行业或公司 * 行业：华语汽车 * 公司：华誉汽车 核心观点和论据 1. 华誉汽车与上汽集团关系：华誉汽车与上汽集团存在紧密合作关系，上汽集团持有华誉汽车58%的股份，为公司实控人。[doc id='1'][doc id='10] 2. 行业趋势：未来三五年，自动化将是行业主要矛盾，电动化相比自动化在每台车上的爆发程度更高，整车格局将经历重塑期。[doc id='2'] 3. 华誉汽车国际改革：上汽集团的国际改革对上海市经济发展至关重要，华誉汽车管理层已完成交接，未来一年是改革关键期。[doc id='3'] 4. 华誉汽车高管变动：华誉汽车高管层也进行更换，新领导层将提升公司发展效率。[doc id='4'] 5. 华誉汽车业务结构：华誉汽车业务分为内外饰和公文件两大板块，收入占比超过80%，同时拥有多个增长业务。[doc id='8'] 6. 华誉汽车收入增长：华誉汽车收入增速跑赢大盘，主要得益于中性化策略和客户拓展能力。[doc id='10'] 7. 华誉汽车客户拓展：华誉汽车成功拓展了特斯拉、比亚迪、奇瑞、吉利等新客户，实现收入利润多重增长。[doc id='22'] 8. 华誉汽车估值：华誉汽车目前PE为8倍，低于行业平均水平，具有投资价值。[doc id='21'] 其他重要内容 1. 华誉汽车并购历史：华誉汽车曾并购小米车灯、延峰等企业，增厚了公司利润。[doc id='7'] 2. 华誉汽车海外业务：华誉汽车海外业务主要源自2015年与江森自控全球汽车公司的重组收购。[doc id='16'] 3. 华誉汽车资本开支：华誉汽车资本开支主要用于海外工厂和特斯拉领导工厂，近年来资本开支逐渐收缩。[doc id='17'] 4. 华誉汽车核心业务：华誉汽车核心业务为研锋内饰和安道托联风电视，收入占比超过80%，市场占有率较高。[doc id='18'] 5. 华誉汽车分红：华誉汽车分红预计在20到25亿之间，股息率超过4%，具有高分红优势。[doc id='23']