公司概况 - 公司是一家领先的高效光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商，主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发、生产与销售 [4] - 截至2024年6月30日，公司共获得已授权专利593项，其中发明专利65项 [4] 技术路线与设备 - 公司产品覆盖的技术路线包括TOPCon、HPBC及ABC等，可为TOPCon、XBC电池产线提供硼扩散、LPCVD、磷扩散、氧化、退火、PECVD设备及配套自动化设备 [6] - XBC和TOPCon对部分设备的要求有差异，XBC对氮化硅层镀膜设备要求更高，背面结构更复杂，制备难度更大 [6] - 公司光伏电池片设备（热制程设备、镀膜设备等）约占TOPCon、XBC电池片产线设备价值量的40%-50%，其中XBC电池片设备单GW价值量金额相对更高 [6] - LPCVD满足XBC电池片隧穿氧化层和掺杂多晶硅层的制备工艺需求，成为主流技术选择 [8] 研发与创新 - 公司将继续拓深、拓宽底层技术，探索和拓展"光"相关的底层技术，积极布局HJT、钙钛矿以及叠层电池等不同技术所需的核心工艺设备 [8] - 公司在研项目包含"钙钛矿核心真空工艺设备的研发"项目、"新一代高效晶体硅电池产业化制备的核心CVD工艺设备研发"项目等 [12] - 公司持续推动LPCVD技术升级，升级方向包括提高空间利用率、降低能耗、提升产能、延长炉管寿命等 [16] 市场与订单 - 公司2021年至2024年前三季度毛利率分别为16.37%、32.94%、30.42%、30.64%，随着规模效应逐步显现，毛利率渐趋稳定 [10] - 公司已取得VSUN、Silfab等外资电池企业订单，将积极对接境外东南亚、美国、中东等地区的市场需求 [16] - 公司产品验收周期分布区间一般为4至12个月 [16] 行业趋势 - TOPCon、XBC、HJT等光伏电池技术都在持续进步，推动了行业整体的进步，技术进步、降本增效最终可以推动光伏度电成本降低、光伏装机量提升 [6] - 光伏行业对满足新工艺、新技术的设备将产生持续需求，公司凭借在TOPCon、XBC等新型高效光伏电池片核心工艺方面的竞争优势，与主流客户建立了良好的合作关系 [10] 风险提示 - 以上如涉及对行业预测、公司发展战略和经营计划等相关内容，不能视作公司或公司管理层对行业、公司发展或业绩的承诺和保证 [18]