行业或公司 * 行业： 大中华区科技硬件 * 公司： Fositek (6805.TW) 核心观点和论据 * Fositek 业务增长： Fositek 在智能手机铰链产品方面业务增长，以及服务器机械组件（QD模块和服务器机架套件）的增量贡献。 * 智能手机铰链： Fositek 为可折叠智能手机提供铰链结构部件，轻薄设计要求提高产品价值，三折形态增加每部智能手机的美元含量。 * QD模块： Fositek 提供浮动安装到QD模块中，该模块设计用于封闭式冷板，作为服务器机架内的液体冷却解决方案。随着2025年主要云服务提供商（CSP）中GB200服务器机架冷板模块项目的AVC供应主导地位的增长，该业务将增长。相关产能位于中国和越南，产能扩张提前期为三到四个月。 * 服务器机架套件： Fositek 利用其金属加工专业知识，将产品扩展到服务器机架套件。目前，它有超过10个项目正在进行样品测试，其中一家主要CSP客户用于AI服务器，预计其中超过一半的项目将获得资格并获得项目胜利。这将是Fositek未来几年的另一个增长动力。 * 行业观点： Fositek丰富了AVC的冷却组件产品价值（冷却风扇、冷板模块、服务器机架等），同时利用AVC集团资源将其业务范围从智能手机扩展到AI服务器/机架。 其他重要内容 * 会议时间： 2024年11月26日 01:19 PM GMT * 分析师： Sharon Shih (Morgan Stanley Taiwan Limited) 和 Samantha Chen (Morgan Stanley) * 行业观点： 大中华区科技硬件行业 * 估值方法和风险： 基于多阶段剩余收入（RI）估值模型，假设股本成本为10%，中期增长率为15%，终期增长率为3%。上行风险包括数据中心（包括服务器和交换机设计）的比预期更快的散热升级趋势、5G网络部署动力的加速以及PC/NB需求或市场份额增长的预期好于预期。下行风险包括数据中心（包括服务器和交换机设计）的散热设计趋势低于预期、5G网络部署动力的放缓以及行业竞争加剧。 请注意： 以上内容仅基于提供的电话会议记录摘要，可能不完整。