公司基本信息 - 证券代码为 688293，证券简称为奥浦迈 [2][7][12] 投资者关系活动信息 - 2024 年 11 月 21 日下午 13:30、11 月 22 日上午 10:00 和下午 13:00 分别开展特定对象调研活动，地点为公司会议室和浦东嘉里大酒店 [3][8][13] - 来访单位包括东吴证券、华商基金、中信证券、源乐晟、农银汇理等多家机构 [3][8][13] - 公司接待人员有董事会秘书马满寒、马潇寒，证券事务代表陈慧 [3][8][13] 产品与业务情况 产品价格体系 - 293 系列产品国内竞争激烈；CHO 系列产品价格根据与客户签订的梯度协议，随用量变化而改变，受结构性影响 [3] CDMO 业务 - 2024 年第三季度 CDMO 业务同比正向增加，因去年同期基数小；现行市场环境下，CDMO 业务终端价格承压，行业处于出清过程，需提升自身工艺和内部运营效率，未来行业出清后亏损将缩小 [3] - 募投项目 CDMO 已按计划建设完成并结项，公司 CDMO 业务具备承接临床三期及后期商业化服务的能力，服务范围补充完整；新总部创新药基地正在建设，未来布局根据业务发展情况而定 [10] 商业化项目 - 截至 2024 年第三季度末，已确定中试工艺的药品研发管线使用公司细胞培养基产品的商业化项目有 8 个，较 2023 年末增加 5 个，收入贡献取决于项目终端销售情况，待项目稳定销售后测算 [5] 对外投资 - 公司自上市以来围绕产业链投资，参股缔码生物、海星生物等公司；今年 10 月披露设立产业基金公告，围绕细胞培养为核心进行生物制造领域上下游投资和并购，基金处于初期阶段，具体信息以相关协议和最终设立情况为准 [5] 客户情况 - 前五大客户采购合并口径有千万级，可查阅公司已披露的定期报告 [8] - 截至目前仅有两个配方转让情况，转让后与客户谈长期 OEM 业务，未来客户是否购买配方取决于需求和商业洽谈结果 [8] 毛利率 - 公司产品业务毛利率基本维持在 70%左右，培养基产品业务收入规模上升时规模效应明显 [8] 美国团队建设 - 美国子公司业务团队已搭建完成，今年注重中美企业文化融合；与美国 MNC 顺利接触，部分美国药企测试产品、进行拜访及现场审计，业务接洽到订单落地需时间 [10] 海外市场拓展 - 全球培养基业务海外市场是国内市场的 7 - 8 倍左右，公司海外市场稳步推进，今年前三个季度海外业务成绩较好，海外客户带动产品传播，国内客户药品 license out 也带动培养基出海，有知名 MNC 进行客户审计，商业合作到订单落地需时间 [13] 股东减持情况 - 公司 5%以上股东国寿成达和上海磐信披露减持计划公告，国寿成达减持已达 1%并披露公告，上海磐信减持计划于 11 月下旬开始，公司会协助股东履行信息披露义务 [5][13] 其他问题 客户商业化变更时间 - 客户商业化变更时间取决于每家客户情况和变更程度，完成上市后商业化项目变更的案例不多，依据官方《已上市生物制品药学变更研究技术指导原则(试行)》 [13] 国内市场竞争格局 - 竞争格局相对明显，公司在核心市场竞争优势逐步扩大，国内市场将和海外市场一样呈现明显头部效应 [15] 公司未来收入指引 - 受大环境变化等因素影响，公司 8 月披露调整股权激励方案公告，计划明确相关年度业绩考核目标，可作为业务指引参考 [10]