行业研究电话会议纪要总结 一、行业背景 * 行业：稀土行业 * 时间：2024年11月18日 * 参与者：Ms. Liqun Zhao，Ruidao稀土专家 二、关键要点 1. 新规影响：新规加强了对稀土行业的供应控制，包括严格配额管理、禁止非法开采和销售、加强环保等。新规实施后，中小企业被整合，非法供应减少，国有企业市场份额增加，对市场价格产生重大影响。[2] 2. 缅甸边境关闭：缅甸边境关闭对稀土价格的影响有限。缅甸仅部分停产，其他地区生产继续，且中国国内产量增加，缅甸供应的重要性降低。[3] 3. 供需平衡：2024年稀土市场供过于求，预计2025年供需平衡将改善，但过剩量将缩小至约3kt。[5] 4. 价格预期：预计2025年稀土价格将高于2024年，其中NdPr氧化物价格预计将在2025年第二季度至第三季度反弹至450-500万元/吨。[6] 三、其他重要内容 * 国有企业影响：国有企业通过设定月度挂牌价格、调整长期合同交付、在市场上购买氧化物等方式干预市场。[4] * 短期价格波动：环境检查、政府采购和进口供应中断等因素可能导致短期价格波动。[4] * 分析师观点：分析师预计2025年稀土价格将高于2024年，但具体价格取决于市场需求、供应情况和政策变化等因素。[6] 四、总结 本次电话会议讨论了稀土行业的新规、缅甸边境关闭、供需平衡、价格预期等重要议题。新规实施后，稀土行业供应控制加强，市场格局发生变化，价格预期将有所上涨。但短期内，市场仍存在不确定性，投资者需密切关注行业动态和政策变化。