财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收27亿瑞士法郎，同比增长1.5%；EBITDA为11.74亿瑞士法郎，同比增长2.1%；净利润为4.62亿瑞士法郎，同比增长7.7% [12] - 年初至今潜在营收同比增加7700万瑞士法郎，其中瑞士业务下降3900万瑞士法郎，Fastweb业务增长1.09亿瑞士法郎 [39] - 年初至今瑞士业务B2C营收下降2300万瑞士法郎，B2B营收下降1300万瑞士法郎；Fastweb业务前九个月营收同比增长6%，第三季度同比增长9.4% [40][41][42] - 年初至今瑞士业务服务营收下降5600万瑞士法郎，IT服务营收增长2200万瑞士法郎，硬件销售下降，其他营收增加2600万瑞士法郎 [43][44] - 第三季度集团EBITDA方面，瑞士业务基本持平，增长1000万瑞士法郎；Fastweb业务增长1200万瑞士法郎，增幅1.9% [47][49] - 前九个月资本支出为16亿瑞士法郎，符合指引；光纤资本支出为2.98亿瑞士法郎，全年可能低于5亿瑞士法郎 [51] - 自由现金流同比增加5700万瑞士法郎，主要受运营自由现金流代理增加1.09亿瑞士法郎驱动 [52] - 净利润增加9800万瑞士法郎，主要受EBITDA和EBIT增加驱动，部分被较低的财务结果抵消 [54] - 调整全年营收展望至约110亿瑞士法郎，原展望为111 - 112亿瑞士法郎；EBITDA和资本支出指引不变，股息指引维持在每股22瑞士法郎 [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 B2C业务 - 瑞士B2C业务大致稳定且略有下降，再次获得瑞士最强品牌称号，还赢得最佳连接商店测试和最佳数字应用测试 [13][15] - 推出新的儿童移动订阅服务，市场反响良好；推出更高价值的5G订阅服务，推动wingo成为全服务提供商 [16] - 宽带和后付费业务客户流失率稳定在7% - 8%，蓝色产品组合渗透率在移动业务侧提升至49%，在宽带业务侧提升至81% [19] - 移动业务RGU基数增加17万至330万，但ARPU略有下降1瑞士法郎；宽带业务ARPU稳定，RGU基数减少1.2万至170万 [20][21] B2B业务 - 瑞士B2B业务服务营收仍在下滑，但NPS结果出色，企业客户NPS达到45，中小企业客户NPS达到27 [22][23] - 第三季度电信服务营收与第二季度持平，为3.82亿瑞士法郎，但同比仍下降1700万瑞士法郎 [23] - 推出新的企业移动产品组合，有望稳定电信服务营收 [24] - IT业务季度环比增长200万瑞士法郎，同比增长1300万瑞士法郎，增幅5%，部分为有机增长，部分与并购有关 [25] Fastweb业务 - 第三季度营收增长9%，EBITDA增长2%，企业业务订单量增长36%，批发业务表现强劲 [33] - B2C业务中，宽带用户减少3%至260万，但客户流失率改善；移动用户同比增长17%，增加近50万，第三季度增加8.5万 [34] - FMC渗透率提升至42% [35] - 企业业务营收增长20%，达到2.87亿瑞士法郎；批发业务线路增加39%，营收增长5%，达到8400万瑞士法郎 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 瑞士市场 - 后付费业务持续增长，新增3.2万RGU，市场份额稳定；宽带业务略有下降，减少3000；批发和宽带业务同比基本相互抵消，年初至今净减少2000 [9] - 电视业务略有下降，固定语音业务持续下滑，本季度减少2.2万 [10] 意大利市场 - 移动业务增长强劲，第三季度虽略有放缓但仍新增8.5万用户，市场份额达到5% [11] - 宽带业务执行价值战略，接受用户流失，批发业务线路今年增加4.7万 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 稳定瑞士电信业务，基于客户基础实现价值最大化；推动运营卓越，通过简化、数字化和自动化实现成本节约 [13][14] - 发展瑞士和意大利的IT业务；在意大利实现电信业务盈利性增长，扩大批发业务和移动业务规模 [14] - 行业竞争激烈，竞争对手在7月和9月提价3% - 4%，但促销活动仍很活跃，主要受第二品牌的激进促销影响 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体财务表现良好，营收和EBITDA增长，品牌建设取得成果，但服务营收仍面临挑战 [6] - 预计全年电信业务成本节约约7000万瑞士法郎，可大致抵消服务营收下降 [31] - 意大利业务持续增长，但需关注企业业务营收增长的阶段性影响，全年仍需遵循营收增长指引 [33][36][42] - 通胀情况有待观察，明年成本节约目标不变，具体展望将在2月公布 [62][63] - 实现2025年服务营收持平的目标非常有挑战性，尤其是B2B业务受市场竞争和价格侵蚀影响较大 [82] 其他重要信息 - 推出新的电视盒子，基于谷歌安卓电视操作系统，增加OTT订阅服务，将其打造成家庭娱乐中心 [17] - 5G + 覆盖率达到79%，同比提升10%，目标是到2025年底达到90%；光纤到户覆盖近250万户家庭，占瑞士的45% [27][28] - 建立内部能力和本地人才中心，简化和标准化IT架构，向现代云架构迁移 [29] - 年初至今实现约7500万瑞士法郎的毛节约，扣除薪资和能源成本增加后，净节约约5000万瑞士法郎 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 竞争对手提价及促销活动对市场的影响，以及成本节约超预期的驱动因素和2024年成本通胀的预期 - 竞争对手提价影响不大，市场仍受第二品牌激进促销活动主导，如Sunrise的第二品牌Yallo推出“黑色十一月”促销活动，提供70%的终身折扣，影响公司净新增用户 [58][59][60] - 成本节约超预期是因为通胀影响预计降至约3000万瑞士法郎；2024年通胀情况不确定，虽有下降趋势，但受瑞士监管价格影响，且已出现人员成本通胀迹象，公司将在全年会议上公布具体展望 [61][62][63] 问题2: 是否会对竞争对手的促销活动做出回应，以及净债务与EBITDA比率下降后资金的使用方向 - 公司将继续在瑞士和意大利实施价值战略，减少主品牌促销活动，提高第二品牌价格；但会根据市场情况和净债务影响决定是否做出反应 [65][68] - 股息政策与自由现金流挂钩，除非自由现金流有持续和重大变化，否则股息不变；政府的光纤项目短期内不会影响公司光纤资本支出和自由现金流，更不会影响股息 [67][69][70] 问题3: 与瑞士光纤公司的合作情况，以及联邦千兆比特资金对光纤业务的影响 - 公司目前未与瑞士光纤公司进行合作洽谈，专注于自身的光纤铺设，并与当地公用事业公司进行地方层面的合作 [73][74] - 政府的光纤项目法律预计2027 - 2028年生效，对未来四到五年的资本支出和光纤铺设无影响，且项目范围有限 [75] 问题4: Fastweb企业业务营收增长的驱动因素及未来趋势，以及瑞士服务营收能否在2025年实现持平 - Fastweb企业业务营收增长主要来自一个大客户的一次性项目和其他发货，该部分利润率较低，不会每个季度都出现 [77][79] - 实现2025年服务营收持平非常有挑战性，尤其是B2B业务受市场竞争和价格侵蚀影响，难以实现营收持平，但公司会努力限制服务营收下滑 [82][83] 问题5: 瑞士第二品牌在中长期的市场份额目标，以及初创企业投资战略、协同效应和财务表现 - 公司认为第二品牌在固网业务上有提升空间，宽带业务份额可能会略有增加；移动业务份额已达30%，公司正在观察和思考合适的市场份额水平 [83][84][85] - 公司参与初创企业融资是为了促进瑞士创新经济发展，确保有更多成功的科技公司成为其客户，增强瑞士科技行业的竞争力；该举措并非为了短期现金流，对财务报表无重大影响 [86][87][88] 问题6: 瑞士B2B服务营收的低谷期，IT业务增长低于预期的原因，以及Fastweb移动业务扩张与意大利立法的关系 - 尽管NPS结果良好，但由于市场竞争激烈，尤其是B2B移动和固网业务合同续约时面临价格压力，预计B2B服务营收仍将下滑 [90][93] - IT业务增长低于预期受宏观经济压力影响，部分公司因订单减少而推迟投资，但长期来看，IT和数字化仍是成本节约的重要驱动力，公司将继续关注有机和无机增长机会 [90][94] - Fastweb移动业务增长放缓受大型运营商针对其客户的激进促销活动影响，若意大利议会禁止此类促销活动，将对Fastweb净新增用户产生积极影响 [90][92] 问题7: 瑞士宽带净新增用户为负的原因，以及员工数量增加但营收下降的原因 - 公司未看到完整的市场数据，推测市场仍在随瑞士建筑活动增长；竞争对手有增长势头，但Sunrise优化线路活动导致部分客户转移至其自有网络，使得整体批发业务数据平稳 [96][98][99] - 员工数量增加是因为收购Axept增加约200人，内部化IT开发项目，以及Fastweb将部分客户服务业务重新收归内部 [97][100][102]