一、涉及行业与公司 1. 涉及行业：大模型、液冷服务器[1][3] 2. 涉及公司 - 大模型相关公司：法本信息、三六零[2] - 液冷服务器相关公司：双鸿、英维克、浪潮信息[3][4] - 其他公司：中科金财[19] 二、核心观点与论据 1. 大模型方面 - 核心观点：英伟达与软银联合推出全球首个AI + 5G网络推动大模型发展，我国大模型厂商也在积极发展[1][2] - 论据 - 英伟达与软银于11月13日宣布试运行全球首个人工智能(AI)与5G电信网络，其核心概念是人工智能无线接入网络（AI–RAN），整合机器学习和深度学习算法实现网络管理和资源调配[1] - 平安证券表示全球大模型竞争白热化，我国大模型厂商持续迭代算法，2023年底国产大模型市场迈入爆发期，国内绝大部分闭源模型已超过GPT–3.5Turbo，将加速应用落地[2] - 法本信息近两年着重研发垂直大模型及应用技术，和哈工大联合成立人工智能实验室，和智谱AI、阿里等建立生态合作并自主研发多个产品；三六零将大模型与安全结合发布“360安全大模型”[2] 2. 液冷服务器方面 - 核心观点：液冷散热技术需求增加使相关公司营收有望大增，行业发展有多种驱动因素[3] - 论据 - 散热模组厂双鸿表示得益于英伟达GB200等新型服务器导入液冷散热技术，2025年服务器营收将比今年大幅增长130%以上，整体营收可望增长50%以上[3] - MarketoMarket数据显示液冷服务器招标比例持续上升，全球和中国液冷市场增长迅速，预计到2030年全球市场将达到213亿美元[3] - 西南证券认为芯片功率提升、国家PUE标准趋严、AI服务器市场快速增长驱动液冷行业发展[3] - 英维克针对算力设备和数据中心推出Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案；浪潮信息将“All in液冷”纳入公司发展战略，全栈布局液冷并发布全栈液冷产品[4] 3. 中科金财方面 - 核心观点：中科金财在多领域提供科技服务且有多方合作与业务布局[19] - 论据 - 长期为金融机构，政府与公用事业，企业客户提供金融科技和数据中心等科技服务[19] - 摩尔线程联合中科金财等十余家企业成立“摩尔线程PES–KUAE智算联盟”，建设推广全国产智算平台[19] - 已接入多种国内大模型用于业务和产品研发，在银行、电商、汽车等领域有不同的业务布局[19] - 在跨境支付、移动支付、数字人民币等支付领域有相关成果并持续探索创新业务[19] - 今日有中信建投北京朝外大街等多方买入[19] 三、其他重要内容 1. 市场相较于上个交易日缩量5415亿元，两市成交10亿以上个股减少152家至380家，其中前三只个股分别减少63、45、46只个股，市场全天探底回升，创业板指领涨，上海国企改革概念股集体走强，AI应用、固态电池等概念也有所表现[11] 2. 创一年新高个股较上个交易日减少156家至118家，其中华为、国企改革、AI概念分别有30、30、19家个股创一年新高，上海国资板块开盘大涨，上海市政府常务会议原则同意《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》[17] 3. 紫江企业子公司与国内多家固态电池企业合作；赣锋锂业控股子公司旗下项目一期预计12月投产；航天南湖获得约4.93亿元订单；云天励飞参股具身智能机器人公司；超图软件与摩尔线程合作；长盈通拟购买股权股票复牌；松原股份与国芯科技签署战略合作框架协议；凌云光拟1.03亿欧元收购公司；铂科新材芯片电感市场拓展且有多种优势[18]