行业或公司 * 航空行业：这是讨论的重点之一，特别是内需顺周期品种的表现。 * 顺丰：作为快递行业代表，其净利率和收入增长是讨论的焦点。 * 内贸捷运：作为内需顺周期品种，其与国内宏观经济的相关性被提及。 * 低空经济：特别是AV投（航空车辆）市场，近期受到美国投资者的关注。 核心观点和论据 * 航空行业： * 航空行业是顺周期品种，近期表现强劲。 * 12月份中央经济工作会议的财政政策将是关键。 * 08-10年经验显示，财政政策发力后，航空旅客人数和利润增长迅速。 * 南航出售787-8机型和发动机，显示央企在规模和效率上的重视。 * 裸操架转正，燃油附加费下降，油价走弱，成本端节约显著。 * 供需缺口预计明年仍将存在，旅客人数增长预计在11%左右。 * 建议关注中国国航、吉祥航空、华夏航空、春秋航空等。 * 顺丰： * 顺丰净利率可持续提升，收入增速预计将提速。 * 企业客户数量增加，效率提升，成本降低。 * 欧洲机场货量增长，预计全年超过120万吨。 * 建议关注顺丰。 * 内贸捷运： * 内贸捷运是内需顺周期品种，与国内宏观经济相关性强。 * 随着经济内需改善，内贸行业运输需求将增长。 * 中远海控作为内贸捷运龙头，经营韧性强，分红率高。 * 建议关注中远海控。 * 低空经济： * 美国投资者开始关注AV投市场，joby和Azul股价上涨。 * 美国FDA发布AV投操作规范，推动市场发展。 * 建议关注持续厂商、航发市场、低空新基建（雷达市场）。 其他重要内容 * 经济恢复不及预期、政策不持续等因素可能对行业产生影响。