财务数据和关键指标变化 - 集团收入增长8300万瑞士法郎，剔除货币影响后增长6400万瑞士法郎 [116] - EBITDA增长9600万瑞士法郎，达到44.8亿瑞士法郎，其中一半增长来自瑞士，另一半来自意大利 [13] - 资本支出约为22.8 - 23亿瑞士法郎，与上一年基本持平 [13] - 运营自由现金流代理为19亿瑞士法郎，净收入比上一年增长20%，主要由于财务效应和更好的运营表现 [13][14] - 净债务降至77亿瑞士法郎，净债务与EBITDA比率下降0.2倍，杠杆率为1.7倍 [149] - 2022年营收指引为111 - 112亿瑞士法郎，基本持平；EBITDA指引为44亿瑞士法郎，较2021年略有下降；资本支出指引为23亿瑞士法郎，基本持平 [152][153][155] 各条业务线数据和关键指标变化 瑞士业务 - 服务收入大致持平，其中服务收入下降1.9亿瑞士法郎，B2B市场的IT解决方案业务增长5200万瑞士法郎 [30] - B2C市场推出新的内容库blue Play，拥有超1万部电影和内容，且客户可免费访问；客户流失率较低 [25][26] - B2B市场净推荐值大幅提高，有助于增加钱包份额和向上销售IT、云和安全产品 [27] - 无线网络测试全部获胜，1月赢得Ookla测试，5G覆盖率达99%，超宽带覆盖率达72% [28][29] 意大利业务（Fastweb） - 客户基础增加约70万，其中有线业务约20万，主要来自批发业务，零售业务也有增长；移动业务超50万 [87] - 企业市场份额达到近35%，订单簿同比增长15%，达到2.5亿欧元 [87] - 全年EBITDA增长5%，收入增长4%，连续34个季度实现增长 [88] - 消费者业务方面，NeXXt互联网盒子表现出色，FWA技术可提供高速服务，固定 - 移动融合渗透率接近40% [96][97] - 移动业务拥有近250万客户，较上一年增加超50万，客户流失率降至24%，5G服务已推出并覆盖超1000个城市 [98][99] - 企业业务收入增长8%，接近10亿欧元，市场份额达到近35%，较2020年提高1个百分点 [101][102] - 批发业务在超宽带业务量上实现增长，连接了2000个新的基站 [105] 各个市场数据和关键指标变化 瑞士市场 - 固网业务净新增用户略有增长，移动业务新增12.8万后付费用户，市场份额处于较高水平且大致稳定 [11][12] 意大利市场 - 移动市场增长强劲，新增51.1万移动订阅用户；宽带市场采用价值策略，若考虑所有批发客户，固网市场也有不错的增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕提供优质客户体验，包括卓越的产品组合、客户服务和基础设施；注重运营卓越，进行智能投资、精简IT和网络基础设施，并利用数字化趋势；寻求新的增长机会，如在IT和相邻业务领域 [37] - 2022年的重点包括捍卫或增加意大利市场份额、利用数字化趋势、提高效率、与监管机构进行良好沟通以及推动公司转型 [22][23][24] - 在B2C市场，公司致力于客户基础管理、提供卓越体验、通过娱乐业务差异化竞争、实施多品牌战略以及推动固定 - 移动融合 [40][41][43] - 在B2B市场，公司面临服务收入下降的压力，但通过差异化产品组合赢得客户回流；5G、物联网、ICT业务和数字化转型具有增长潜力 [56][57][60] - 基础设施方面，公司计划到2025年将5G覆盖率提高到一定水平，将超200兆比特的宽带覆盖率提高到85%，光纤到户覆盖率提高到60%；同时计划逐步淘汰3G和铜缆网络，提高网络的可靠性和安全性 [62][63][76] - 行业竞争方面，瑞士市场服务收入面临压力，意大利宽带市场竞争加剧，但IT业务存在增长机会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境具有挑战性，瑞士市场服务收入面临压力，意大利宽带市场竞争加剧，但公司能够在这种环境中表现出色 [18] - 客户数字化加速，对在线服务和无缝客户体验的需求增加；利益相关者对ESG的关注度提高，公司面临更多网络攻击 [19] - 公司对未来前景持乐观态度，2022年将继续实现增长，包括收入和EBITDA增长约5%，资本支出保持稳定 [114] 其他重要信息 - 公司在企业责任方面表现出色，自2010年起使用100%可再生能源，2020年实现范围1和2的净零排放，目标是到2025年实现整个价值链的净零排放 [33][34] - 公司在2021年通过各种节能措施避免了22吉瓦时的电力消耗 [36] - 公司新CEO Christoph Aeschlimann将于6月1日上任，他拥有15年IT业务管理经验，背景涵盖技术和商业领域 [161] 问答环节所有提问和回答 问题1: 盐合资企业在最坏情况下改用点对点架构重启合作需2 - 3年的原因及技术变更影响 - 2 - 3年是与COMCO整个流程获得清晰结果的时间，若改用点对点架构，公司会努力与盐达成协议，并非需要2 - 3年 [170] 问题2: 通胀对公司业务的影响，包括收入和成本方面 - 目前公司对成本方面的通胀不太担忧，瑞士2021年通胀率为0.6%，预计人员费用年平均涨幅约为1% [171] - 能源成本可能受通胀影响，公司会提前大量购买能源进行对冲，影响可能在100万瑞士法郎左右 [172] - 硬件价格可能因短缺而上涨，在B2B业务中可将部分成本转嫁给客户，但在B2C业务中调整订阅价格较难 [173][174] 问题3: 若KKR收购意大利电信，市场动态变化及公司在意大利的并购策略 - 公司战略是独立发展Fastweb，认为其有能力在市场中增长；对并购持务实态度，会根据情况判断是否具有产业意义 [176] - Fastweb管理层认为，竞争对手的整合对其有利，因为其能在竞争激烈的市场中表现出色，在竞争较小的市场中会处于更有利的地位 [177] 问题4: 光纤虚拟层1产品市场测试的决策过程及竞争对手反对的影响，以及COMCO关于点对点额外成本的质疑 - COMCO进行市场测试以了解产品需求，结果未知，大公司对该产品和点对多点架构持积极态度，最终由COMCO判断 [183] - 公司认为在城市中，点对点和点对多点架构的成本差异较小，但在农村地区，点对点架构的额外成本会增加30% - 40%，并已向COMCO展示相关事实 [184][185] 问题5: Fastweb不参与价格战可接受的零售份额损失限度 - Fastweb认为固网市场相对稳定，有