行业或公司 * 半导体芯片产业链 [1] * 智能手机市场 [5] * AI应用 [6] * 晶圆厂 [19] * 半导体设备 [21] 核心观点和论据 * A股市场表现：受海外经济数据、美联储降息预期、中美关系等因素影响，A股市场短期内表现偏弱，但12月上旬可能有一波反弹机会。 [1] * 华为Mate 70发布：华为Mate 70硬件升级符合预期，软件端AI功能突破可能成为换机需求的重要驱动因素。 [5] * 半导体芯片产业链：全球半导体销售额持续回升，景气周期处于上行阶段。国内市场需求与国产化率不匹配，未来有较大提升空间。 [8] * AI发展趋势：AI应用在智能手机、PC等领域渗透率提升，AI芯片市场需求增长。 [10] * 国产化率提升：国内芯片自给率约23%，未来有较大提升空间。 [15] * 半导体设备：晶圆厂景气度上行，半导体设备销售额同比增长。 [21] 其他重要内容 * 海外制裁：海外制裁措施频发，对国内半导体设备、材料厂商带来投资机会。 [15] * 晶圆厂扩产：国内晶圆厂景气度上行，产能利用率提升。 [19] * 投资建议：关注半导体设备、材料、芯片、集成电路等领域投资机会。 [23]