财务数据和关键指标变化 - 集团收入在扣除货币影响后，基础收入增长6600万瑞士法郎，净增长5300万瑞士法郎，Fastweb贡献4100万瑞士法郎，同比增长7%，Swisscom Switzerland增长1500万瑞士法郎 [38] - EBITDA基础增长900万瑞士法郎，Fastweb增长1000万瑞士法郎，同比增长5%，Swisscom Switzerland增长700万瑞士法郎 [49] - 运营自由现金流第一季度为5.09亿瑞士法郎 [14] - 集团资本支出为5.4亿瑞士法郎，增加2400万瑞士法郎，主要是Fastweb增加2000万瑞士法郎 [55] - 净收入为6.38亿瑞士法郎，去年同期为3.94亿瑞士法郎，同比增长62% [61] - 2021年更新后的收入指引从111亿瑞士法郎提高到113亿瑞士法郎，EBITDA指引从43亿瑞士法郎提高到43 - 44亿瑞士法郎，资本支出指引从23亿瑞士法郎调整为22 - 23亿瑞士法郎 [79][80][82] 各条业务线数据和关键指标变化 B2C业务 - 宽带混合ARPU稳定在37瑞士法郎，有线捆绑ARPU增加2瑞士法郎至86瑞士法郎，客户流失率因特殊原因略有上升 [25] - 后付费移动ARPU为54瑞士法郎，减少3瑞士法郎，其中2瑞士法郎来自收入组合变化，1瑞士法郎来自固定移动融合回扣和漫游影响 [26] B2B业务 - 服务收入趋势略有改善，客户基础稳定，ARPU压力略低，流量因居家办公情况有所增加 [27] - 解决方案收入略有增长，云安全和SAP业务表现良好，工作场所和UCC业务受季节性影响有压力 [28] Fastweb业务 - 移动业务新增10.5万订阅用户，宽带业务新增1.8万用户 [12] - 固定业务中，超宽带用户渗透率提高18%，带来更高ARPU和更低流失率 [34] - 移动业务用户增长良好，流失率降低，固定移动融合套餐ARPU提升27%，流失率降低47%，在意大利市场净推荐值领先 [36] - 企业和批发市场收入增长约12%，整体收入增长7%，EBITDA增长5%，第一季度运营自由现金流为正 [37] 各个市场数据和关键指标变化 瑞士市场 - 宽带业务受Casa产品逐步淘汰影响，失去5000个连接，同时受Q4激进促销溢出效应、情人节和店铺关闭影响，第一季度净新增表现较弱 [8][9][10] - 后付费移动业务基础净新增17个，2G逐步淘汰有轻微负面影响，批发业务净新增略有增加 [11] 意大利市场 - Fastweb表现良好，各业务板块均有增长，品牌影响力提升 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括投资基础设施以保持网络质量领先、捍卫瑞士市场地位、追求运营卓越并实现超1亿瑞士法郎的成本节约目标、推动Fastweb发展并增加意大利市场自由现金流 [14][15] - 公司采用多品牌战略，通过进攻和防御策略捍卫市场份额，第二和第三品牌针对价格敏感客户群体 [24] - 行业竞争激烈，Sunrise/UPC以量驱动、注重促销，未来几个月预计仍将保持这种竞争态势 [86] - 公司与Salt达成光纤合作协议，采用长期合作模式，包括馈线和入户线投资，公司负责网络建设和所有权，该合作对EBITDA和自由现金流有积极影响 [20][21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度财务表现强劲，运营表现稳健，网络测试表现出色，显示网络领先地位 [5] - 瑞士市场宽带和固定语音业务受特殊因素影响，第二季度市场势头预计好于第一季度 [8][24] - COVID - 19对解决方案和数字化业务有积极影响，但随着居家办公减少，流量效应将在未来几个月减弱，漫游收入今年仍将保持较低水平 [88][89] - 对Fastweb的B2B和批发业务有信心，认为B2C业务虽面临竞争，但通过固定融合套餐和优质产品组合仍有增长空间 [104][105] 其他重要信息 - 公司5G网络覆盖率达96%，26%的站点支持5G+，光纤网络正处于向60%光纤到户覆盖的第三阶段建设中 [16][18] - COMCO调查仍在进行中，公司已提出上诉并与监管机构沟通，强调瑞士市场竞争有效，光纤到户建设未受影响 [18][19] - 公司一季度实现净成本节约2700万瑞士法郎，有望实现2021年成本节约目标 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题1: Sunrise/UPC的竞争行为、COVID - 19影响及出售BICS股份的原因 - 回答: Sunrise/UPC短期内仍将以促销为主，长期难以预测；COVID - 19对解决方案业务有积极影响，流量效应和漫游收入将随居家办公减少和旅行受限而变化；出售BICS股份是因少数股权且资产流动性低，并非公司业绩问题，公司仍将与其合作 [86][88][90] 问题2: 第二季度B2C业务改善趋势指的是用户还是收入 - 回答: 指用户趋势，Q1受Q4促销和店铺关闭影响，后续季度表现将改善 [91] 问题3: Salt交易是否依赖COMCO调查结果、对谈判的影响、指导是否考虑零售后果及Fastweb B2C增长问题 - 回答: 目前无法确定对COMCO调查的影响，但应有助于调查；指导未考虑零售影响，Salt进入零售市场影响将是渐进的，公司有策略捍卫市场份额；虽B2C市场竞争激烈，但公司对Fastweb B2C业务增长有信心 [96][97][104] 问题4: 光纤合作中建设决策方、Salt付费方式及批发收入影响 - 回答: 瑞士电信决定网络建设策略和地点；Salt在馈线和入户线使用时付费，入户线收入在2026年后仍有，但需在头5年计入收入；批发收入影响与网络建设相关，难以准确预测 [111][112][119] 问题5: 一季度营销成本是否降低、Salt付款方式及自由现金流是否考虑零售影响 - 回答: 一季度营销成本略有降低，但影响不大；无法透露Salt付款细节；自由现金流未考虑零售影响 [127][128] 问题6: CapEx指导变化中Salt交易的影响及B2B服务收入趋势和竞争情况 - 回答: CapEx指导变化主要因Salt交易，无重大潜在变化；B2B市场有价格竞争，但公司市场份额稳定 [135][136] 问题7: 是否有其他方对类似合作感兴趣、Salt交易影响及批发业务其他可能性 - 回答: 瑞士电信对有意义的合作持开放态度，目前无法评论其他方兴趣；Salt交易对EBITDA和自由现金流影响为两位数；批发业务合作主要在新建设区域 [145][142][146] 问题8: Salt协议对其经济影响及CapEx节省是否可再投资 - 回答: 无法评论Salt经济情况，预计其不会更激进；公司有能力增加CapEx再投资，但受网络建设能力限制 [152][155] 问题9: 服务收入趋势为何不维持在一季度水平 - 回答: 虽一季度服务收入下降较少，但后续可能有不利因素，公司维持全年指导范围，但更接近下限 [160][161][162] 问题10: 一季度资本化成本上升是否会持续及Salt协议IRU期限和后续义务 - 回答: 一季度资本化成本处于较高水平，后续季度预计不会持续；无法透露Salt协议商业细节 [166]