行业概述 * 市场规模与增长： 2024年全球AI智能眼镜销量预计为300万副，2025年预计增长至500万至1000万副，2026年市场规模有望达到1500万副以上[2]。 * 产业链： 主要环节包括光学显示、组装、SOC和品牌厂商，其中国光天健等公司在光学显示领域占据领先地位，组装和SOC环节成本占比最高，竞争也最为激烈[2]。 * 关键成功要素： 重磅厂商参与数量、市场关注度、AI与AR设备的差异化、产品性能与成本的平衡以及技术迭代经验[2]。 市场动态 * 产品发布： 2024年11月，梅塔投资依视路集团5%的股份，带动了整个板块的行情。百度、Ok等品牌也纷纷发布了各自的智能眼镜产品[3]。 * 销量预期： 2024年全球AI智能眼镜销量约为300万副，2025年出货量将在500万至1000万副之间[4]。 * 技术发展： 各环节技术方案日趋成熟，为未来大规模生产奠定基础[6]。 消费者分析 * 全球框架眼镜出货量： 2023年全球框架眼镜出货量约为15.6亿副，近视人群约27亿[7]。 * 价格敏感度： 中国消费者对眼镜价格敏感，2000元以上价位段销量仅占1%[8]。 * 消费习惯： 海外消费者对墨镜的佩戴较为普遍，而国内则主要以近视眼镜为主[7]。 投资机会 * 时间节点： 明年前四个月主要是相关产品发布及行业催化剂事件，从明年4月份开始，将进入主线环节[16]。 * 产业链环节： 组装和SOC环节值得关注，品牌厂商将在明年下半年受益更明显[20]。 * 细分领域： 小品牌或白牌产品在主题交易中可能更具弹性[34]。 其他要点 * 成本与重量： 不带显示的轻量化AI智能眼镜重量大约在40克左右，不带显示的AI智能眼镜终端售价大约在1500元左右[21]。 * 技术难点： 带显示与不带显示AI智能眼镜在技术难点上的主要区别集中于迈克 LED 及数字光波导技术[22]。 * AI芯片： AI芯片是当前AR/VR设备的重要组成部分，目前市场上主流厂商如小米、三星等普遍使用高通AR1芯片[23]。 * 苹果AR眼镜： 苹果目前在AR眼镜方面有两个并行的项目：一个是AI智能眼镜，另一个是以MR和AR为主的设备[26]。 * 光学方案： 带显示的AR眼镜主要涉及几种不同的光学和显示方案，全彩MicroLED与衍射光波导是终局方案[27]。