财务数据和关键指标变化 - 公司上半年EBITDA增长35%，反映了各业务板块的强劲表现 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务中，PokerStars计划将投资重点放在直接面向赌场的收购上，公司还计划在PokerStars品牌的扑克和赌场业务上增加营销投入 [9][11] - 美国业务方面，上半年通过赛马和TVG获得大量客户，新泽西州和宾夕法尼亚州的博彩业务有增长，Belmont Stakes日的交易量达3500万美元，创TVG历史新高 [20][21] - 澳大利亚业务上半年业绩强劲，Q1和Q2的收入增长率均为22%，团队努力将零售客户留在平台上 [52][54] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成与The Stars Group的合并，开始整合工作，并将在四个地区有纪律且可持续地投资业务 [5] - 美国市场战略是利用DFS业务全国获客，再交叉销售到体育博彩和博彩业务，公司认为这是竞争优势 [22][24] - 公司将对各部门品牌进行审查，制定市场策略，FOX品牌主要吸引休闲客户，可交叉销售到体育博彩 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对上半年表现满意，认为业务多元化在挑战背景下保持了强劲势头 [4] - 美国业务有季节性，下半年营销活动将显著增加，新州开业需加大投资以获取客户 [31] - 澳大利亚业务虽受维多利亚州封锁影响，但整体表现有韧性，团队努力保留零售客户 [53][54] - 预计英国政府会对博彩法案进行审查，公司认为行业在广告限制和客户干预方面表现不错，旗下Sky Bet和Paddy Power品牌有优势 [68][69] 其他重要信息 - 公司将在下半年推出自有体育博彩平台，实现对美国市场技术的端到端控制，采用API方法兼顾本地和全球优势 [45][60] - 公司考虑在合适时机对债务进行再融资，10亿美元高级无担保票据在2021年7月后再融资更具经济意义 [63][65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PokerStars的再投资计划及各业务营销投入水平 - 再投资计划主要聚焦直接面向赌场的收购，因已建立强大赌场业务且有品牌共鸣，同时体育产品达到理想水平还需时间 [9] - 上半年营销投入受疫情影响有扭曲，各部门竞争环境不同，难以直接对比，公司计划在PokerStars品牌的国际业务上增加投入，也会在有回报的地方投资，如美国市场 [10][11] 问题2: 体育国际业务的交叉销售机会及拆分Betfair UK的影响 - 部分国际市场使用交易所存在限制，公司会平衡交易所和直接体育博彩，通过白标解决方案可较快实现交易所业务，体育业务则需更长时间，拆分Betfair UK不影响国际业务的交叉销售 [12][16] 问题3: 美国市场通过赛马和TVG获取的客户情况及PokerStars业务前景 - 美国市场客户主要有两类，一是新泽西州和宾夕法尼亚州博彩业务增长带来的客户，二是因赛道和零售店关闭从线下转到线上的客户，公司认为自身在全国获客并交叉销售的能力是竞争优势 [20][22] - PokerStars业务需投资产品、技术等方面，此前因The Stars Group资源分配问题缺乏投入，公司计划有机和无机方式拓展全球市场，目前虽有客户流失但部分转向赌场业务 [26][27] 问题4: 美国市场下半年投资策略及PokerStars营销投入对收入的影响 - 美国业务有季节性，下半年营销活动将显著增加，新州开业需加大投资获取客户，CPA预计保持稳定，公司会维持投资纪律 [31][33][35] - PokerStars图表显示趋势有所缓和，部分Q2获取的客户留在了赌场业务，下半年业务受合规变化影响，增加的营销投入效果不确定，需测试和学习 [37][38][39] 问题5: 美国市场技术情况、客户粘性及FanDuel与FOX品牌定位 - 美国已部署自有账户和钱包，下半年将推出自有体育博彩平台，客户恢复率达80%，公司认为获取DFS客户并交叉销售是优势 [44][45] - 公司正在审查各部门品牌的市场策略，FOX品牌主要吸引休闲客户，可交叉销售到体育博彩 [47] 问题6: 澳大利亚市场活跃客户能否维持及各品牌客户迁移情况 - 澳大利亚团队会努力将零售客户留在平台，提供Sky流媒体是重要举措，虽受维多利亚州封锁影响，但业务有韧性，Q1和Q2收入增长率均为22% [52][54] - 公司未提供BetEasy客户迁移的具体拆分数据，认为Sky Racing有助于保留客户 [56] 问题7: 公司技术合作及端到端控制情况 - IGT为公司提供零售SSBTs技术，OpenBet在全球体育博彩堆栈中的占比很小，公司认为拥有账户和钱包及核心体育博彩平台对美国市场创新重要，采用API方法兼顾本地和全球优势 [59][60] 问题8: PokerStars扑克与赌场业务增长情况、债务再融资计划及英国监管展望 - 难以区分PokerStars扑克和赌场业务的收入，因客户相同，部分Q2获取的客户转向赌场业务，公司将投资改善体育产品 [66][67] - 公司考虑在评级提升和信贷市场改善时对债务进行再融资，10亿美元高级无担保票据在2021年7月后再融资更具经济意义 [63][65] - 预计英国政府会对博彩法案进行审查，行业在广告限制和客户干预方面表现不错，公司旗下Sky Bet和Paddy Power品牌有优势 [68][69]