财务数据和关键指标变化 - 2020年上半年总净收入为6.268亿人民币，较2019年同期的8.826亿人民币下降29% [7][38] - 2020年上半年专业教育净收入为4.525亿人民币，较2019年同期的6.571亿人民币下降约31.1% [7] - 2020年上半年K - 12教育净收入为1.743亿人民币，较2019年同期的2.255亿人民币下降约22.7% [8] - 2020年上半年收入成本为5.045亿人民币，较2019年同期的5.699亿人民币下降约11.5% [9] - 2020年上半年总运营费用为7.87亿人民币，较2019年同期的9.597亿人民币下降约18% [9] - 2020年上半年净亏损为6.126亿人民币，略低于2019年同期的6.251亿人民币 [10] - 2020年上半年毛利润为1.223亿人民币，较2019年同期的3.128亿人民币下降60.9%，毛利率从2019年同期的35.4%降至19.5% [41] - 2020年上半年总非GAAP运营费用为7.659亿人民币，较2019年同期的9.354亿人民币下降18.1% [42] - 2020年上半年总基于股份的薪酬费用为2110万人民币，较2019年同期的2430万人民币下降13.3% [43] - 2020年上半年销售和营销费用为4.438亿人民币，较2019年同期的5.76亿人民币下降23% [44] - 2020年上半年一般和行政费用为2.922亿人民币，较2019年同期的2.947亿人民币下降0.8% [45] - 2020年上半年研发费用为5100万人民币，较2019年同期的8900万人民币下降42.7% [45] - 2020年上半年运营亏损为6.647亿人民币，2019年同期为6.469亿人民币；非GAAP运营亏损为6.434亿人民币，2019年同期为6.222亿人民币 [46] - 2020年上半年公司所得税收益为5220万人民币，2019年同期为1170万人民币 [47] - 2020年上半年净亏损为6.126亿人民币，2019年同期为6.251亿人民币；非GAAP净亏损为5.913亿人民币，2019年同期为6.004亿人民币 [48] - 2020年上半年每股美国存托股票亏损为11.29人民币，非GAAP每股美国存托股票亏损为10.89人民币 [49] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物和定期存款为4.149亿人民币，较2019年12月31日的6.212亿人民币下降33.2% [49] - 2020年上半年资本支出为4380万人民币 [51] - 预计2020年第三季度总净收入在5.7亿至6亿人民币之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 成人职业教育业务 - 2020年上半年新招收学生29000人，较2019年同期的51000人减少约43.1% [20] - 2020年上半年成人教育广告和营销费用较2019年同期下降约34.1% [22] - 2020年上半年每个新招收学生的平均获取成本约为3800人民币，较2019年同期的约3300人民币增加约15.8% [23] - 2020年上半年成人教育学习中心总面积较2019年同期下降约36.4%，从22万平方米降至14万平方米 [24] - 2020年上半年成人教育学生入学人数为51600人，较2019年同期的62900人下降18%，但每个学习中心的学生入学人数从2019年上半年的443人增加到478人，增长7.9% [12] - 疫情期间，成人教育六个月课程结束后的平均就业安置率超过90% [25] - 2020年2月，成人教育（不包括大学合作项目）的复课率为92% [33] K - 12教育业务 - 2020年上半年新招收学生和学生续费人数为37000人，较2019年同期的36400人略有增加，约1.6% [27] - 2020年上半年K - 12教育学生入学人数达到105500人，较2019年同期的58400人增加约18.7% [28] - 完成一年课程计划的学生续费率约为84%，2020年上半年支付学费的学生中约52%来自学生续费或口碑推广活动 [28] - 2020年上半年K - 12教育广告和营销费用较2019年同期下降约4.2% [30] - 2020年上半年每个新学生续费的平均获取成本约为1840人民币，较2019年同期的约1950人民币下降约5.8% [30] - 2020年2 - 5月，K - 12教育编码和机器人编程课程的总复课率接近60%，编码课程复课率甚至超过80%；截至2020年6月底，K - 12教育复课率约为84% [33] - 2020年K - 12在线教育业务收入较去年同期增长约332%，占2020年上半年K - 12教育净收入的约23.9%，而去年同期仅为4.2% [34] - 2020年上半年K - 12在线业务招生人数达到11397人，增长359%，课程消费收入同比增长340%，且该业务在上半年已实现课程盈利，退款率仅为4.9% [74] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高学习中心运营效率、提高生产力并实施有效的成本和费用控制，2020年下半年不计划开设新的学习中心，核心目标是恢复盈利 [17] - 公司已实施员工结构调整、关闭或合并学习中心等政策和程序，以进一步控制K - 12教育业务的成本和运营费用，目标是使K - 12教育业务盈利 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为新冠疫情在中国能够得到妥善控制和遏制，自2020年6月以来，约90%的学习中心已重新开放并恢复正常业务，业务表现逐渐改善，随着下半年更多城市允许恢复线下课程，业务表现有望进一步提升 [18][36] - 管理层对中国K - 12教育市场持乐观态度，认为K - 12教育业务正在复苏，公司将采取更保守的步骤发展该业务，努力尽快实现盈利 [70][83] 其他重要信息 - 公司讨论包含根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与当前预期存在重大差异，公司除适用法律要求外，不承担更新前瞻性陈述的义务 [4] - 讨论中的部分信息包括非GAAP财务指标，美国GAAP财务指标以及将这些非GAAP财务指标与公司按照美国GAAP编制的财务结果进行协调的信息包含在公司发布的收益报告中 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关闭成人教育中心的成本是多少，是否涉及遣散费或声明成本；K - 12教育业务的复课情况如何 - 关闭成人学习中心会产生与处置租赁改良、装修成本、设备和办公设备相关的费用，这些费用已包含在一般和行政费用中，具体金额可后续跟进了解；2020年上半年共关闭22个成人教育中心（其中18个2C中心、4个大学合作的2B中心）和11个K - 12学习中心，关闭成人中心成本约50 - 80万人民币，关闭K - 12中心成本约50万人民币，成本包括员工遣散费、租金违约罚款和学生学费退款等 [57][59][60] - 成人教育2月复课率达92%，截至6月底或7月初，大部分线下成人业务已转移到线上；K - 12教育业务受疫情影响，6岁及以下儿童和编程、机器人课程受冲击较大，2 - 5月编码或编程及机器人课程复课率达60%，截至6月30日，K - 12教育复课率达84%，编程课程保留率超90%，截至7月，超90%的学习中心恢复线下教学 [61][62] 问题2: 希望公司未来增加与投资者的沟通渠道；K - 12编程课程的恢复情况；K - 12业务的盈利模式及管理层对其盈利的预期；是否有融资计划推动K - 12业务；大学合作项目的盈利模式；请详细阐述在线业务模式及未来计划；未来是否有路演计划 - 公司过去因需发布财务报表、遵守规则和规定，在与投资者沟通和披露财务数字方面受到限制，未来将遵守SEC和纳斯达克的要求，在本次电话会议和季度业绩发布后，积极与投资者沟通 [67][68] - 截至7月，超90%的线下K - 12中心已恢复，7月重点是削减这些中心的亏损，从运营角度看，已实现超1亿人民币的现金收入和应计收入，K - 12中心盈利是集团盈利的重要部分，目前重点是削减或减少亏损 [70] - 公司目前没有与K - 12教育相关的融资计划，如有会立即公告 [69] - 公司计划组织路演，特别是在中国或美国，以与投资者会面和沟通 [69] - K - 12业务中，一年期现有学生的学费续费率为84%，口碑招生率为22%，利用现有资源推动招生的比率为30%，每个学生的获取成本为1850人民币，较去年同期降低5%，下半年重点是提高运营效率、生产力和盈利能力 [72][73] - K - 12在线业务在2020年上半年招生人数达11397人，增长359%，课程消费收入增长340%，已实现课程盈利，退款率仅为4.9% [74] - 大学合作业务始于2007年，分为2B、2B - 2C和人工智能等合作渠道，2020年受疫情冲击，希望下半年减少亏损并恢复 [75][76] 问题3: 对2020年第三季度现金流和现金收入的预期；K - 12业务何时能实现整体盈利 - 公司根据披露政策不会披露现金收入或现金流预测，预计第三季度收入在5.7 - 6亿人民币之间，目前现金状况良好，有足够现金支持业务，不存在持续经营问题 [82] - K - 12业务实现盈利取决于疫情情况和市场状况，公司对中国K - 12教育市场乐观，正采取更保守步骤发展该业务，争取尽快实现盈利；K - 12业务团队在应计收入和现金收入方面已取得良好进展，预计8月在课程消费盈利方面取得新突破，下半年目标是增加课程消费收入、更好地管理成本 [83][84]