财务数据和关键指标变化 - 2023年集团收入稳定在110亿瑞士法郎，变化0.2%；EBITDA达46亿瑞士法郎，增长4.9%；净收入达71亿瑞士法郎且增长；运营自由现金流代理和整体自由现金流增长至14.8亿瑞士法郎，增长9.7% [12] - 2023年集团收入为110.72亿瑞士法郎，较上一年增加2100万瑞士法郎，扣除货币影响后为111.155亿瑞士法郎 [127] - 2023年集团EBITDA为46.2亿瑞士法郎，增加2.16亿瑞士法郎，其中养老金效应增加9000万瑞士法郎，特殊项目增加1.09亿瑞士法郎 [141] - 2023年资本支出稳定在23亿瑞士法郎，自由现金流为14.8亿瑞士法郎，增加1.31亿瑞士法郎，净收入为11.1亿瑞士法郎，增加1.09亿瑞士法郎，净债务降至70.71亿瑞士法郎，杠杆降至1.5倍 [152][154][155] - 2024年展望：收入约110亿瑞士法郎；EBITDA在45 - 46亿瑞士法郎；资本支出23亿瑞士法郎 [157] 各条业务线数据和关键指标变化 瑞士B2C业务 - 2023年服务收入几乎稳定，ARPU稳定，新增12.9万后付费客户，市场份额达53%；宽带大致稳定，批发业务新增1.3万连接；电视和固定语音业务持续下滑 [9] - 2023年服务收入减少2400万瑞士法郎，其中服务收入减少1800万瑞士法郎，硬件收入也下降，但影院收入同比增加 [128] 瑞士B2B业务 - 2023年在IT方面有强劲发展，尤其在将现有MPLS业务网络解决方案向SD - WAN替代转型上进展领先；推出新的移动产品和IT服务；客户满意度NPS达历史新高 [49][51] - 2023年服务收入减少2700万瑞士法郎，电信服务收入减少5400万瑞士法郎，IT服务收入增加3200万瑞士法郎 [129] 意大利Fastweb业务 - 2023年移动业务新增42.2万订阅，年底达350万客户，市场份额近5%；宽带业务客户基础下降，但批发业务增长显著，Q4新增6.9万条线路，全年新增10.8万条线路 [11] - 2023年收入增加1.51亿瑞士法郎，增长6.1%，主要由企业业务推动；EBITDA增加1800万瑞士法郎，增长2.1% [131][147] 各个市场数据和关键指标变化 瑞士市场 - 消费市场略有增长，主要源于每年约10万的人口增长带来约4万新家庭，以及移动市场的预付费转后付费迁移 [27] - B2B电信市场整体下滑，受价格压力和技术向SD - WAN转换影响；IT市场平均复合年增长率为6% [54] 意大利市场 - 消费市场竞争激烈，固网业务线路基本持平，移动业务因物联网相关的第二和第三张SIM卡略有增长；B2B电信市场持平，ICT市场显著增长 [107] - 2023年消费市场价格稳定但较低，有超20个品牌竞争，Enel加入固网市场 [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司新愿景为“信任的创新者”，旨在成为值得信赖的数字技术创新者，为客户提供独特且易用的新技术体验，并通过数字技术为社会带来积极影响 [14] - 集团战略有四个支柱：以最佳网络和卓越销售服务取悦客户；为消费者和数字客户发明新产品以实现未来增长；提高自身效率和成本基础，通过内部数字化、自动化和应用人工智能实现；加强公司内部协作，不断培养员工新技能 [15][16][17] 各业务线战略 - 瑞士B2C业务：继续执行多品牌战略，注重价值和质量；拓展娱乐体验，探索新的产品细分市场；利用AI提升服务数字化，减少成本；扩大保险等相关产品的提供 [24][30][44] - 瑞士B2B业务：凭借获奖网络提供产品和服务，捍卫ARPU溢价；推动差异化，提供无缝客户体验和优质服务；创新下一代连接产品，提升IT服务提供商地位；通过数字化、标准化和管理复杂性实现降本增效 [57][58][59] - 意大利Fastweb业务：关注客户质量和服务，采用新AI工具，销售和追加销售新服务以增加收入、降低客户流失率；拓展FTTH和5G网络；在各市场推出新服务，如B2C的能源市场、企业的云、网络安全和人工智能市场、批发的移动和国际业务 [111][112] 行业竞争 - 瑞士市场：B2C业务通过提升客户体验、减少促销活动、关注价值和质量来保持NPS领先；B2B业务凭借网络性能、服务差异化和客户满意度NPS领先来竞争 [24][56] - 意大利市场：竞争激烈，Fastweb通过优质网络、高NPS、品牌定位和ESG成就来差异化竞争 [107][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是成功的一年，公司实现了所有运营和财务目标，在瑞士和意大利市场均有良好表现，在创新和ESG方面取得重要进展 [6] - 未来将继续执行既定战略，关注客户体验、创新和成本效率；预计2024年公司整体表现稳定，虽面临一些挑战，但也有增长机会，如意大利市场的增长、IT服务的发展和光纤网络的拓展 [169] 其他重要信息 - 公司在2023年获得SBTi目标认证，正朝着2035年净零排放目标迈进 [8] - 公司在瑞士的网络建设取得多项奖项，继续大力投资FTTH和5G网络，计划到2025年5G +覆盖率达90%，FTTH覆盖率达57%，到2030年达75% - 80% [77][89][90] - 公司决定逐步淘汰铜网络，将铜基客户迁移到FTTH连接，预计未来每年节省超1亿瑞士法郎运营成本 [92] - 公司与NVIDIA合作，在意大利实施首个专注于人工智能的超级计算机项目，为B2B客户提供AI计算资源 [105][86] 问答环节所有提问和回答 问题1: 瑞士服务收入的发展轨迹，以及2025年是否有提价或减少促销的可能 - 目前未看到显著改变服务收入动态的驱动因素，除了VAT增加的影响；在B2C业务上，2022年以来已大幅减少主要品牌的促销活动，未来将继续关注质量和价值，通过将老客户迁移到新资费计划、提高FMC渗透率和家庭渗透率来提升收入，但具体情况取决于竞争态势 [177][178][181] 问题2: 瑞士电信在并购方面的参数，政府规定的2.3倍杠杆是否为上限，以及是否会考虑并购导致自由现金流无法覆盖股息的情况 - 在瑞士，并购主要集中在加强IT服务能力，通常是小型投资，不受杠杆上限和自由现金流稀释的影响；在意大利，公司对Fastweb充满信心，但不评论潜在的整合问题及对杠杆和自由现金流的影响 [174][175] 问题3: Fastweb停止自有固定无线接入（FWA）网络建设，与Windtre的合作是否容易解除 - 可以利用与Windtre共同建设的5G移动网络提供FWA服务，这符合双方的做法 [176] 问题4: 光纤网络的ARPU提升和净推荐值（NPS）情况，以及与瑞士光纤网络（SFN）和公用事业公司的合作是否有变化 - 光纤网络能提供更高速度，ARPU较铜网络高约4 - 5瑞士法郎，在光纤建设区域可在12 - 18个月内实现3% - 5%的渗透率提升；公司从未与SFN共同建设FTTH网络，但约70%的光纤连接是与当地公用事业公司合作建设的，未来将继续寻求合作 [184][185][188] 问题5: B2B固定线路服务收入在第四季度下降的原因，以及未来盈利能力的展望 - 第四季度固定线路服务收入下降是特定客户决策和项目实施的特殊事件，无潜在趋势；未来三年，公司目标是每年至少提高利润率1个百分点，达到IT服务市场的可持续