财务数据和关键指标变化 - 集团净收入持平为4.42亿瑞士法郎，较上年减少500万瑞士法郎，EBITDA增加2700万瑞士法郎，主要因养老金调整增加2400万瑞士法郎，瑞士电信瑞士业务EBITDA增加1300万瑞士法郎，Fastweb增加300万瑞士法郎 [33][39] - 集团收入扣除汇率影响后增加1700万瑞士法郎，瑞士电信瑞士业务减少1200万瑞士法郎，Fastweb增加2800万瑞士法郎，增长率4.7% [26][28] - 资本支出增加2300万瑞士法郎，主要在瑞士增加3000万瑞士法郎，无线业务基本持平，光纤业务因去年FTTH铺设完成略有下降，骨干和传输基础设施及IT等投资略有增加 [37] - 自由现金流代理为5.46亿瑞士法郎，较去年增加300万瑞士法郎，自由现金流较上年增加1.46亿瑞士法郎，主要因去年一季度所得税支付较高 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 瑞士电信瑞士业务 - B2C业务收入基本持平，服务收入减少500万瑞士法郎，硬件和其他收入略有增加；EBITDA基本持平，服务收入略有下降但成本降低完全抵消 [26][33] - B2B业务收入减少1800万瑞士法郎，服务收入按预期下降，硬件收入因去年同期基数高而下降；EBITDA减少700万瑞士法郎，受服务收入下降影响，运营成本降低部分弥补 [27][33] - 批发业务收入持平 [27] Fastweb业务 - 消费者业务方面，宽带RGU略有下降，但移动RGU增长22%至超300万用户，FMC渗透率提高带来更高ARPU和更低流失率；企业业务收入增长6%至2.61亿瑞士法郎；批发业务收入增长16%，主要因批发线路增加和新合同签订 [19][20][22] - 整体收入增长2800万瑞士法郎，各业务均有增长，消费者业务增长400万瑞士法郎，主要来自移动业务；EBITDA增长300万瑞士法郎，符合全年2% - 3%的指导预期 [23] 各个市场数据和关键指标变化 瑞士市场 - 移动后付费用户净增3万，RGU基数增长；宽带和电视RGU基数略有下降，批发业务RGU增加部分弥补；固定语音业务持续下降 [5] 意大利市场 - Fastweb移动业务是市场第二好表现者，RGU增加14.4万至320万用户，占市场份额4%；B2C有线宽带RGU略有下降2.1万，但批发业务RGU增加4万至近50万条线路 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 集团战略基本不变，B2C市场注重维护市场地位、创造价值和提升客户体验；B2B市场注重保留电信业务价值、减缓ARPU下降和增加IT服务投资；网络方面持续高投资确保网络竞争力；Fastweb注重B2C价值、B2B增长、批发业务投资和5G业务拓展 [9][10][11] - 行业竞争激烈，瑞士市场竞争对手促销力度大，部分促销折扣超70%且为终身折扣；意大利市场Fastweb表现良好，是移动市场第二好表现者，企业和批发业务增长显著 [44][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对一季度业绩满意，瑞士电信瑞士业务和Fastweb均有良好表现，Fastweb连续39个季度增长；确认全年收入、EBITDA、资本支出和股息指导 [3][23][40] - 认为维持瑞士服务收入持平有难度，需在RGU基数和定价等方面努力，受市场促销活动影响大；Fastweb全年EBITDA增长预计在2% - 3%，目前处于较低水平但有信心实现目标 [54][23] 其他重要信息 - 公司管理层持续更替，新CTIO Gerd Niehage入职两个月，新企业战略和企业发展官Isa将在三周后加入，Fastweb新CEO Walter Renna将于10月1日上任 [8] - 瑞士电信赢得最佳Connect热线测试和CHIP移动测试，完成Salt光纤接入协议 [4] - 养老金调整在一季度增加2400万瑞士法郎，全年预计增加9000 - 1亿瑞士法郎，受利率变化影响 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待Sunrise提价及对瑞士市场的影响，瑞士电信提价的关键指标是什么 - 公司对Sunrise提价感到有些意外，目前难以判断对行业的影响，可能不是负面的，需观察后续市场反应；提价关键指标涉及价格走势、能源和工资成本上升及成本节约情况，公司未做决策 [43][47] 问题2: 瑞士市场Q1和Q2竞争动态及用户趋势，意大利市场整合潜力及公司参与意愿 - 瑞士市场竞争对手促销力度未变，公司业务数据受影响，考虑减少第二品牌促销；意大利市场情况基本不变，公司满意Fastweb独立发展，有机会且能创造价值时会考虑整合 [44][46] 问题3: 公司是否愿意放弃零售市场份额以提高定价，B2B市场定价情况 - 公司有明确的价值导向战略，愿意以略微下降的市场份额保护价值，预计继续通过批发业务增长弥补宽带损失；B2B市场促销力度大，导致服务收入持续下降 [50][51] 问题4: 若批发业务增长，是否能接受瑞士零售业务更弱的趋势 - 公司希望将市场份额损失控制在最小，批发业务增长取决于竞争对手情况，且批发客户价值低于B2C客户 [52] 问题5: 瑞士服务收入增长趋势及批发业务机会和增长速度 - 瑞士服务收入保持持平仍需努力，取决于各方面工作和市场促销活动；批发业务收入增长取决于Salt市场成功，预计为低个位数百万增长 [54][55] 问题6: Fastweb一季度消费者业务指标变化及成本情况 - 一季度客户流失率增加与去年Q4促销活动有关；Fastweb成本方面，直接成本因移动客户占比增加、铜缆接入费上调和光纤客户占比上升而增加，间接成本因营销和能源成本降低而减少，全年EBITDA增长指导为2% - 3% [57][58] 问题7: Fastweb一季度毛利下降是否会延续 - 不建议从单个季度数据推断全年情况，应关注全年EBITDA指导 [59] 问题8: CPI指数化定价对指导的影响，是否有意收购意大利黑色区域光纤资产 - CPI指数化定价条款最早明年生效，对今年指导无影响；是否收购意大利黑色区域光纤资产取决于市场整合情况和项目净现值及战略合理性 [62][63] 问题9: 减少第二品牌促销是否影响客户流失，是否是近期最强价格竞争，Sunrise促销变化影响，Q2商业趋势，批发业务增长驱动因素和展望，成本节约季节性及全年目标完成情况 - 减少第二品牌促销可能影响净增用户，但公司作为行业领导者需考虑对客户价值认知和市场长期定价的影响；批发业务增长取决于竞争对手市场表现；一季度成本节约部分为季节性，全年毛节约目标1亿瑞士法郎，因通胀抵消约一半，预计净节约约5000万瑞士法郎 [69][68][67] 问题10: Sunrise提价是否为公司蓝图，能否对现有客户重新定价 - 目前无法确定Sunrise提价是否为公司蓝图，需观察市场和公司情况；可以对现有客户重新定价，但需给予客户特殊终止权 [72][73] 问题11: 9000万瑞士法郎养老金调整是否会在2024年延续 - 养老金调整受利率影响，今年是去年长期利率大幅上升的反映，预计不会每年有如此显著变化，若利率环境不变，明年IFRS养老金成本将持平 [75][76]