一、涉及公司 中信银行[1] 二、核心观点及论据 （一）业绩回顾 1. 经营效益 - 2024年前三季度规模净利润518亿同比增长0.76%营业净收入1622亿同比增长3.83%效益增势良好[1] - 得益于稳息差和拓中收： - 利息净收入1100亿同比增长0.67%近息差1.79%较2023年提升1个BP扭转息差下降趋势负息成本率持续下降[1][2] - 非息收入522亿同比增长11.17%非息收入占比同比提升2.1个百分点至32.2%[2] 2. 资产质量 - 不良贷款余额660亿较上年末增加11.8亿不良率1.17%较上年末下降0.01个百分点拨备覆盖率较上年末提升8.41个百分点至216%拨贷比提升0.08个百分点至2.53%风险抵御能力增强[2] 3. 业务发展 - 综合融资总量达到13.94万亿较上年末增长近8000亿总体贷款规模平稳增长理财、债券成交等业务快速增长[2] - 负债总额8.43万亿较上年末增长1115亿存款余额5.61万亿较上年末增长2111亿存款占总负债比例较上年末提升1.6个百分点至66.5%存款成本率同比大幅下降20个BP[2] 4. 资本实力 - 9月末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率较上年末分别提升0.51、0.86和0.85个百分点[3] （二）转型发展情况 1. 五篇大文章扎实推进 - 绿色金融、普惠金融贷款增长快小微金融服务获突破科技金融生态完善中信股权投资联盟生态圈启动养老金托管规模超4800亿[3] 2. 三大板块转型发展持续深化 - 零售银行业务： - 零售三主及以上客户2346万户较上年末增长15%[4] - 零售管理资产规模达4.5万亿较上年末增长7.3%个人结算存款日均余额占比提升2.8个百分点至25.9%个人存款成本率同比下降7个BP至2.24%[4] - 公司银行业务： - 对公存款规模突破4万亿成本率同比下降26个BP至1.81%[4] - 一般对公贷款规模超2.9万亿增量超2200亿30营收平稳增长公司板块营业性收入714亿同比增长3.2%[4] - 金融市场业务： - 外汇、债券、货币市场、贵金属及票据等业务保持领先地位[5] - 同业客户一体化经营带动相关业务规模新增5711亿[5] - 金融市场板块营业性收入236亿同比增长23%占比提升2.2个百分点至14.6%[5] 3. 客群建设 - 对公客户数超123万户较上年末增加8.1万户其中基础户和有效户分别增加近1.8万户和1万户[5] - 零售客户数1.43亿户较上年末增长超650万户贵宾客户数138万户私行客户超8万户均增长[5] - 同业目标客户合作覆盖率达到78%较上年末提升7个百分点[5] 4. 风险管理 - 授信资源投向国家政策支持和收益较好领域[5] - 新发生不良率较上年下降0.14个百分点问题资产处置同比增加66亿[5] - 完善风险偏好体系优化管理机制加强数字化风控建设[5] 三、其他重要内容 四季度将以高质量发展为主线聚焦四大经营主题结合五篇大文章与五个领先银行建设做好稳存增存、资产配置、拓展中收、夯实客户基础、严守风险底线、提升管理效能以实现全面协调可持续发展[6]