 [57][58][60][61] 问题4: 竞争对手出售消费业务组合，是否会考虑收购？ - 公司会寻找符合核心优势和能增加价值的机会，会评估相关业务，但会综合考虑股东资本的最佳用途，包括股票回购 [67] 问题5: 一季度财富管理业务在香港的表现有多少是受股票市场成交量推动？其可持续性如何？今年预期货币影响是否仍为4亿美元？ - 一季度财富管理业务表现部分受股票市场和固定收益市场有利条件以及 bancassurance 业务活动恢复推动，但该业务受市场情绪影响较大，季度间波动正常；公司业务对市场敏感度相对较低，因 bancassurance 和其他储蓄产品占比较高；客户数量持续增长是可持续盈利的积极信号，这得益于公司对大众市场的重新定位、客户服务投资和数字营销等举措；货币影响在2 - 3亿美元之间波动，具体取决于汇率变化 [71][72][73][74] 问题6: 绩效相关薪酬正常化的原因是什么？是否会影响全年收入？今年的重组费用是否会延续到2022年？ - 去年因疫情业务表现受影响，绩效相关薪酬支付水平较低，今年开局良好，但不确定能否全年维持；绩效相关薪酬受收入、利润和数字化等多因素影响，可能会增加一些成本；约5亿美元的重组费用主要在今年确认，不太可能在后续两年产生重大费用，但公司会持续发展和重塑银行 [77][78][79] 问题7: 一季度收入略高于共识预期，全年目标不变且预计下半年高于上半年，实际情况是否会超预期？一季度税收较低的原因是什么？ - 一季度收入略高于共识预期，后续需考虑一些因素，如一季度的财资变现收益不一定每个季度都有，净息差在二季度开始正常化，但仍有调整空间，下半年业务量和手续费收入将推动增长；全年收入按固定汇率计算与去年相当，目前开局略好，但仍有三个季度，市场增长情况不一，公司对全年开局满意，希望保持业务势头；税收较低主要因盈利能力提高使不可抵扣税费用占比降低，以及利润在不同国家的分布变化，部分利润来自低税率国家；全年税率预计接近30% [86][87][88][89][91] 问题8: 关于净利息收入，增加套期保值期限的具体情况如何？新幻灯片显示公司对利率更敏感的原因是什么？ - 净息差预计将基本稳定，虽受 HIBOR 一定下行压力，但可通过资产结构和其他措施应对；公司认为可通过套期保值从利率曲线长端获益，平衡风险和回报；新幻灯片显示利率每上升100个基点，数学计算的利率敏感度带来约4.8亿美元提升，加上管理行动和交易账户资产风险敏感度等因素，实际提升接近10亿美元，这与去年利率下降情况相对应，若成本控制良好，利率上升将带来良好运营杠杆 [92][93][94] 问题9: 收入指引是否保守？在亚洲经济复苏情况下，贷款增长是否可能超过5% - 7%目标？公司是否会评估较小零售业务规模不足问题？ - 净息差仍有一定拖累，主要在二季度；一季度贷款增长强劲，但通常一季度增长较高，且印度等市场情况不确定，全年收入预计与去年相当，目前开局略好，但仍需观察后续情况；对于零售业务，公司通过数字化手段扩大客户覆盖范围，减少分行数量以控制成本，同时利用数字营销和平台，如 Mox 平台，提高市场竞争力；若有机会增加规模，会评估经济效益，CPPB 业务单元的设立有助于全球业务的一致性 [100][101][102][103][104] 问题10: 一季度后业务活动是否有延续势头，特别是金融市场和财富管理业务？ - 金融市场业务今年表现与去年不同产品有所差异，但整体业务活动在过去几个季度持续改善，公司对其表现有信心；财富管理业务一季度表现强劲，虽全年不一定保持相同增长率，但开局良好，若无重大不利影响，有望保持增长势头，市场情绪和印度等地区情况会影响其发展 [107][108] 问题11: 印度市场情况如何，对运营和成本有何影响？幻灯片14中宏观假设是否改善？一季度风险加权资产高于共识预期，公司对市场预期是否满意？新的利率敏感度披露中额外提升的货币是哪种？ - 从弹性角度看，印度市场目前未出现压力迹象，但公司员工中有大量病例，部分地区员工居家工作；多数分行保持开放，但分行员工病例比例较高；公司会密切关注情况，重新平衡业务负荷；预计印度经济活动会受限制措施影响，但有望在困难时期后快速恢复，公司已为可能的延期还款或违约做好储备；风险加权资产一季度增长正常，公司预计将其增长率控制在资产增长率以下，全年预计为中个位数增长，与市场共识相符；利率敏感度数据基于所有货币曲线的平行移动，以美元报告 [111][112][113][114][115]