行业或公司 * 航天产业 * 军工板块 核心观点和论据 * 军工板块走势：军工板块整体维持“建二退一”的态势，内部存在轮动和分化，短期急涨的个股存在波动风险。[1] * 航天产业发展：航天产业各细分领域需求存在波动，收入和利润再次出现下滑，但部分领域如商业航天和卫星导航等有望持续增长。[4] * 航天防务：航天防务产业中长期需求确定，在需求增速修复和产业高增长的双重驱动下，有望成为未来几年的贯穿者。[10] * 卫星制造：随着卫星发展节奏加快，卫星制造企业的战略订单有望逐步兑现，行业收入和经营规模有望在四季度上有所修复。[6] * 无线通信：无线通信产业在中长期维度有望维持较快增长，主要受传统无线通信设备在消费者市场的持续扩容和卫星互联网的持续建设推动。[7] * 无线导航：无线导航产业持续在收入和利润持续增长，主要受北斗导航系统大规模混装、北斗应用在信息领域的不断拓展以及出海布局的推动。[8] * 无线摇杆：无线摇杆行业成熟有望快速修复，短期受宏观经济波动影响，但长期需求充足，收入和利润有望快速修复。[9] 其他重要内容 * 珠海航展：珠海航展展示了我国航天防务和商业航天的新进展，提升了资本市场对航天产业的关注程度。[12] * 热点事件：中国在南航天工程办公室发布了空间站低层保护物流运输系统总体方案，驻澳航展展示了我国航天新型装备。[11] * 投资建议：关注军贸、卫星互联网、智能驾驶等领域，以及相关上市公司。[14]