财务数据和关键指标变化 - 集团上半年收入增长1.4亿瑞士法郎，其中潜在业绩增长1.07亿瑞士法郎，瑞士电信瑞士公司增长1900万瑞士法郎，Fastweb增长8100万瑞士法郎 [36] - 集团EBITDA增长1.09亿瑞士法郎，其中4900万瑞士法郎为特殊影响，扣除特殊项目后，潜在EBITDA增长6000万瑞士法郎，Fastweb增长2000万瑞士法郎，瑞士电信瑞士公司增长3800万瑞士法郎 [62][65] - 运营自由现金流代理比去年增加1亿瑞士法郎，现金流比去年减少1.5亿瑞士法郎，主要受养老金调整和所得税支付影响 [73] - 净收入比去年增加3亿瑞士法郎，主要是由于出售Belgacom International Carrier service和交换意大利光纤权益产生约2.2亿瑞士法郎的并购影响 [78][79] - 公司将EBITDA指引从43 - 44亿瑞士法郎上调至44 - 45亿瑞士法郎，主要因特殊项目、解耦效应超预期和二季度服务收入表现出色 [83][85] 各条业务线数据和关键指标变化 B2C业务 - 固网业务RGUs和TV基本稳定，第二和第三品牌Share占比5%，inOne渗透率80%，宽带客户流失率9%，ARPU稳定 [20][21][22] - 无线业务RGUs略有增长，第二和第三品牌占比20%且略有增长，FMC部分客户流失率7.2%，后付费客户流失率8%，后付费ARPU为54瑞士法郎，同比降低2瑞士法郎 [22][23] B2B业务 - 服务收入因价格压力略有下降，二季度下降2100万瑞士法郎，主要受移动业务驱动；解决方案业务略有增长，云、安全、Workplace和SAP等领域发展良好 [26][27] Fastweb业务 - 消费者业务方面，超宽带客户渗透率增长16%，移动用户增长20%，客户流失率下降12%，数据使用量增加，融合套餐ARPU提升26%，融合套餐渗透率36% [32][33] - 企业和批发业务收入分别增长9%和21%，批发业务主要受同比费率收入驱动 [34] - 财务方面，净收入增长7%，EBITDA增长5%，运营自由现金流为5600万瑞士法郎 [34] 各个市场数据和关键指标变化 瑞士市场 - 固网业务稳定，电视和宽带业务基本持平，客户流失率改善；移动业务净增用户略有增加 [6] - 46%的宽带连接和42%的移动套餐为融合套餐 [9] 意大利市场 - Fastweb保持良好增长势头，二季度宽带业务数据略为正向，移动业务增长良好 [8] - 融合套餐渗透率为36% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资基础设施，计划在资本支出上投入22 - 23亿瑞士法郎，以改善网络质量和覆盖范围，目标是到2025年实现60%的光纤到户覆盖 [12][14][17] - 致力于巩固在瑞士的领先市场地位，提升运营卓越性，目标是今年实现超1亿瑞士法郎的成本节约 [13] - Fastweb计划在今年下半年以5G移动业务进入企业市场 [32] - 行业竞争方面，瑞士市场竞争大致稳定，但UPC Sunrise若合并运营可能会加剧竞争；B2B移动业务竞争激烈，价格竞争将持续 [98][101][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营势头良好，财务表现强劲，但预计下半年服务收入下降将加速，主要因固网B2C和B2B无线业务面临更大压力 [58][61] - 尽管存在不确定性，但公司仍上调了EBITDA指引，对实现成本节约目标充满信心 [5][83][86] 其他重要信息 - 公司在二季度发行了1亿瑞士法郎的绿色债券，利率为25个基点，受到资本市场高度认可 [81][82] - 盐交易在三季度末前不会影响公司数据，主要影响将在四季度体现，且从明年下半年开始会产生结构性净营运资金负面影响 [72][77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 住宅其他销售增长是否主要由解耦效应导致，剔除该效应后二季度数据是否具有代表性；如何看待UPC Sunrise下半年竞争态势 - 二季度B2C收入增长是服务收入下降和解耦效应的综合结果，此外电影院业务收入回升也是因素之一；目前竞争态势大致稳定，但下半年促销活动可能增多，若UPC Sunrise合并运营，竞争强度可能加大 [93][97][98] 问题2: 设备解耦对服务收入的影响；B2B无线业务竞争是否与去年比较有关，未来是否会加剧；Fastweb批发业务的经济情况和利润率 - 设备解耦影响收入动态，但不影响服务收入动态，该效应源于IFRS 15对捆绑合同的会计处理，随着相关合同到期，此效应将不再出现；B2B无线业务竞争激烈且将持续，下半年部分特定账户压力可能增加；无法披露Fastweb批发业务商业条款，Ookla价格是意大利市场参考 [106][111][115] 问题3: 瑞士业务二季度人员费用大幅下降的原因；Fastweb消费者业务增长和批发业务增长的可持续性 - 人员费用下降是总人员费用减少和资本化费用增加的综合结果，部分软件开发人员工作调整导致资本化费用增加；Fastweb批发业务因5G网络建设和新市场参与者需求将继续增长 [122][126][129] 问题4: 瑞士市场与Salt的竞争动态，FTTH覆盖扩展是否有助于宽带净增用户；5G部署对资本支出的影响 - 与Salt的合作处于初期，FTTH覆盖扩展将加剧竞争，不同地区市场份额和ARPU表现不同；5G部署通过替代4G投资，整体资本支出与过去移动资本支出水平相当 [137][138][142] 问题5: 对Salt付款未来几年的预期 - 盐交易长期将对自由现金流产生中两位数百万的积极影响，同时会对损益表产生一系列IFRS 16会计影响，具体细节可参考一季度演示文稿 [145][147][149] 问题6: 与Salt合作中需建设的馈线数量、每条馈线和分支的成本以及为Salt建设的分支数量 - 无法披露商业合同细节，该交易涵盖未来三年将瑞士家庭FTTH覆盖从30%提升至60%（即150万户）的范围 [154][155][156]