财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为1.37亿美元较2023年第三季度的1.31亿美元增长4.8% 货币对营收影响极小[31] - 2024年第三季度年化经常性收入（ARR）达到1.73亿美元较2023年第三季度下降[32] - 2024年第三季度经常性软件产品和经常性后期制作服务收入为1.01亿美元较2023年第三季度的8700万美元同比增长15.3% 非经常性的预产品和实施服务收入总计3600万美元较去年的4300万美元下降[33] - 2024年第三季度毛利润为6300万美元较2023年第三季度的5900万美元增加 毛利润率为45.8%较2023年第三季度的45.3%增加50个基点[35] - 2024年第三季度营业利润为2500万美元营业利润率为18.3%较2023年第三季度的2400万美元和18.4% 营业利润增长4.3%（100万美元）[36] - 2024年第三季度归属于股东的净利润为2100万美元较2023年第三季度的1900万美元增长10% 稀释后每股收益为0.37美元较2023年第三季度的0.34美元增长8.8%[36] - 2024年第三季度产生1000万美元自由现金流较2023年第三季度的200万美元增加 2024年前九个月产生调整后自由现金流3300万美元与2023年前九个月相似[38] - 2024年调整全年非GAAP营收指引从之前的5.5 - 5.55亿美元修订为5.41 - 5.46亿美元减少约1.6% 预计2025年营收低个位数增长[39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在北美业务方面 2024年第三季度营收5600万美元较去年同期的5500万美元增长1.7% 本季度有新业务成果包括多家保险公司选择公司的保险平台等 同时有客户成功上线或升级相关项目 工人赔偿业务是未来增长机会[6][7][8][9][10][11][12][13][14] - 在欧洲业务方面 2024年第三季度营收6900万美元较去年同期增长7.1% 尽管SaaS模式新交易签署因监管审批等因素延迟但需求依然强劲[34][23] - 在世界其他地区（包括南非和亚太地区）业务方面 2024年第三季度营收1200万美元较去年同期增长6.6% 对公司产品需求稳固尤其是生命平台和财产险平台解决方案[34][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场2024年第三季度营收5600万美元较去年同期的5500万美元增长1.7% 面临财产险业务竞争压力和行业特定挑战[34][25][50] - 欧洲市场2024年第三季度营收6900万美元较去年同期增长7.1% SaaS模式新交易签署因监管审批、合规安全审查等因素延迟[34][23] - 世界其他地区（包括南非和亚太地区）2024年第三季度营收1200万美元较去年同期增长6.6% 需求稳固[34][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略向SaaS模式转型虽对2024年营收有影响但长期利于高利润增长 目前该转型使销售周期延长尤其是在欧洲[24][25] - 为增强在北美财产险市场竞争地位将投资平台创新和高级AI能力 继续投资相关保险平台[27] - 完善市场进入策略 加强销售和营销团队[28] - 加速扩大产品规模 挖掘交叉销售机会 继续将现有客户向云服务转型 加深在北美生命平台市场的渗透[29] - 在竞争方面 北美财产险业务竞争压力大 受地理灾害、再保险费率飙升、通货膨胀等因素影响[50] - 公司通过平台方案应对竞争 计划2025年在北美推出相关平台[51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部和内部因素影响营收 包括向SaaS模式转型、北美财产险业务挑战、宏观经济环境使保险公司决策时间变长等[24][25] - 尽管面临挑战 公司有机增长过去10年处于较高个位数 且有600个客户和全面的产品组合 相信能恢复类似增长水平[45] - 预计2024年非GAAP营业利润率为18.2% 市场机会仍然强劲[44] - 2025年营收低个位数增长的假设源于2024年开始的宏观经济状况、向SaaS转型、北美财产险业务影响等因素[53][54][55] 其他重要信息 - 2024年第三季度末拥有现金及现金等价物和短期存款共1.86亿美元 债务4000万美元 本季度向股东分红1620万美元[37] - 2024年第三季度Maalot S&P Global确认公司长期发行人评级为AA - 展望稳定 同时确认相关系列B风险投资评级为AA - [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能详细说说看到的竞争压力 涉及哪些市场产品以及应对措施吗 - 竞争压力主要在北美财产险业务方面 受地理灾害、再保险费率飙升、通货膨胀等因素影响 应对措施是基于平台方案 计划2025年在北美推出相关平台[50][51] 问题: 能谈谈2025年营收目标的宏观假设吗 - 宏观假设源于2024年开始的宏观经济状况（市场谨慎需求仍在）、向SaaS转型（决策延迟、收入确认受影响）、北美财产险业务影响等因素[53][54][55] 问题: 能谈谈对SaaS转型导致收入延迟的信心以及从渠道角度看到的情况吗 - 从长远看SaaS转型有价值 虽欧洲市场有延迟但只是时间延长并非不做交易 宏观经济影响是暂时的 转型后未来二三年有更多经常性收入[59][60] 问题: 能剖析下2025年低个位数增长中各组成部分的情况吗 - 从经常性与一次性收入比例看 经常性收入增长趋势良好 毛利润率方面经常性收入高于实施业务 增长率方面经常性收入增长高于公司整体营收增长[62] 问题: 向SaaS模式转型的逆风在2025年是否会结束还是会持续更长时间 - 转型影响时间为2 - 5年 2025和2026年影响较大之后逐渐降低[64][65] 问题: 在营收减少情况下内部投资有调整吗 - 公司战略是保持利润率水平 通过增加的利润增加销售、营销和研发投资[67] 问题: 本季度有按固定汇率计算的增长数据吗 - 货币汇率影响极小没有额外的正负影响[70] 问题: 在北美财产险业务竞争方面投资的时间表 何时可能加速增长 - 投资于全球平台概念 先聚焦于生命解决方案和欧洲、亚太地区的财产险业务 第二阶段是2025年上半年在北美实施相关投资[71][72] 问题: 提到的投资决策因监管影响而延迟 是公司层面还是监管层面 有无地理、客户规模等方面的情况 - 主要是欧洲客户在采用SaaS方面更加谨慎需要更多检查以获得信心 同时公司提供的平台方案范围和复杂性增加导致客户尽职调查时间变长[76][77]