财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度营收增加3600亿日元，增长10%，LINE成为子公司带来积极影响；运营收入减少200亿日元，下降2%；净利润下降3%，受Demae - can减值影响，计提410亿日元减值 [3][4][5] - 截至第三季度，运营收入和净利润完成全年预测超80%，各业务板块完成进度均超80% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 营收因移动设备销售增加约600亿日元，但受移动服务价格下调影响，截至第三季度减少约4900亿日元；运营收入为5200亿日元，价格下调影响约490亿日元，全年预计略高于700亿日元 [7] - 智能手机累计用户同比增加150万，Y!mobile从竞争对手处吸引用户迁移，净增用户数逐季回升并呈稳定增长趋势 [7][8][9] 企业业务 - 整体营收增长4%，业务解决方案等细分板块营收增长12%，运营收入增长13% [12] - 持续收入和经常性收入增长22%，增长驱动因素为数字营销（同比增长210%）和安全业务（同比增长142%） [12] Yahoo! LINE业务 - 营收增长33%，以LINE为核心的媒体业务稳步增长，运营利润增长24%，电子商务交易价值增长12% [13] PayPay业务 - 注册用户达4500万，第一季度至第三季度累计支付次数26.3亿次，同比增长85% [14] - 累计商品交易总额（GMV）为39万亿日元，同比增长73%；第三季度GMV为15万亿日元，同比增长82%，自2021年10月向中小商户收费后，GMV持续稳定增长，第三季度创历史新高 [15] - 第三季度营收同比增长2.7倍，毛利率达到可覆盖固定成本水平 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 移动业务方面，发挥集团协同效应，整合Yahoo!、LINE、PayPay等服务，差异化移动服务，吸引更多客户，促进集团服务和移动业务共同增长 [9][10] - 企业业务聚焦数字营销和安全业务，利用自身优势推动业务增长 [12] - PayPay目标成为超级应用，连接各类服务，实现金融业务协同发展，加速增长 [34] 行业竞争 - 5G市场，目前4G和5G智能手机服务差异不大，网络稳定性和连接性是用户选择运营商的关键因素；随着5G网络建设和市场成熟，各运营商服务将出现差异化 [21][25] - 移动业务中，Y!mobile以低价和良好广告吸引用户，与LINEMO形成双支柱，SoftBank品牌用户流失停止，整体净增用户情况改善 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 营收预计呈上升趋势，运营收入有望创历史新高，公司正制定中期战略 [6] - 5G方面，目前缺乏杀手级内容和应用，需完成网络建设并普及独立服务后，才能为设备创建5G特定服务，这还需一定时间 [22] - PayPay业务增长空间大，在控制获客成本前提下有望实现盈亏平衡，公司将持续投入以推动其增长 [16][33] 其他重要信息 - 公司首次发行ESG债券，筹集300亿日元用于解决全球数字鸿沟的HAPS业务研发，ESG举措获高度评价 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G业务盈利增长预期及竞争环境变化 - 目前4G和5G智能手机服务差异不大，5G通信速度略高但流量增加不显著；未来随着物联网设备增加，公司对连接元宇宙世界有较高期望，但缺乏杀手级内容和应用，需完成网络建设和普及独立服务后才有更好发展 [21][22] - 4G基础设施覆盖日本99.9%人口，5G达到同等覆盖需时间；5G频率特性决定扩大覆盖范围需更多时间；市场成熟后各运营商服务将出现差异化，目前4G和5G差异不大；从4G向5G过渡时价格下降，运营商建设5G基础设施负担加重，未来两到三年各运营商战略和服务将呈现独特性 [25][26] 问题2: Y!mobile净增用户稳定的原因及设备销售增长原因 - Y!mobile价格低（每月900日元起）且广告效果好，吸引流量；与LINEMO同为低价服务，但SoftBank和Y!mobile店铺联合运营，方便客户咨询办理业务；Y!mobile净增用户增长显著，LINEMO净增用户逐渐增加，SoftBank品牌用户流失停止，整体净增用户情况改善 [28][29] - 设备销售增长是因为去年受疫情影响店铺营业时间缩短，销售环境受限，今年销售情况好转；目前未出现特定畅销设备，如iPhone上一代产品销售情况相对较好 [30][31] 问题3: PayPay财务业务对盈利的贡献及发展规划 - PayPay收费业务已实现固定成本盈亏平衡，10月以来盈利能力改善，12月数据良好；公司认为PayPay有增长潜力，将继续投入获客成本；金融业务方面，公司正梳理旗下PayPay、LINE等业务与金融机构的关系，计划围绕PayPay连接各类服务，实现协同发展，加速其增长 [33][34] 问题4: 5G网络建设是否受疫情影响及公司未来五年发展规划 - 目前5G基站覆盖率为85%，有23000个基站，春季将提高到90%，公司将加速4G和5G覆盖范围建设，解决连接问题 [37] - 3G和4G时代电话是主要基础设施，如今WiFi发展良好；5G独立组网和专用核心系统实现后，将有更多应用场景；未来几年需平衡室内流量在WiFi和5G上的策略；若5G平均每用户收入（ARPU）持续低迷，仅追求基础设施建设将效率低下，公司需从盈利能力和长期发展角度重新规划投资策略 [38][39][40] 问题5: 下一财年资本支出规模、优先级及原材料价格和芯片短缺的影响 - 下一财年资本支出计划与本财年差异不大，需待预算编制完成后确定；预计5G基础建设需约50000个基站，目前有23000个，未来将通过建设基站增加覆盖范围和分流流量 [45] - ARPU逐渐下降，需平衡资本支出计划，可能出现4G投资大于5G投资的情况；半导体芯片短缺对硬件采购有影响，公司已调整订单安排，未来将根据预算确保硬件组件供应 [46][47][48] 问题6: 如何看待LINE个人信息管理问题及政府报告 - 公司指定专人负责个人信息管理，与控股公司共同制定详细规则；同意政府在个人信息管理方面的指导方向，将按规则开展国内服务，提升信息管理能力 [49] 问题7: 为何独家销售BALMUDA Phone及销售情况 - 公司看好BALMUDA这家家电制造商，其新设计的智能手机有竞争力；公司曾通过独家销售iPhone发展壮大，希望独家销售BALMUDA Phone也能取得良好效果；支持日本制造商在智能手机领域的挑战 [52] - 公司认为销售BALMUDA Phone是积极尝试，有助于业务发展 [53] 问题8: PayPay用户增长潜力及LINEMO合同数量和投资情况 - 公司对PayPay用户增长有信心，通过评估获客活动效果决定是否开展新活动；目前获客举措高效，用户GMV增长良好；虽用户增长有极限，但日本二维码支付市场仍有增长空间，公司将根据市场情况确定用户增长目标 [57][58] - LINEMO目前无爆发式增长，与LINE MOBILE差异不大，未来可能考虑差异化发展并披露相关信息 [60][61] 问题9: PayPay盈亏平衡时间、成为子公司时间、IPO相关问题 - 短期公司希望继续投资PayPay以推动其增长，当获客效率降低时，将减少获客成本投入以实现盈利；从2022财年起公司有权将优先股转换为普通股使PayPay成为子公司，但具体时间未确定；PayPay上市不是目标，公司将综合考虑各方因素确定最适合的盈亏平衡时间和上市时机，以加速其增长 [65][66][67] 问题10: 员工薪酬增长策略 - 消费者业务利润下降，公司将员工从电信业务转移到新业务；在员工薪酬方面，注重激励机制，建立基于绩效的薪酬体系，考虑向一定层级员工分配股票作为薪酬的一部分，整体上会提高薪酬但方式更具创新性 [69][70][71] 问题11: SoftBank和Z Holdings出售T Point Card股份及与T - Point关系现状 - 目前公司无法披露T Point Japan股份相关信息 [75] 问题12: PayPay资源协同及在电信和企业业务中的应用，企业业务销售团队提升规划 - PayPay与SEVEN - ELEVEN等合作提供支付服务，可作为与用户的接触点，在企业业务中可成为战略资源并发挥重要作用 [79] - 公司将扩大企业业务销售团队，增加大客户和中小企业账户销售，开拓更小市场，建立直销部门；同时加强全球销售团队建设，与ASKUL、PayPay等合作实现集团协同效应，服务中小企业市场，明年将提供更多细节 [80] 问题13: 消费者业务利润何时停止下降及集团品牌整合速度和PayPay管理参与方式 - 公司计划明年使消费者业务利润触底反弹，虽明年仍受移动服务价格下调影响，但将努力实现独立恢复 [84] - LINE和Yahoo!的ID整合因数据中心在中国等问题延迟，目前已开始加速；公司希望利用旗下众多子公司资产构建新商业模式；PayPay和Z Holdings作为上市公司将独立运营，公司将通过适当治理与它们保持合作，发挥集团协同效应 [86][87]