行业概况 * 美国电力行业投资前景乐观： 电力行业投资预计将保持多年增长，主要受到负荷增长、经济发展和数据中心需求的推动。 * 负荷增长预期加速： 预计负荷增长将加速，从疫情前的平稳增长转变为加速增长，数据中心需求成为主要驱动力。 * 资本支出增加： 大多数电力公司已提高资本支出计划，以应对负荷增长，包括发电和输电。 * 供应链和定价稳定： 供应链和定价动态与近年来相比似乎稳定，尽管分销硬件中存在一些库存过剩。 * 人工智能数据中心建设前景良好： 人工智能数据中心建设前景良好，对 VRT 等公司有利。 公司动态 * 美国电力公司 (AEP): AEP 提出了 2026-2029 年的 EPS 增长 CAGR 为 6-8%，并推出了 2025 年的资本支出计划为 540 亿美元，比之前的计划增加 25% 以上。 * 威斯康星能源集团 (WEC): WEC 将其 2025-2029 年的资本支出计划提高到 276 亿美元，预计将推动 2029 年的资产基础增长 8.8%。 * 南方公司 (SO): SO 的 5 年资本计划已上调至 480 亿美元，其中大部分资金用于负荷增长。 * 美国水公司 (AWK): AWK 认为其是受监管的公用事业部门中的顶级增长故事，其股票被低估。 * 恩特里能源公司 (ETR): ETR 将其 2024-2028 年的资本支出计划上调至 400 亿美元，并提高了其销售增长预测。 * 内华达能源公司 (NEE): NEE 重申了其长期财务预期，并强调其将继续预计 NEER 在 2024-2027 年开发 36.5-46.5 GW 的新可再生能源和储能。 * 第一能源 (FE): FE 的长期投资计划已更新，其 2024-2028 年的资本支出计划为 260 亿美元，比之前的五年计划增加 44%。 * 爱迪生国际公司 (EIX): EIX 的南加州爱迪生 (SCE) 认为到 2045 年实现加州的温室气体目标需要对整个能源使用经济进行彻底的转型，这需要大幅增加电网投资。 * AES 公司 (AES): AES 是清洁能源解决方案的开发者和运营商，专注于与寻求实现低碳排放的大型企业合作。 * 中心点能源 (CNP): CNP 预计其德克萨斯州服务地区的峰值负荷将增加 30% 以上，由人口增长、电气化和数据中心活动推动。 * CMS 能源 (CMS): CMS 的消费者公司是一家电力和天然气公用事业公司，北星清洁能源是一家国内独立发电厂和营销商。 * 多米尼恩 (D): 多米尼恩在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州运营州监管的公用事业公司。 * 西墨拉能源 (SRE): SRE 拥有 SDG&E（电力和输电）和 SoCalGas，以及德克萨斯州的 Oncor（输电）。 * 美国美联能源公司 (AEE): AEE 是一家电力和天然气公用事业公司，为密苏里州和伊利诺伊州的客户提供服务。 * 底特律能源公司 (DTE): DTE 电力为东南密歇根州的约 23 万名客户提供发电、配电和电力销售。 * Xcel 能源 (XEL): Xcel 是一家纯玩、受监管的公用事业公司，为明尼苏达州、科罗拉多州、德克萨斯州/新墨西哥州和威斯康星州的客户提供服务。 * 杜克能源公司 (DUK): DUK 已转型为一家纯玩、受监管的电力和天然气公用事业公司，为卡罗来纳州、佛罗里达州和印第安纳州/俄亥俄州的客户提供服务。 * 尼索尔 (NI): 尼索尔是美国最大的受监管天然气公用事业公司之一，为六个州的客户提供服务。 * PPL 公司 (PPL): PPL 概述了其资本支出计划，预计将上调其资本支出计划，以应对不断增长的投资需求。 * 爱克斯龙 (EXC): EXC 是一家输电和配电公用事业公司，为四个主要大都市地区的客户提供服务。 其他重要内容 * 选举影响： 预计选举对化石燃料投资的影响将略为积极，而对绿色投资的影响将略为消极。 * 库存/供应链动态： 库存和供应链动态仍然是投资者关注的焦点，尽管与近年来相比似乎稳定。 * 对 EE/MI 的积极影响： EE/MI 部门的公用事业投资前景积极，对 HUBB、WCC、ETN 和 EMR 等公司有利。